MCI CAPITAL [MCI] księga LII obietnica Prezesa

[młoddy]

1zł powinien być za 2017 jak nic.

Oczywiście że powinien. To tylko jedna trzecia zeszłorocznego zysku więc nawet wyższą dywidendę można by postulować. Jednak zejdźmy z chmur na ziemię. Tomek na pewno tyle nie wypłaci. Całkiem możliwe że nic nie da (oprócz pitolenia że BB po 9zł to dywidenda). Ewentualnie wyściubi jakieś drobne grosze żeby rynek jeszcze bardziej wnerwić niż do tej pory.

Jeśli Tomek wypłaci więcej niż 0.5 to się ździwię.
Jeśli da ponad 0.7 to uznam że podmienili go kosmici.
1.0 w ogóle nie wchodzi w grę. Ale oczywiście pomarzyć można. Wszak przy dywidendzie 1zł kurs szybko udałby się w kierunku solidnych kilkunastu złotych (pomimo odjęcia od niego złotówki).

IMHO dywidenda będzie, ale w wysokości około 0.4zł. Znając Tomka uważam że to dosyć optymistyczna prognoza.

[młoddy]

Teoretyczny scenariusz alternatywny:
1.MCI Capital mikrowezwaniem wychodzi na poziom 65.9% równocześnie kończąc uchwalony BB.
2.Następnie Tomek skombinuje (pożyczy w CreditV?) 168 baniek i zrobi wezwanie na całość po 9.5zł z intencją nieznacznego przekroczenia progu. Dając niską cenę wezwania i ewentualnie (w razie potrzeby) leciutko ją podwyższając pod koniec zapisów Tomek może w kontrolowany sposób wejść na poziom 67-70%.
3.Potem dalszy ciąg zabawy bez żadnych dywidend, bardzo słaby kurs, ogromne dyskonto. Tomek i MCI powoli kupują.
4.Za dwa lata Tomek przekracza 90% (wszystko pomiędzy 64% a 90% kupując po cenach około 0.4NAV/S) i przymusowo wyciska betonowych akcjonariuszy po łaskawym kursie 0.45NAV/S (mógłby po 0.4, ale zrobi taki niby gest żeby sam siebie uważał za fajnego gościa). Ewentualnie wcale nie wyciśnie betoniarzy (ze względu na obligacje pozostawiając MCI na giełdzie) ale zostawi ich z notowanym, ale niepłynnym papierem i będą mu powoli go oddawali po 0.3. Trochę podobnie jak teraz w ATM.

Taki maraton. Tylko jeden zwycięzca. Żadne win-win. Czemu nie?
Mam nadzieję że nie!

[incoqnito]

Szybko zapodają...
Piekny wzrost w 2016r było 600mln zł. w 2017r już 750mln zł, teraz gdy przejmą Presto 1mld zł pęknie jak nic w 2018r. Inna sprawą pozostaje to na jakiej marży RTV a na jakiej odzież sportowa.

W 2017 roku przychody Grupy wyniosły 750 milionów złotych.

http://mci.pl/grupa-morele-przejmuje-in ... -presto-pl

btw. Mam nadzieję, że ten czarny dla nas scenariusz który kreślisz, jest bardzo mało prawdopodobny

[młoddy]

Dopóki nie ma wezwania na całość to nie ma tematu. Ale ....od kiedy kontynuacja (braku dywidend) jest najmniej prawdopodobną opcją?

Może urosną zyski MCI, urośnie NAV/S, urośnie udział Tomka w MCI, ale kurs MCI spadnie? Niesłychanie wysokie dyskonto 0.45 zamieni się w niesamowite 0.25 lub jeszcze mniej. Przecież jeśli tu nigdy nie będzie żadnej dywidendy to akcje MCI są dowolnie mało warte. Nie ma żadnych przeszkód logicznych żeby przy NAV/S>50zł kurs był niższy od 5zł.

Na przykład w 2022 roku Tomek może mieć 99% akcji, 0.1% jego kolega, 0.9% paru upartych ***.
Tomek puści komunikat że celem dynamicznego rozwoju MCI w latach 2023-2050 spółka nie będzie płaciła dywidend. Więc uparte *** nie będą mieli komu sprzedać. Jedynym nabywcą może być Tomek, cenę praktycznie on wyznaczy.

Oczywiście najbardziej uparty z upartych może zostać i de facto zmusić Tomka żeby traktował go tak jak siebie samego. Pod warunkiem że Tomek nie okaże się jeszcze bardziej uparty i faktycznie nie zechce żadnych dochodów z akcji MCI. Zapisze je w testamencie prawnukom, a sam zadowoli się dywidendami z PEM i zarobkami jako prezes obu firm.

[incoqnito]

Chyba masz depresję...
Dla mnie do webcastu scenariusz bazowy to słowa Ewki:
"Proszę być optymistycznie nastawionym w tej kwestii, na webcaście rocznym podamy szczegóły"
W kwestii dywidendy rzecz jasna.

Z drugiej strony gdyby miał płacić jakieś sensowne pieniądze Buczek by nie sprzedawał...
Ot przeczuwały to

[młoddy]

Chyba masz depresję...
Dla mnie do webcastu scenariusz bazowy to słowa Ewki:
"Proszę być optymistycznie nastawionym w tej kwestii, na webcaście rocznym podamy szczegóły"
W kwestii dywidendy rzecz jasna.

Depresji nie mam, ale trzeba brać pod uwagę różne scenariusze.
Ewa nie ma nic do gadania. W ramach własnego "optymistycznego nastawienia" swoje akcje wywaliła po 8.5. Pamiętajmy też o innym optymistycznym co radośnie wykorzystał okazję dokupienia po 22 z haczkiem.

Mój scenariusz bazowy brzmi: wszystko będzie bardzo dobrze. Ale pewności niestety brak.

Dla Tomka te akcje są warte NAV/S. Dla pozostałych są warte napływowi przyszłych dywidend.
A więc scenariusz czarny jest jednym z możliwych. Nie możemy ślepo zakładać dobrej woli Tomka.
Za miesiąc ważny sprawdzian jego intencji.

[młoddy]

dywidenda bardzo ważna. Może być w postaci BB np 1mln akcji po około 20zł i będzie git...

Po 20zł nie będzie i nie może być. Obowiązuje uchwała o skupie do 10 mln akcji i wydaniu na ten cel do 100 mln zł. Dotychczas nabyto 8 926 505 akcji za sumę 87.427 mln zł. Ergo pozostało 1 073 495 akcji i 12.573 mln zł. Można zrobić skup tej końcówki po 11.71.
33% drożej od obecnego kursu. Więc to byłby BB o charakterze dywidendy. Przy tak istotnej premii do bieżącego kursu prawie wszyscy akcjonariusze by się zapisali na wezwanie i w ten sposób dostaliby swoją dywidendę (skromne 0.24 na papier). Jednocześnie MCI zarobiłby ponad 9 baniek na skupie dużo tańszym od NAV/S.

BTW taki BB nie zwiększałby procentażu Tomka więc można będzie potem zrobić kolejną uchwałę o BB i nadal skupować (wyraźnie wyżej od bieżącego kursu i jednocześnie dużo taniej od NAV/S). Ergo jeszcze w tym roku mógłby być drugi taki BB który podniósłby łączną roczną dywidendę z 0.24 do wewnątrz przedziału 2-4%NAV.

[incoqnito]

Jak to nie może być???
Tak jak zmienili poprzednią uchwałę podwyższając limit na skup do 100mln zł tak można zmienić i ją podwyższając do 110mln albo jeśli można podjąć nową uchwałę i już...
W sumie dla mnie bez różnicy czy odbędzie się to w jednym bb czy w dwóch czy nawet trzech, ale aby tak było wszystkie muszą się odbyć w 2018r.

Kwestia chęci a nie tego czy można być czy nie...

[incoqnito]

Z tym ATM to mam czuja, że te jaja z kursem to "niewidzialna ręka rynku" w celu...

[incoqnito]

Tak sobie patrzę na te 16.20TRY Indesu i myślę, jak to jest że tam rekomendacja tak szybko się spełniła ( a kraj przecież niedemokratyczny) a u nas to szkoda słów... a przecież pełna demokracja

[incoqnito]

A Hanzo mówił, że MCI to inwestuje w sklepy a CP to ma piękne spóły w portfelu...

Inwestycja w sieć Piotr i Paweł ma dla nas duży potencjał wzrostowy ze względu na unikatowy na polskim rynku charakter marki Piotr i Paweł, liczną grupę wiernych i zadowolonych klientów, rodzinny charakter firmy i jej prawie 30-letnią historię, jak również perspektywy rozwoju" - stwierdził prezes TFI Capital Partners Adam Chełchowski, także cytowany w komunikacie.

http://forsal.pl/artykuly/1106601,tfi-c ... pawel.html


Klienci to już od dawna robią zakupy gdzie indziej, bo puste półki to nawet dla klienta dyskontu to dramat a co dopiero dla wymagających klientów delikatesów. Żeby tylko im noga się na tym Piotrze i Pawle nie powinęła

[młoddy]

Jak to nie może być???
Tak jak zmienili poprzednią uchwałę podwyższając limit na skup do 100mln zł tak można zmienić i ją podwyższając do 110mln albo jeśli można podjąć nową uchwałę i już...

Kwestia chęci a nie tego czy można być czy nie...

Najpierw musieliby zwołać NWZA.
Ale przede wszystkim zauważ że skup po 11.7 byłby lepszy od skupu po 20.0. Na każdy skup po cenie dużo wyższej od bieżącej odpowie ponad 99% akcjonariuszy. Czyli wg kryteriów obiektywnych taki BB to dywidenda (w odróżnieniu od dotychczasowych BB). Dla akcjonariuszy cena BB wcale nie jest kluczowa (byle była dużo wyższa od kursu!). Znacznie ważniejsza jest suma przeznaczona na BB decydująca o wielkości wypłaty.

Twój wariant: za 22.573mln robią BB po 20zł. Więc nabywają i umarzają 1 128 650 akcyjek. Zapisuje się 52 886 596 akcji. Stąd redukcja. Sprzedamy tylko 2.123% akcji. Równoważne z dywidendą 0.427 na papier. MCI nic nie zarabia.

Mój wariant: za 12.573mln robią BB po 11.71. Kwartał później za 10mln kolejny BB po 11.71.
Całość równoważna z dywidendą 0.427 na papier. MCI zarabia kilkanaście milionów.

[incoqnito]

Wystarczy zwykłe WZA które odbywa się co roku...


MCI to niech zarabia na spółkach a bb to ma być quasi dywidendą i tu najważniejszy powinien być akcjonariusz i jakaś gratyfikacja dla niego. Ok nie musi być po 20 niech będzie po 18zł

[młoddy]

MCI to niech zarabia na spółkach a bb to ma być quasi dywidendą i tu najważniejszy powinien być akcjonariusz i jakaś gratyfikacja dla niego. Ok nie musi być po 20 niech będzie po 18zł

Realia są takie że Tomek nas nie rozpieszcza. Natomiast dba o NAV/S. Ergo BB dwa razy droższy od bieżącego kursu jest skrajnie mało prawdopodobny. Z kolei BB z ceną 30-40% wyższą od kursu to realny wariant. Zwłaszcza w sytuacji gdy BB po cenie zbliżonej do kursu napotyka na barierę 66%.

BB nie zmieniający procentowego udziału akcji można stosować bez końca. Na szczęście to byłaby prawdziwa dywidenda. Kak zwał tak zwał. Byłaby to istotna zmiana polityki dywidendowej bez formalnego jej zmieniania.

Niestety w takich okolicznościach przyrody fatalny kurs MCI nadal będzie się Navorobowi opłacał. Kurs 0.45NAV pozwala na BB po 0.6NAV bez końca, bez bariery 66%. Czyli turbodoładowanie NAV dzięki różnicy pomiędzy 1.0 a 0.6. Przerażające
Pozostaje nadzieja że prawdziwe dywidendy (w postaci BB z ceną 30-40% wyższą od kursu) sprawią że kurs urośnie pomimo straszaków typu kapitał docelowy.

[incoqnito]

Zdaję sobie, że bb po cenie NAV lub nawet w jej pobliżu jest nierealny. Z drugiej strony w lutym minęło 17 lat od debiutu na bananie. Ile jeszcze można zwodzić akcjonariat...