Ponieważ nie znalazłem wątku dot. rozpoczynającej się jutro oferty Capital Park, pozwalam sobie zacząć:
Capital Park jest inwestorem i deweloperem działającym na rynku nieruchomości w Polsce od ponad dziesięciu lat. Zajmuje się realizacją i zarządzaniem projektami nieruchomościowymi.
Firma obecnie zarządza portfelem nieruchomości obejmującym 76 projektów o łącznej powierzchni wynajmu brutto ok. 247.560 m kw., zlokalizowanych w 39 miastach. W skład portfela wchodzą projekty biurowe (93.030 m kw.), projekty handlowe (26.700 m kw.), projekty wielofunkcyjne (112.423 m kw.) i 13 pozostałych.
Ok. 74 proc. wartości portfela grupy stanowią nieruchomości zlokalizowane w Warszawie. W 2012 roku grupa miała 42,3 mln zł przychodów z wynajmu wobec 40,6 mln zł rok wcześniej i 115 mln zł straty netto wobec 121,1 mln zł zysku w 2011 roku.
Capital Park zamierza pozyskać wpływy z emisji Akcji Oferowanych w szacunkowej kwocie brutto 210 mln zł, wpływy netto szacowane są na kwotę 198,7 mln zł.
Spółka zamierza, z uwzględnieniem ogólnych warunków rynkowych i charakterystyki poszczególnych projektów, wykorzystać środki z emisji w pierwszej kolejności na sfinansowanie wkładu własnego w celu realizacji oraz pozyskania projektów deweloperskich. Szczegóły dotyczące celów emisji przedstawione są poniżej:
Eurocentrum Office Complex, faza II (budynek Delta) w Warszawie – około 43% wpływów netto lub 85 mln zł. Kwota ta zostanie przeznaczona na wkład własny Grupy w fazie II projektu, z którego pokryte zostanie wynagrodzenie generalnego wykonawcy projektu oraz pozostałe tzw. miękkie koszty związane z jego realizacją (koszty nadzoru autorskiego, zarządzania projektem i komercjalizacją, finansowania i inne).
Royal Wilanów w Warszawie – około 25% wpływów netto lub 50 mln zł,- Kwota ta zostanie przeznaczona na pokrycie wynagrodzenia generalnego wykonawcy projektu oraz pozostałe tzw. miękkie koszty związane z jego realizacją (koszty nadzoru autorskiego, zarządzania projektem, komercjalizacją, finansowania i inne).
Art Norblin w Warszawie – około 5% wpływów netto lub 10 mln zł. Kwota ta zostanie przeznaczona na działania przygotowawcze do rozpoczęcia budowy obejmujące m.in. opracowanie projektu przetargowego i wykonawczego, opracowanie pozostałej dokumentacji przetargowej i przeprowadzenie przetargu na wybór generalnego wykonawcy.
Nowe przedsięwzięcia – około 27% wpływów z emisji lub 53,7 mln zł. W ocenie Zarządu na rynku istnieje wiele możliwości do zintensyfikowania działań zmierzających do powiększenia jej portfela nieruchomości i uzyskania ponadprzeciętnych stóp zwrotu skorygowanych o ryzyko. Przykładowo, Grupa planuje rozbudowę swojego portfolia nieruchomości handlowych zlokalizowanych przy głównych ulicach miast oraz dalszy rozwój programu Street Mall Vis à Vis – tj. budowy centrów handlowych typu convenience i oczekuje, że kwota 53,7 mln zł., stanowiąca 27% szacowanych wpływów netto z emisji Akcji Oferowanych, zostanie wykorzystana na sfinansowanie wkładu własnego niezbędnego do pozyskiwania takich nieruchomości i realizacji tego typu projektów inwestycyjnych. Grupa prowadzi zaawansowane negocjacje w celu nabycia kilku takich nieruchomości.
Emitent ustalił cenę maksymalną za akcję w ofercie na 10 zł.
Harmonogram oferty:
21-27 listopada 2013 roku
Przyjmowanie zapisów na Akcje Oferowane w Transzy Inwestorów Indywidualnych.
21-28 listopada 2013 roku (do godz. 16:00)
Proces budowy księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych
28 listopada 2013 roku
Podanie do publicznej wiadomości Ceny Akcji oraz ostatecznej liczby Akcji Oferowanych oraz ostatecznej liczby Akcji Oferowanych oferowanych w poszczególnych transzach.
4 grudnia 2013 roku
Planowana data przydziału Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych poprzez system informatyczny GPW oraz zwrot nadpłat.
4 grudnia 2013 roku
Przydział Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych.
13 grudnia 2013 roku lub w zbliżonym terminie
Pierwszy dzień notowania PDA na rynku regulowanym GPW.
Prospekt emisyjny:
http://capitalpark.pl/uploads/images/ma ... kument.pdf
Lista POK-ów:
http://capitalpark.pl/pl/oferta-publicz ... -pokow.htm
Capital Park [CAP] - w drodze na giełdę
Capital Park [CAP] - w drodze na giełdę
:: BRA :: CIG :: JSW :: PGN :: PKN :: WLT ::
REKLAMA
-
[ban] ejb Szmul Zukerman
- Starszy sierżant sztabowy
- Posty: 388
- Rejestracja: 30 wrz 2012 14:44
-
Zawodowiec40
- Chorąży sztabowy
- Posty: 6113
- Rejestracja: 21 gru 2011 18:34
- Lokalizacja: SirVulcano-St.Choraży Sztabowy "zdradzony o świcie"
Czy to aby nie emisja ratunkowa a,la Leszczynski??? Takie straty maj bankruci....źródło: GG Parkiet
Firma idzie na rynek po pieniądze na realizację kolejnych projektów.
Zdaniem analityków jej ofercie 
nie powinno zaszkodzić to, że w tym
samym czasie trwają IPO Energi i Newagu. Kluczowa będzie cena emisyjna.
Maksymalnie 210 mln zł może być warta oferta akcji Capital Park.
Działająca w branży nieruchomości firma zamierza wyemitować niespełna 21
mln papierów po maksymalnej cenie 10 zł. Budowa księgi popytu i zapisy
inwestorów indywidualnych ruszą w czwartek. Termin przyjmowania zapisów od
drobnych graczy upłynie 27 listopada. Dzień później zakończy się budowa
księgi popytu i podane zostaną cena emisyjna i ostateczna liczba
oferowanych papierów. Przydział akcji zaplanowano na 4 grudnia.
Pieniądze na inwestycje
Wpływy netto z emisji spółka szacuje na 198,7 mln zł. Pieniądze wykorzysta
na finansowanie istniejących projektów i przejęcia nowych. 85 mln zł wyda
na realizację drugiego etapu stołecznego projektu Eurocentrum Office
Complex. 50 mln zł przeznaczy na finansowanie inwestycji Royal Wilanów, a
10 mln zł na Art Norblin. Nakłady na nowe przedsięwzięcia zarząd Capital
Park szacuje zaś na 53,7 mln zł.
Przedstawiciele spółki liczą na powodzenie emisji. W ich ocenie firma nie
powinna mieć jednak problemów z finansowaniem inwestycji nawet w razie jej
niepowodzenia. Spółka ma niskie zadłużenie, więc może zaciągać kredyty. W
2014 r. zdecydować się może ponadto na emisję obligacji. W planach na 2014
r. ma też uruchomienie funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów
biurowych. Przedstawiciele spółki liczą, że w 2014 r. FIZ przyniesie jej
około 100 mln zł.
Co ze wskaźnikami?
Wśród czynników ryzyka związanych z działalnością zarząd debiutanta
wylicza przede wszystkim typowe dla branży uzależnienie od koniunktury,
cykliczność rynku oraz możliwość wahań wycen nieruchomości. Firma
przypomina też m.in. o uzależnieniu od wahań kursów walutowych
(sprawozdania sporządza w złotych, a większość czynszów pobiera w euro)
oraz zmian stóp procentowych.
Postanowiliśmy przyjrzeć się wskaźnikom debiutanta. Nie da się policzyć
współczynnik cena/zysk za ostatnie cztery kwartały, dla których
dysponujemy danymi finansowymi (do 30 czerwca 2013 r.), ponieważ firma w
2012 r. poniosła wysoką stratę. Grupa miała wtedy 115 mln zł straty netto
za sprawą aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych (strata z tego
tytułu wyniosła 108,4 mln zł).
Łatwiej będzie policzyć współczynnik cena/wartość księgowa. Kapitał
Capital Park dzieli się na 74,6 mln akcji. Przy założeniu, że firma
sprzedawałaby akcje po 10 zł za sztukę, to wskaźnik C/WK liczony na koniec
czerwca dla aktualnej liczby papierów wyniósłby 0,94. W IPO spółka chce
sprzedać do 21 mln papierów. Kolejnych 9,2 mln akcji trafi do jednego ze
znaczących akcjonariuszy w ramach konwersji zadłużenia Capital Park wobec
niego. W efekcie liczba papierów może wzrosnąć do 104,7 mln. W takiej
sytuacji wskaźnik C/WK liczony dla danych finansowych z końca czerwca
wyniósłby 1,19. Wartość wskaźnika po uwzględnieniu maksymalnych wpływów z
emisji sięgnęłaby zaś 0,97. Dla porównania – w piątek wskaźnik ten
dla GTC wyniósł 0,91, dla Echa Investment było to 1,1, a dla Immofinanzu
0,69.
Czy to dobry czas na IPO?
Capital Park wystartował z ofertą w czasie, w którym trwają IPO Energi i
Newagu. Zdaniem ekspertów nie powinno to stanowić większego problemu.
– Czas na debiut nie jest może najgorszy, gdyż Capital Park działa w
zupełnie innym sektorze niż Energa czy Newag. Biorąc jednak pod uwagę
nadpodaż biur na rynku warszawskim, sektor deweloperów komercyjnych może
wydawać się mniej atrakcyjny – komentuje Bartłomiej Kubicki,
analityk z Raiffeisen Centrobank. – Z tego powodu ciężko jest
oczekiwać wzrostów kursów jego przedstawicieli. To uznałbym za główny
czynnik ryzyka oferty – dodaje. W jego ocenie o tym, że inwestorzy
są bardzo wybiórczy, świadczy choćby nieudana próba przeprowadzenia w
październiku IPO przez Meridiana. – Wydaje się więc, że kluczowe
będzie odniesienie ceny emisyjnej do wartości księgowej w wartościach
absolutnych, a także relatywnych w stosunku do innych deweloperow polskich
(GTC, Echo), a także regionalnych (np. Immofinz, CA Immo) – mówi.
anna.koper@parkiet.com
Firma idzie na rynek po pieniądze na realizację kolejnych projektów.
Zdaniem analityków jej ofercie 
nie powinno zaszkodzić to, że w tym
samym czasie trwają IPO Energi i Newagu. Kluczowa będzie cena emisyjna.
Maksymalnie 210 mln zł może być warta oferta akcji Capital Park.
Działająca w branży nieruchomości firma zamierza wyemitować niespełna 21
mln papierów po maksymalnej cenie 10 zł. Budowa księgi popytu i zapisy
inwestorów indywidualnych ruszą w czwartek. Termin przyjmowania zapisów od
drobnych graczy upłynie 27 listopada. Dzień później zakończy się budowa
księgi popytu i podane zostaną cena emisyjna i ostateczna liczba
oferowanych papierów. Przydział akcji zaplanowano na 4 grudnia.
Pieniądze na inwestycje
Wpływy netto z emisji spółka szacuje na 198,7 mln zł. Pieniądze wykorzysta
na finansowanie istniejących projektów i przejęcia nowych. 85 mln zł wyda
na realizację drugiego etapu stołecznego projektu Eurocentrum Office
Complex. 50 mln zł przeznaczy na finansowanie inwestycji Royal Wilanów, a
10 mln zł na Art Norblin. Nakłady na nowe przedsięwzięcia zarząd Capital
Park szacuje zaś na 53,7 mln zł.
Przedstawiciele spółki liczą na powodzenie emisji. W ich ocenie firma nie
powinna mieć jednak problemów z finansowaniem inwestycji nawet w razie jej
niepowodzenia. Spółka ma niskie zadłużenie, więc może zaciągać kredyty. W
2014 r. zdecydować się może ponadto na emisję obligacji. W planach na 2014
r. ma też uruchomienie funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów
biurowych. Przedstawiciele spółki liczą, że w 2014 r. FIZ przyniesie jej
około 100 mln zł.
Co ze wskaźnikami?
Wśród czynników ryzyka związanych z działalnością zarząd debiutanta
wylicza przede wszystkim typowe dla branży uzależnienie od koniunktury,
cykliczność rynku oraz możliwość wahań wycen nieruchomości. Firma
przypomina też m.in. o uzależnieniu od wahań kursów walutowych
(sprawozdania sporządza w złotych, a większość czynszów pobiera w euro)
oraz zmian stóp procentowych.
Postanowiliśmy przyjrzeć się wskaźnikom debiutanta. Nie da się policzyć
współczynnik cena/zysk za ostatnie cztery kwartały, dla których
dysponujemy danymi finansowymi (do 30 czerwca 2013 r.), ponieważ firma w
2012 r. poniosła wysoką stratę. Grupa miała wtedy 115 mln zł straty netto
za sprawą aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych (strata z tego
tytułu wyniosła 108,4 mln zł).
Łatwiej będzie policzyć współczynnik cena/wartość księgowa. Kapitał
Capital Park dzieli się na 74,6 mln akcji. Przy założeniu, że firma
sprzedawałaby akcje po 10 zł za sztukę, to wskaźnik C/WK liczony na koniec
czerwca dla aktualnej liczby papierów wyniósłby 0,94. W IPO spółka chce
sprzedać do 21 mln papierów. Kolejnych 9,2 mln akcji trafi do jednego ze
znaczących akcjonariuszy w ramach konwersji zadłużenia Capital Park wobec
niego. W efekcie liczba papierów może wzrosnąć do 104,7 mln. W takiej
sytuacji wskaźnik C/WK liczony dla danych finansowych z końca czerwca
wyniósłby 1,19. Wartość wskaźnika po uwzględnieniu maksymalnych wpływów z
emisji sięgnęłaby zaś 0,97. Dla porównania – w piątek wskaźnik ten
dla GTC wyniósł 0,91, dla Echa Investment było to 1,1, a dla Immofinanzu
0,69.
Czy to dobry czas na IPO?
Capital Park wystartował z ofertą w czasie, w którym trwają IPO Energi i
Newagu. Zdaniem ekspertów nie powinno to stanowić większego problemu.
– Czas na debiut nie jest może najgorszy, gdyż Capital Park działa w
zupełnie innym sektorze niż Energa czy Newag. Biorąc jednak pod uwagę
nadpodaż biur na rynku warszawskim, sektor deweloperów komercyjnych może
wydawać się mniej atrakcyjny – komentuje Bartłomiej Kubicki,
analityk z Raiffeisen Centrobank. – Z tego powodu ciężko jest
oczekiwać wzrostów kursów jego przedstawicieli. To uznałbym za główny
czynnik ryzyka oferty – dodaje. W jego ocenie o tym, że inwestorzy
są bardzo wybiórczy, świadczy choćby nieudana próba przeprowadzenia w
październiku IPO przez Meridiana. – Wydaje się więc, że kluczowe
będzie odniesienie ceny emisyjnej do wartości księgowej w wartościach
absolutnych, a także relatywnych w stosunku do innych deweloperow polskich
(GTC, Echo), a także regionalnych (np. Immofinz, CA Immo) – mówi.
anna.koper@parkiet.com
Ostatnio zmieniony 27 lis 2013 13:58 przez radi3, łącznie zmieniany 1 raz.
Poza Warszawą, mają tylko duży biurowiec w Gdańsku - Wrzeszczu.Ok. 26 proc. wartości portfela grupy stanowią nieruchomości zlokalizowane poza Warszawą Tak wysoki wskaźnik nieruchomości zlokalizowanych poza Warszawą dla developera zajmującego się głównie powierzchniami biurowymi jest moim zdaniem nie do przyjęcia.
Pozostałe projekty to obiekty handlowe lub mieszkalne.
Ostatnio zmieniony 27 lis 2013 13:59 przez radi3, łącznie zmieniany 2 razy.
Wywiad z prezesem Capital Park
Stooq - Biznes
26 Lis 2013, 18:15
Rozmowa z dnia 26 listopada 2013 roku z Panem Janem Motzem, Prezesem Zarządu Capital Park SA.
- Stooq: Nie chcecie mówić o sobie jako o deweloperze, więc kim jest Capital Park?
Capital Park to spółka, która działa w oparciu o sprawdzony model biznesowy spółki inwestycyjnej, z podejściem charakterystycznym dla funduszy typu private equity. Jesteśmy aktywnym inwestorem działający na rynku nieruchomości w Polsce od ponad dziesięciu lat, zajmujemy się realizacją i zarządzaniem projektami nieruchomościowymi oraz specjalizujący się w wyszukiwaniu i wykorzystywaniu okazji rynkowych (ang. opportunistic investor). Prowadzimy też projekty deweloperskie, unikalne na mapie Warszawy, mające duży potencjał wzrostu wartości: Eurocentrum Office Complex, Royal Wilanów oraz ArtNorblin.
- Stooq: Jakie macie doświadczenie w pozyskiwaniu nowych projektów?
Ogromne. Od rozpoczęcia działalności w 2003 roku przeprowadziliśmy ok. 100 transakcji inwestycyjnych i zarządzamy obecnie portfelem nieruchomości obejmującym 76 projektów o łącznej powierzchni wynajmu brutto ok. 250 tys. mkw., zlokalizowanych w 39 miastach w Polsce. Spośród tych projektów 39 nieruchomości handlowych typu high-street zostało wyodrębnionych do nowo utworzonego, innowacyjnego na polskim rynku Real Estate Income Assets FIZ AN, którym aktywnie zarządzamy i w którym posiadamy 15-proc. udział.
- Stooq: Powiedział Pan o FIZ, czy macie w planach tworzenie kolejnych takich przedsięwzięć?
Naszym celem jest maksymalizacja wartości dla akcjonariuszy przez rozwój organiczny, dlatego będziemy dążyć do sprzedaży zakończonych projektów osiągających stabilne dochody, gdy warunki na rynku będą sprzyjały takiej sprzedaży. Jedną z form takiej sprzedaży i wyjścia z inwestycji jest właśnie utworzenie FIZ. Jako pierwsi zrobiliśmy to na polskim rynku, a w planach mamy kolejne tego typu rozwiązania inwestycyjne. Warto zauważyć, że większość polskich nieruchomości znajduje się w rękach zagranicznych funduszy inwestycyjnych, a my chcemy, aby polski emeryt również miał szansę korzystania z potencjalnego wzrostu wartości polskiego rynku nieruchomości. Dlatego certyfikaty naszych funduszy będziemy chcieli upubliczniać i notować na GPW, dzięki czemu inwestycje w FIZ będą o wiele łatwiejsze, a próg wejścia w inwestycję o wiele niższy, niż w przypadku samodzielnego zakupu nieruchomości komercyjnej.
- Stooq: Na jakim etapie są obecnie te projekty deweloperskie?
Uważamy, że te projekty znajdują się na takim etapie, że tempo wzrostu wartości naszego portfela nieruchomości będzie w najbliższych latach nieporównywalnie szybsze, niż było historycznie w poprzednich latach. W budowie znajdują się projekty Eurocentrum Office Complex oraz Royal Wilanów, natomiast ArtNorblin oczekuję na pozwolenie na budowę.
Warto podkreślić, że zgodnie z raportem niezależnego rzeczoznawcy przygotowanym na na dzień 31 grudnia 2012 r., bieżąca wartość portfela zarządzanych przez nas nieruchomości wyniosła prawie 1,3 mld zł, a wartość docelowa, czyli przy założeniu ukończenia realizacji wszystkich obecnie realizowanych i planowanych projektów na ten dzień wyniosła ponad 3,2 mld zł.
- Stooq: Dlaczego zdecydowaliście się na wejście na GPW?
Staramy się dywersyfikować nasze źródła finansowania. Wejście na GPW to dla nas także decyzja strategiczna, nie chodzi tylko o pozyskanie środków - chcemy być spółką publiczną, w pełni transparentną, budować z inwestorami długofalowe relacje. Myślimy o wprowadzeniu w przyszłości innych produktów dla inwestorów, podobnych np. do naszego Real Estate Income Assets FIZ AN, sprzedaż certyfikatów którego okazała się bardzo dużym sukcesem.
- Stooq: Jakie są najważniejsze cele emisyjne Capital Park SA, które Waszym zdaniem mają największy potencjał tworzenia wartości dla akcjonariuszy?
Środki pozyskane z emisji planujemy przeznaczyć w pierwszej kolejności na sfinansowanie wkładu własnego w naszych najważniejszych obecnie realizowanych projektach - Eurocentrum Office Complex (faza II, czyli budynek Delta - ok. 43% wpływów z emisji), Royal Wilanów w Warszawie - ok. 25% wpływów) i Art Norblin w Warszawie (ok. 5% wpływów).
Dodatkowo chcielibyśmy przeznaczyć około 27% wpływów z emisji na nowe przedsięwzięcia. Planujemy rozbudowę naszego portfolio nieruchomości handlowych zlokalizowanych przy głównych ulicach miast oraz dalszy rozwój programu Street Mall Vis à Vis - tj. budowy centrów handlowych typu convenience. Prowadzimy zaawansowane negocjacje w celu nabycia kilku takich nieruchomości.
- Stooq: Państwa działalność jest skoncentrowana na rynku warszawskim. Dlaczego?
Rynek warszawski jest najbardziej perspektywicznym rynkiem w Polsce, który zgodnie z przewidywaniami będzie się dynamicznie rozwijał. Nie ograniczamy się jednak to tego rynku. Rozwój projektów convienience oraz high-street planujemy w całej Polsce.
- Stooq: Jakie są teraz najważniejsze projekty, które realizujecie obecnie?
Jesteśmy też w trakcie budowy dwóch z trzech naszych kluczowych inwestycji w Warszawie. Pierwszą z nich jest Eurocentrum Office Complex - jeden z największych w Polsce budowanych obecnie biurowców ekologicznych, certyfikowany na poziomie „GOLD” przez organizację LEED (Leadership in Energy and Environment Design). Taka certyfikacja oznacza nie tylko bardzo wysoką ocenę ekologiczności budynku, ale przekłada się także na znacząco niższe koszty eksploatacji dla najemców, w porównaniu z biurowcami bez takiej certyfikacji. Projekt zlokalizowany jest przy jednej z głównych ulic stolicy, al. Jerozolimskich (blisko Dworca Zachodniego), a jego łączna powierzchnia najmu to 69.578 mkw. Realizowany jest w dwóch fazach - I faza prac budowlanych w ramach tego projektu rozpoczęła się w czerwcu 2012 roku, jej ukończenie planowane jest na czerwiec 2014 r. Rozpoczęcie II fazy planowane jest na trzeci kwartał 2014 r.
Kolejnym realizowanym przez nas projektem jest Royal Wilanów, wielofunkcyjny projekt, łączący funkcje biurowe i handlowe, zlokalizowany w dynamicznie rozwijającej się części Warszawy, przy wjeździe do Miasteczka Wilanów. Łączna powierzchnia najmu Royal Wilanów wynosi 36.707 mkw. Budowa rozpoczęła się w sierpniu 2013 r., zakończenie projektu planowane jest na drugą połowę 2015 roku.
Nasz trzeci z kluczowych obecnie realizowanych projektów, Art Norblin, zlokalizowany jest w ścisłym centrum Warszawy, u zbiegu ulic Żelaznej i Prostej. Projekt będzie łączył istniejącą zabytkową przestrzeń historycznej fabryki Norblina z nowoczesną architekturą, znajduje się obecnie w fazie przygotowań i oczekiwania na decyzję o pozwoleniu na budowę. Łączna powierzchnia najmu wyniesie 64.164 mkw. Będzie to projekt unikatowy na mapie Warszawy. Już dziś widzimy ogromne zainteresowanie najemców powierzchnią w tym projekcie, mimo, że jego rozpoczęcie planujemy dopiero na koniec 2014 roku.
- Stooq: Dziękuję za rozmowę.
http://stooq.pl/n/?f=817387
Stooq - Biznes
26 Lis 2013, 18:15
Rozmowa z dnia 26 listopada 2013 roku z Panem Janem Motzem, Prezesem Zarządu Capital Park SA.
- Stooq: Nie chcecie mówić o sobie jako o deweloperze, więc kim jest Capital Park?
Capital Park to spółka, która działa w oparciu o sprawdzony model biznesowy spółki inwestycyjnej, z podejściem charakterystycznym dla funduszy typu private equity. Jesteśmy aktywnym inwestorem działający na rynku nieruchomości w Polsce od ponad dziesięciu lat, zajmujemy się realizacją i zarządzaniem projektami nieruchomościowymi oraz specjalizujący się w wyszukiwaniu i wykorzystywaniu okazji rynkowych (ang. opportunistic investor). Prowadzimy też projekty deweloperskie, unikalne na mapie Warszawy, mające duży potencjał wzrostu wartości: Eurocentrum Office Complex, Royal Wilanów oraz ArtNorblin.
- Stooq: Jakie macie doświadczenie w pozyskiwaniu nowych projektów?
Ogromne. Od rozpoczęcia działalności w 2003 roku przeprowadziliśmy ok. 100 transakcji inwestycyjnych i zarządzamy obecnie portfelem nieruchomości obejmującym 76 projektów o łącznej powierzchni wynajmu brutto ok. 250 tys. mkw., zlokalizowanych w 39 miastach w Polsce. Spośród tych projektów 39 nieruchomości handlowych typu high-street zostało wyodrębnionych do nowo utworzonego, innowacyjnego na polskim rynku Real Estate Income Assets FIZ AN, którym aktywnie zarządzamy i w którym posiadamy 15-proc. udział.
- Stooq: Powiedział Pan o FIZ, czy macie w planach tworzenie kolejnych takich przedsięwzięć?
Naszym celem jest maksymalizacja wartości dla akcjonariuszy przez rozwój organiczny, dlatego będziemy dążyć do sprzedaży zakończonych projektów osiągających stabilne dochody, gdy warunki na rynku będą sprzyjały takiej sprzedaży. Jedną z form takiej sprzedaży i wyjścia z inwestycji jest właśnie utworzenie FIZ. Jako pierwsi zrobiliśmy to na polskim rynku, a w planach mamy kolejne tego typu rozwiązania inwestycyjne. Warto zauważyć, że większość polskich nieruchomości znajduje się w rękach zagranicznych funduszy inwestycyjnych, a my chcemy, aby polski emeryt również miał szansę korzystania z potencjalnego wzrostu wartości polskiego rynku nieruchomości. Dlatego certyfikaty naszych funduszy będziemy chcieli upubliczniać i notować na GPW, dzięki czemu inwestycje w FIZ będą o wiele łatwiejsze, a próg wejścia w inwestycję o wiele niższy, niż w przypadku samodzielnego zakupu nieruchomości komercyjnej.
- Stooq: Na jakim etapie są obecnie te projekty deweloperskie?
Uważamy, że te projekty znajdują się na takim etapie, że tempo wzrostu wartości naszego portfela nieruchomości będzie w najbliższych latach nieporównywalnie szybsze, niż było historycznie w poprzednich latach. W budowie znajdują się projekty Eurocentrum Office Complex oraz Royal Wilanów, natomiast ArtNorblin oczekuję na pozwolenie na budowę.
Warto podkreślić, że zgodnie z raportem niezależnego rzeczoznawcy przygotowanym na na dzień 31 grudnia 2012 r., bieżąca wartość portfela zarządzanych przez nas nieruchomości wyniosła prawie 1,3 mld zł, a wartość docelowa, czyli przy założeniu ukończenia realizacji wszystkich obecnie realizowanych i planowanych projektów na ten dzień wyniosła ponad 3,2 mld zł.
- Stooq: Dlaczego zdecydowaliście się na wejście na GPW?
Staramy się dywersyfikować nasze źródła finansowania. Wejście na GPW to dla nas także decyzja strategiczna, nie chodzi tylko o pozyskanie środków - chcemy być spółką publiczną, w pełni transparentną, budować z inwestorami długofalowe relacje. Myślimy o wprowadzeniu w przyszłości innych produktów dla inwestorów, podobnych np. do naszego Real Estate Income Assets FIZ AN, sprzedaż certyfikatów którego okazała się bardzo dużym sukcesem.
- Stooq: Jakie są najważniejsze cele emisyjne Capital Park SA, które Waszym zdaniem mają największy potencjał tworzenia wartości dla akcjonariuszy?
Środki pozyskane z emisji planujemy przeznaczyć w pierwszej kolejności na sfinansowanie wkładu własnego w naszych najważniejszych obecnie realizowanych projektach - Eurocentrum Office Complex (faza II, czyli budynek Delta - ok. 43% wpływów z emisji), Royal Wilanów w Warszawie - ok. 25% wpływów) i Art Norblin w Warszawie (ok. 5% wpływów).
Dodatkowo chcielibyśmy przeznaczyć około 27% wpływów z emisji na nowe przedsięwzięcia. Planujemy rozbudowę naszego portfolio nieruchomości handlowych zlokalizowanych przy głównych ulicach miast oraz dalszy rozwój programu Street Mall Vis à Vis - tj. budowy centrów handlowych typu convenience. Prowadzimy zaawansowane negocjacje w celu nabycia kilku takich nieruchomości.
- Stooq: Państwa działalność jest skoncentrowana na rynku warszawskim. Dlaczego?
Rynek warszawski jest najbardziej perspektywicznym rynkiem w Polsce, który zgodnie z przewidywaniami będzie się dynamicznie rozwijał. Nie ograniczamy się jednak to tego rynku. Rozwój projektów convienience oraz high-street planujemy w całej Polsce.
- Stooq: Jakie są teraz najważniejsze projekty, które realizujecie obecnie?
Jesteśmy też w trakcie budowy dwóch z trzech naszych kluczowych inwestycji w Warszawie. Pierwszą z nich jest Eurocentrum Office Complex - jeden z największych w Polsce budowanych obecnie biurowców ekologicznych, certyfikowany na poziomie „GOLD” przez organizację LEED (Leadership in Energy and Environment Design). Taka certyfikacja oznacza nie tylko bardzo wysoką ocenę ekologiczności budynku, ale przekłada się także na znacząco niższe koszty eksploatacji dla najemców, w porównaniu z biurowcami bez takiej certyfikacji. Projekt zlokalizowany jest przy jednej z głównych ulic stolicy, al. Jerozolimskich (blisko Dworca Zachodniego), a jego łączna powierzchnia najmu to 69.578 mkw. Realizowany jest w dwóch fazach - I faza prac budowlanych w ramach tego projektu rozpoczęła się w czerwcu 2012 roku, jej ukończenie planowane jest na czerwiec 2014 r. Rozpoczęcie II fazy planowane jest na trzeci kwartał 2014 r.
Kolejnym realizowanym przez nas projektem jest Royal Wilanów, wielofunkcyjny projekt, łączący funkcje biurowe i handlowe, zlokalizowany w dynamicznie rozwijającej się części Warszawy, przy wjeździe do Miasteczka Wilanów. Łączna powierzchnia najmu Royal Wilanów wynosi 36.707 mkw. Budowa rozpoczęła się w sierpniu 2013 r., zakończenie projektu planowane jest na drugą połowę 2015 roku.
Nasz trzeci z kluczowych obecnie realizowanych projektów, Art Norblin, zlokalizowany jest w ścisłym centrum Warszawy, u zbiegu ulic Żelaznej i Prostej. Projekt będzie łączył istniejącą zabytkową przestrzeń historycznej fabryki Norblina z nowoczesną architekturą, znajduje się obecnie w fazie przygotowań i oczekiwania na decyzję o pozwoleniu na budowę. Łączna powierzchnia najmu wyniesie 64.164 mkw. Będzie to projekt unikatowy na mapie Warszawy. Już dziś widzimy ogromne zainteresowanie najemców powierzchnią w tym projekcie, mimo, że jego rozpoczęcie planujemy dopiero na koniec 2014 roku.
- Stooq: Dziękuję za rozmowę.
http://stooq.pl/n/?f=817387
Grupa miała wtedy 115 mln zł straty netto
za sprawą aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych (strata z tego
tytułu wyniosła 108,4 mln zł).
Możliwe, że tu będzie lepszy zarobek niż na Enerdze . Nie rozumiem jednak strategii tej firmy. W 2011 roku mieli ładny zysk, a w 2012 roku zaliczają dość dużą stratę bo robią wycenę nieruchomości inwestycyjnych... i z takimi wynikami wchodzą na GPW...coś tu mi nie pasuje. Ja w to mimo wszystko nie wchodzę, choć czuję że mały plusik na debiucie może być.
Z drugiej strony wiemy to:
http://pulsinwestora.pb.pl/3363913,2736 ... s-odwolana
za sprawą aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych (strata z tego
tytułu wyniosła 108,4 mln zł).
Możliwe, że tu będzie lepszy zarobek niż na Enerdze . Nie rozumiem jednak strategii tej firmy. W 2011 roku mieli ładny zysk, a w 2012 roku zaliczają dość dużą stratę bo robią wycenę nieruchomości inwestycyjnych... i z takimi wynikami wchodzą na GPW...coś tu mi nie pasuje. Ja w to mimo wszystko nie wchodzę, choć czuję że mały plusik na debiucie może być.
Z drugiej strony wiemy to:
http://pulsinwestora.pb.pl/3363913,2736 ... s-odwolana
Tomanjo, w Meridiana, ja bym także nie wszedł. Zarządzający Funduszami, jednak myślą. Obca firma, inwestująca w nieruchomości, które ostatnio mocnoGrupa miała wtedy 115 mln zł straty netto
za sprawą aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych (strata z tego
tytułu wyniosła 108,4 mln zł).
Możliwe, że tu będzie lepszy zarobek niż na Enerdze . Nie rozumiem jednak strategii tej firmy. W 2011 roku mieli ładny zysk, a w 2012 roku zaliczają dość dużą stratę bo robią wycenę nieruchomości inwestycyjnych... i z takimi wynikami wchodzą na GPW...coś tu mi nie pasuje. Ja w to mimo wszystko nie wchodzę, choć czuję że mały plusik na debiucie może być.
Z drugiej strony wiemy to:
http://pulsinwestora.pb.pl/3363913,2736 ... s-odwolana
zredukowały swoją wartość. A ten trend raczej się jeszcze utrzyma. Południe Europy, to jeszcze nie teraz.
Capital Park, inwestuje tylko w Polsce, a tu wartość sprzedaży m2 , jak i cena za wynajem, powinny stopniowo rosnąć.
REKLAMA
Kto jest online
Użytkownicy przeglądający to forum: daimond i 120 gości