MURAPOL SA

[Ratatuj]

IPO Murapolu na fali wyników branży
09.10.2013 18:13 Wyniki spółek
IPO Murapolu na fali wyników branży

NWZ MURAPOL podjęło decyzję o podwyższeniu kapitału Spółki w drodze publicznej emisji akcji serii D. Tym samym bielski deweloper, dotąd notowany na Catalyst, uruchomił na dobre proces wchodzenia na główny parkiet GPW.

Rynkowy sentyment do deweloperów przybiera na sile, a wraz z nim pojawiają się imponujące dynamiki sprzedaży u wszystkich liderów sektora. Po trzech kwartałach r/r są to kolejno 3,4% dla Dom Development, 44% dla Robyga i 30,5% dla Murapolu.

Wyniki sprzedażowe deweloperów giełdowych wskazują, iż inwestycje przedsiębiorstw wbrew kryzysowi to strategia wręcz pokazowa. Pomimo powszechnej awersji do branży deweloperskiej wśród banków i inwestorów w ubiegłych latach, liderzy rozpoczynającej się hossy nie dali wówczas za wygraną.
–Naszą istotną przewagą jest zdywersyfikowany model finansowania, skutkiem czego amplitudy nastrojów na rynkach nie korelują istotnie z dynamiką wzrostu wartości spółki i możliwościami realizowania strategii. Od lat utrzymujemy przynajmniej 23% dynamikę na poziomie przychodów i zysków, i to jest wartość satysfakcjonująca – mówi Michał Sapota, wiceprezes Murapol SA.

W pierwszym półroczu 2013 roku przychody ze sprzedaży Murapolu przekroczyły 84 mln PLN, zaś w porównywalnym okresie poprzedniego roku wynosiły ponad 39 mln PLN; przy zysku netto w wysokości ponad 4 mln PLN w pierwszym półroczu 2013, wobec porównywalnej straty po pierwszym półroczu 12 roku na poziomie 3,7 mln PLN.

Okoliczności makro i mikroekonomiczne, w których Murapol rozpoczyna procedurę IPO i debiutu na GPW są obecnie wyjątkowo sprzyjające. - Wyniki finansowe spółki - wykazujące od lat najwyższą w branży rentowność kapitałów, jak i wyceny całego sektorowego banchmarku - oba te czynniki zaczęły zbliżać nas do wspólnego mianownika, którym jest wycena spółki. Od 2007 roku rozważaliśmy wejście na GPW, i dzisiaj uzyskaliśmy wreszcie akceptację rynku dla naszego modelu biznesowego i wyceny. Dlatego po dwóch przymiarkach z prospektem w poprzednich latach, teraz zdecydowaliśmy się wreszcie na pełne otwarcie naszych drzwi dla inwestorów – mówi Michał Sapota.

Spółka zdecydowała się na podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze publicznej emisji do 8 mln akcji serii D, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Podjęto również uchwałę o dematerializacji tych akcji i ubieganie się o dopuszczenie do obrotu na ryku głównym GPW. Kapitał zakładowy, przy cenie nominalnej 0,05 groszy za akcję, zostanie podwyższony o kwotę nie mniejszą niż 20.000,00 zł i nie większą niż 400.000,00 zł.

Oferującym zostało konsorcjum Querton Dom Maklerski SA z Domem Maklerskim Banku Ochrony Środowiska SA. -Murapol tworzą ludzie, którzy budowali model biznesu konsekwentnie od początku dzialaności i dzisiaj mogą pochwalić się ponadprzeciętną średnią roczna stopą wzrostu. Cieszymy się, że Murapol postawił na nasze doświadczenie i potencjał struktury jaką jest Querton. Do procesu IPO zaprosiliśmy licencjonowany podmiot DM BOŚ, lidera rankingów detalicznych domów maklerskich – mówi Michał Tokarz, wiceprezes Querton Dom Maklerski SA.

- Jesteśmy zadowoleni z wstępnych wycen. Jak już nie raz wspominałem, zależy nam głównie na znalezieniu się w gronie spółek publicznych. Pozyskany kapitał to dodatkowe paliwo dla modelu biznesowego Murapol. Jego efektywność znajduje swoje odzwierciedlenie w wynikach, które od lat publikujemy już jako emitent obligacji notowanych na Catalyst – mówi Michał Sapota. - Koniunktura nam sprzyja. Bardzo wyraźnie zauważalne jest jesienne poruszenie i wzmożony ruch na rynku nieruchomości zarówno gruntowych, jak i mieszkaniowych. Przełom III i IV kwartału to tradycyjnie okres dużego zainteresowania mieszkaniami. Tegoroczna jesień może okazać się jednym z najlepszych okresów sprzedażowych w ostatnich latach. Ceny transakcyjne w większości miast nieznacznie spadły. Największe odnotowano w Gdańsku, gdzie kwoty zawieranych transakcji zmniejszyły się średnio o 3,4 procent. Z kolei w Poznaniu kupowane są droższe mieszkania. W obu tych miastach średnia cena za metr kwadratowy nabywanych lokali jest wyższa od średniej ceny ofertowej – dodaje prezes Sapota.

– Zmienna sytuacja na rynku mieszkaniowym i kredytów hipotecznych nie stanowi dla nas komplikacji, dopóki utrzymujemy obecny model biznesowy. Umożliwia on dopasowanie struktury projektowanych i sprzedawanych mieszkań do możliwości kredytowych Polaków. Ale także wspiera korzystne złożenie struktury finansowania projektu przez Murapol w zależności od konkretnych okoliczności i parametrów – mówi Michał Sapota. – Nie sposób również przecenić operacyjną pracę nad ograniczaniem niepotrzebnych kosztów: w przeciągu 12 lat działalności firmy wypracowaliśmy model biznesowy, który niezależnie od warunków zewnętrznych i wewnętrznych generuje rentowność ROE każdej własnej złotówki na poziomie nie mniejszym niż 30% - dodaje Michał Sapota. Nie utrzymujemy niesprzedanych mieszkań na stanie, nie istnieją przeszacowania na wyniku, nie utrzymujemy banku ziemi – mimo tego uzyskujemy w większości pozycji sprawozdawczych najlepsze wyniki wśród spółek je publikujących – podsumowuje wiceprezes Murapolu.

Celem strategicznym Murapolu są:
- dalszy rozwój działalności operacyjnej, zwiększanie aktywności w segmencie podwyższonego standardu i utrzymanie aktywności w pozostałych segmentach w oferowanym asortymencie sprzedaży mieszkań,
- poszukiwanie nowych możliwości rozwoju i ekspansji poprzez projekty realizowane w ramach wspólnych przedsięwzięć z osobami fizycznymi i podmiotami gospodarczymi posiadającymi grunty w atrakcyjnych lokalizacjach największych miast w Polsce,
- poszerzenie aktywności w segmencie powierzchni komercyjnych,
- poszukiwanie rozwiązań technologicznych, optymalizujących proces budowlany.

Murapol chce być docelowo obecny w kolejnych miastach powyżej 100 tys. mieszkańców, takich jak Rzeszów, Lublin, Toruń i Bydgoszcz oraz planuje dalszą ekspansję na terenie aglomeracji warszawskiej i na terenie miast, na których jest już obecny.

http://inwestycje.pl/wyniki_spolek/IPO- ... 488;0.html

[motylmotyl]

http://pulsinwestora.pb.pl/3364724,2519 ... ciu-na-gpw

80 mln nowa emisja
jesli wyemitują 8 mln papieu, to nowi beda mieć prawie 17% w kapitale
nie wiadomo jaka transza dla indywidualnych

[rhoex]

Debiut Murapolu w grudniu lub na wiosnę

Michał Sapota, wiceprezes zdążającego na giełdę Murapolu, od 1 stycznia 2014 r. będzie prezesem spółki. Michał Dziuda, prezes spółki i jej współzałożyciel, przejdzie do rady nadzorczej. To pierwsze kroki związane z upublicznieniem spółki.

Kończymy opracowywanie prospektu emisyjnego, złożymy go pewnie w pierwszych dniach listopada. To, kiedy nastąpi debiut, zależy od szybkości zatwierdzania prospektu. Chcielibyśmy, by udało się do połowy grudnia, potem robi się martwy sezon. Jeśli jednak się nie uda, poczekamy do wyników za cały 2013 r., które będą dodatkowym czynnikiem podnoszącym naszą wycenę. W tej opcji wejdziemy na GPW po ich opracowaniu, przebadaniu przez biegłego i zatwierdzeniu przez walne, czyli na przełomie lutego i marca – mówi Michał Sapota.

Murapol wyemituje do 8 mln akcji, z których zamierza pozyskać około 80 mln zł na realizację projektów. Obecnie kapitał spółki dzieli się na 40 mln papierów. Akcjonariuszami są założyciele: Michał Dziuda, Wiesław Cholewa i Leszek Kołodziej. Jeśli popyt będzie większy niż emisja, sprzedadzą do 4 mln własnych akcji, ale nadal będą kontrolować dewelopera.

Murapol prognozuje, że 2013 r. zakończy z zyskiem netto sięgającym 41 mln zł, co będzie oznaczało prawie 20-procentowy wzrost w porównaniu do 2012 r.

Spółka jest w trakcie plasowania 25 mln zł dwuletnich obligacji prywatnych, które mają być notowane na Catalyst.

- Dane makroekonomiczne i sprzedaż u deweloperów wskazują, że klimat definitywnie się poprawia. Mimo problemów Ganta żaden z potencjalnych chętnych funduszy nie wycofał się z deklaracji objęcia papierów – mówi wiceprezes Murapolu


http://pulsinwestora.pb.pl/3400652,1110 ... -na-wiosne

[hipopotam6]

tak wyglądają inwestycje Murapolu naganiacze


http://www.youtube.com/v/tpX6IDkBo4o
http://czerwienskiego.pl/
https://plus.google.com/photos/10480744 ... banner=pwa
http://forum.gazeta.pl/forum/w,106,1356 ... ml?s=2&v=2

jak popatrzycie na ostatni raport półroczny to zobaczycie jak mocno są zadłużeni (nawet prezes im musi pożyczać)

jest to klasyczna firm przełącznik .... ostatni gasi światlo

[MikroB]

nie kupować kota w worku, jak się taką kasę wydaje...

[hipopotam6]

pr-owcy czemu nie podbijacie

przecie jest mega ssanie na dobrych developerów czyżby ktoś przeczytał raporty spółki i audytora i doszedł do wniosku że nie ma się czym chwalić???
i lepiej robić wejscie po cichu??

już noble securities przekonało się (nawet dwa razy) że tego typu spólki ciężko oferować klientom nawet detalicznym

[hipopotam6]

program bitwy o dam bedzie w Warszawskiej inwestycji Murapolu....

czyżby przez rok dział sprzedazy nie dał sobie rady? co przeszkadza? ceny ? opinia?

jak mocno koszty marketingu zjadają marże Murapolu?

[Jednoro?ec]

Analiza sytuacji deweloperów mieszkaniowych z uwzględnieniem Murapolu:
http://skanerobligacji.pl/artykul/32/ra ... alyst-cz-1
http://skanerobligacji.pl/artykul/33/ra ... alyst-cz-2

[Jednoro?ec]

Krótka analiza ocen ryzyka dla Murapolu na przestrzeni ostatniego roku:

http://skanerobligacji.pl/artykul/36/co ... tentow-cz2

[c_est_la_vie]

http://www.beta.rp.pl/Kupno-i-sprzedaz/ ... .html#ap-1

[angia89]

Murapol podtrzymuje plan sprzedaży lokali na 2017 rok na poziomie minimum 4 000, ale nie zamierza na tym poprzestać - powiedział prezes Michał Sapota. Dodał, że spółka chce wydać w tym roku na działki ponad 300 mln zł wobec 200 mln zł w roku poprzednim. Grupa - jeśli regulacje pozwolą - planuje utworzenie w przyszłości REIT'u mieszkaniowego.

http://marketinvest.pl/gielda/komentarz ... -txm-awbud