BRUNEI
B1. Rozpoczęcie wiercenia w Brunei cały czas jest przekładane co wiąże się ze wzrostem prawdopodobieństwa, że do 27 sierpnia nie zostaną wykonane dwa odwierty. Jakie działanie zamierza Spółka podjąć, aby uniknąć odebrania koncesji? Co konkretnie zamierza zrobić KOV, aby nie utracić Bloku L?
20 czerwca poinformowaliśmy o rozpoczęciu prac nad pierwszym z dwóch odwiertów w Bloku L zaplanowanych do wykonania w 2013 r. Spodziewamy się, że wiercenia potrwają ok. 40 dni, co oznacza, że planowaną głębokość powinniśmy osiągnąć pod koniec lipca. Natychmiast po zakończeniu pierwszego odwiertu wiertnica zostanie przeniesiona na teren drugiego odwiertu i po krótkiej instalacji rozpoczniemy prace. Taki jest plan i jesteśmy w stałym kontakcie z narodowym operatorem, czyli PetroleumBrunei, który wspiera nas w jego realizacji.
Zwracamy uwagę na zapisy Umowy o Podziale Wpływów z Wydobycia, które jasno stanowią, że w przypadku, gdy prace nad drugim odwiertem rozpoczną się przed wygaśnięciem okresu poszukiwawczego określonego we wspomnianej umowie (tj. przed 27 sierpnia 2013 r.), wiercenia będą kontynuowane do momentu zakończenia prac nad odwiertem. Wtedy, w oparciu o wyniki odwiertu, Spółka wraz z partnerami w Bloku L w Brunei będzie miała możliwość podjęcia decyzji o ewentualnym przejściu do następnej fazy oceny i zagospodarowaniu złoża.
B2. Czy KOV dysponuje technologią pozwalającą na przyspieszenie prac przy drugim odwiercie? Czy są prowadzone jakieś negocjacje z Petroleum Brunei, aby wydłużyć termin dla KOV do wykonania drugiego odwiertu bez obawy utraty koncesji?
Jesteśmy w stałym kontakcie z PetroleumBRUNEI i informujemy ją o wszystkich działaniach, na dzisiaj nie ma ryzyka utraty koncesji.
B4. Jaki jest harmonogram testów w razie napotkania węglowodorów w odwiertach Brunei? Czy testy odbyłyby się w 2013?
Taki harmonogram zostanie ustalony po tym, jak poznamy wstępne wyniki dot. obydwu odwiertów. Dzisiaj jest za wcześnie na szczegóły.
B5. Blok M - czy umowa o wspólnej realizacji zakładała tylko bierną rolę KOV jako udziałowca koncesji? Czy doszło do zatajenia faktycznych działań operatora i to jest podstawa do dochodzenia odszkodowania? Czy KOV miał możliwość i ją wykorzystał do podjęcia działań, w efekcie których nie doszłoby do utraty koncesji z dalszymi następstwami? Jeśli nie było winy KOV czy sprawa trafi/trafiła do stosownego organu rozstrzygającego? Jaki jest jej obecny status?
Na terenie Bloku M KOV nie posiadał statusu operatora. Koncesja została utracona z powodu niewypełnienia przez podmiot operujący swoich zobowiązań i brak gwarancji na zmianę tej sytuacji. KOV, jako członek konsorcjum, musiała ponieść konsekwencje zaniechań nie wynikających z jej winy. Zgodnie z umową o podziale wpływów z wydobycia (ang. PSC), do momentu ostatecznego wyjaśnienia i zamknięcia sprawy, nie możemy udzielać takich informacji. Trwają rozmowy dotyczące różnych scenariuszy działania, jednak dzisiaj nasza uwaga koncentruje się na Bloku L, gdzie jesteśmy operatorem.
B6. Jaki jest stopień zaawansowania prac nad przygotowaniem miejsca i infrastruktury pomocniczej (np. trasnportowe, base camp) dla wykonania drugiego odwiertu w Brunei (Luba)?
Wszystko jest już przygotowane, dlatego zaraz po zakończeniu prac nad pierwszym odwiertem i krótkiej instalacji wiertnicy będziemy mogli przystąpić do realizacji drugiego odwiertu.
UKRAINA
U1. Kiedy nastąpi, zapowiadane już w ubiegłym roku, zwiększenie wydobycia gazu na Ukrainie do 700 tyś.metrów sześciennych /netto/, dla KOV?
Na chwilę obecną produkcja na Ukrainie wynosi 560 tys. m sześc. netto, a zamierzamy podłączać do produkcji kolejne odwierty. Wszystko wskazuje na to, że wkrótce granica 700 tys. m sześc. zostanie przekroczona. Kiedy dokładnie się to stanie – nie chcemy przewidywać, szczegółowy plan prac można znaleźć w prezentacji dostępnej na naszej stronie.
U2. W listopadowej prezentacji odwiert O-14 i NM-1 są wyznaczone do szczelinowania, za to w majowej już nie. Jakie są dalsze zamierzenia spółki wobec ww. odwiertów?
Przyszłość O-14 i NM-1 nie jest jasna. Analizujemy możliwość przeprowadzenia szczelinowania na NM-1, ale pamiętajmy, że był to odwiert poszukiwawczy, pierwszy na tej licencji. Obydwa odwierty wymagają dodatkowych badań przed podjęciem decyzji. Gdy tylko będziemy wiedzieli, jakie będą dalsze losy O-14 i NM-1, poinformujemy inwestorów.
U3. Dlaczego po raz kolejny obserwuje się tak duże opóźnienia w harmonogramie szczelinowania i "dual completion" na Ukrainie?
Często podkreślamy, że branża oil & gas jest bardzo nieprzewidywalna i ryzykowna. Zarówno plany odnośnie pojedynczych odwiertów, jak i terminy w harmonogramie często ulegają zmianie. Robimy wszystko, by zawsze operacje odbywały się „na czas” i w określonych jego ramach, ale zdarza się, że jesteśmy zmuszeni podjąć decyzję o przesunięciu terminu. Tak też było w tym przypadku. Wydobycie z podwójnego horyzontu wymaga uzyskania odpowiednich pozwoleń, zgromadzenia niezbędnego sprzętu, itp.
U4. Czy trzymanie aparatury do szczelinowania na Ukrainie przez 2 lata przy 2 szczelinowanych odwiertach ma w ogóle ekonomiczny sens?
Nie ma czegoś takiego jak specjalna aparatura do szczelinowania. Używamy do tego własnego sprzętu, który jest używany także przy innych pracach (wiertnia techniczna/ workover rig, snubbing unit itp.) plus sprzętu zakontraktowanego u naszych podwykonawców – tutaj kosztu przechowywania nie ma, kontraktujemy go, wraz z usługami, dla kolejnych etapów prac.
U5. Czy pieniądze które są przetransferowane do obszaru korporacyjnego KOV pójdą w całości na spłatę kredytu czy będą wykorzystane na inne inwestycje np. w Rumunii po przejęciu Winstara?
Gotówka uzyskiwana z krajów, w których nasze operacje generują dodatnie przepływy finansowe – czyli z Ukrainy i Tunezji, jest wykorzystywana w miarę potrzeb, w innych obszarach – to może być Brunei, Rumunia lub obszar korporacyjny, czyli spółka holdingowa, gdzie zatrudnieni są wszyscy nasi specjaliści.
U6. Jaki jest poziom zaawansowania konwersji licencji poszukiwawczej w produkcyjną pola Krutogorowskoje? Ile z wymaganych zgód jest już udzielonych?
Obecnie jesteśmy na ostatnim etapie zdobywania odpowiednich zgód. W połowie kwietnia KUB Gas wystąpił do Państwowego Komitetu Rezerw o specjalne pozwolenie na korzystanie z podziemnych zasobów pola Krutogorowskoje. Czekamy więc na pozytywną odpowiedź, po czym materiały zostaną wysłane z prośbą o ekspertyzę geologiczną do NAK Nadra Ukrainy, co powinno potrwać ok. miesiąca. Spodziewamy się, że w ciągu 1,5 miesiąca otrzymamy to pozwolenie.
U7. Jaka rolę odgrywać ma Belarusneft na koncesjach KOV (nie tylko ukraińskich) lub połączonego podmiotu Serinus Energy?
KOV nie planuje współpracować z Belarusneft w najbliższym czasie, również po utworzeniu Serinus Energy.
U8. Jaki jest status projektu uruchomienia instalacji do ekstrakcji ciężkich węglowodorów? W jakim jest stadium, ile środków jest na to zabezpieczonych, jak wyglądają ramy czasowe projektu? Ostatnio udzielona odpowiedź: "Prowadzimy prace studyjne w tym kierunku, przeznaczyliśmy na to pewną pulę z budżetu bieżącego roku. Za wcześnie na szczegóły itd., równie dobrze na obecnym etapie może zapaść decyzja o niekontynuowaniu projektu." http://cxid.info/102772.html
Budowa instalacji do przetwarzania ciężkich węglowodorów będzie możliwa po ukończeniu prac nad modernizacją stacji przetwórstwa gazu, jednostki do stabilizacji kondensatu oraz linii przesyłowych. Nie będzie to możliwe w tym roku.
U9. Na których licencjach ukraińskich trwają prace przy rozbudowie rurociągów? Które odwierty oczekują na pełne uruchomienie poprzez doprowadzenie/rozbudowanie infrastruktury przesyłowej?
Wkrótce rozpocznie się rozbudowa stacji przetwarzania gazu, która obsługuje zarówno pola Makiejewskoje i Olgowskoje. Celem operacji będzie podniesienie poziomu przepustowości do 1,84 mln m sześc. dziennie. Obecnie stacja jest bardzo bliska osiągnięcia końcowej przepustowości 790 tysięcy m sześc. gazu dziennie.
SERINUS
S1. Jaka liczba akcji po scaleniu będzie notowana na GPW i na którym parkiecie planowane jest pierwsze notowanie? Czy funkcjonować będzie tu instytucja arbitrażu?
Pierwsze notowanie już jest w Toronto. Tam do obrotu dopuszczone są wszystkie dotychczas wyemitowane przez KOV akcje, w tym z emisji z ostatnich dni. W obrocie aktualnie znajduje się 78.611.437 akcji (pozwolenie obejmuje możliwość wprowadzenia dodatkowych 10 proc.). W Warszawie, po dokonaniu procedury scalenia akcji przez KDPW, zostanie wznowiony obrót wszystkimi akcjami dotychczas dopuszczonymi do obrotu w Polsce (401.503.330 przed scaleniem). Pozostałe akcje, w tym te wyemitowane przez KOV za akcje Winstar, zostaną dopuszczone do obrotu na podstawie prospektu emisyjnego, nad którym obecnie pracujemy. Jeśli zaś chodzi o arbitraż przypominam, że jest to termin ekonomiczny i nie zajmuje się tym żadna instytucja.
S2. Odstąpienie od umowy w Nigerii było uzasadniane przez KOV m.in. przez ochronę akcjonariuszy w związku ze zbyt niską wycena akcji KOV ( wtedy ok. 1,9 zł.). Biorąc pod uwagę obecną umowę przejęcia spółki Winstar Resources (kwestia konwersji akcji KOV w stos. 7,555 na 1 akcję Winstar) oraz obecnej jej wyceny na rynku kanadyjskim, obecna cena akcji KOV oscyluje w okolicach 1 zł. Na jakiej podstawie została zrobiona wycena konwersji akcji w stosunku 7,555:1? Czemu odstąpiono od "ochrony" akcjonariuszy KOV przy tej konwersji i wycenie spółki, zwłaszcza biorąc pod uwagę niedawne wypowiedzi przedstawicieli zarządu o znacznym niedoszacowaniu wartości akcji? Czy w związku z niedawnymi wycenami obu spółek (Winstar 1,8 CAD; KOV: 1,3 zł) KOV planuje renegocjację umowy?
To już historia. Transakcja została sfinalizowana, głosowali za nią akcjonariusze tak Winstar, jak i KOV. Albo się gniewamy na rynek, że nas źle wycenia i czekamy na Bóg wie co, albo uciekamy do przodu i realizujemy przełomową dla firmy transakcję. Swoją drogą – co mają powiedzieć akcjonariusze Winstar, którzy kupowali jego akcje po cenach $5-$6 za akcję?
S3. Czemu po połączeniu z Winstar Spółka zmienia nazwę na Serinus Energy?
Nowa Spółka stanie się silnym graczem, szczególnie w regionie Europy i Afryki Północnej. Nowa nazwa ma podkreślać nową jakość. Zbudowaliśmy dojrzałą spółkę poszukiwawczo-wydobywczą, a synergie pomiędzy KOV i Winstarem będą stanowić solidną bazę jej szybkiego rozwoju i budowania wartości dla akcjonariuszy.
S4. Dlaczego nie są przewidziane żadne prace na koncesjach Winstara w 2013 (na podst. najnowszej prezentacji)?
Jak to świetnie pokazuje prezentacja, w 2013 roku KOV skupia swe siły na Ukrainie i Brunei. Wiążemy z nowymi odwiertami duże nadzieje. Uważamy, że obecny plan prac na 2013 jest optymalnym rozwiązaniem dla spółki. Taki plan daje nam też czas na zapoznanie się z dokumentacją, materiałami i danymi dotyczącymi naszych nowych aktywów. Na pewno jednak będziemy chcieli szybko pochwalić się pierwszymi dobrymi wynikami.
S5. Czy wspólne notowania Winstar/KOV nakładają na spółki jakieś ograniczenia informacyjne w określonym czasie do momentu połączenia. Jeżeli tak to w jakim terminie?
Nie ma żadnych ograniczeń informacyjnych, które wynikałyby z polskiego prawa.