Wklejam parę mocnych cytek, wydaje się, że spółka broni się na liczbach:
"Prowadzimy rozmowy z czterema firmami w obszarze hostingu, których powtarzalna EBITDA za ostatnie 12 miesięcy to 8–10 mln zł oraz ze spółką z obszaru omnichanel communication. Naszą intencją jest przeprowadzenie akwizycji trzech firm w pierwszym kwartale przyszłego roku. Na te pięć akwizycji z wpływów z emisji zamierzamy wydać ok. 33 mln zł. Oprócz tego warto nadmienić, że ze środków z emisji 35 mln zł to środki na refinansowanie zakupu Linuxpl.com oraz Futurehost.pl, czyli firm przejętych dosłownie chwilę temu, których wpływ nie jest jeszcze widoczny w sprawozdaniach spółki (jedynie w pro forma), a i to nie uwzględnia jeszcze synergii".
"Linuxpl. com to był nasz największy bezpośredni konkurent. Firma ta ma około 60 tys. klientów hostingowych. Po przejęciu mamy łącznie 160 tys. klientów hostingowych. Warto podkreślić, że obecnie jesteśmy najszybciej rosnącą firmą w obszarze hostingu w Polsce".
"Docelowo intencją zarządu jest rekomendowanie wypłaty dywidendy w wysokości do 50 proc. wyniku skonsolidowanego Grupy, pomniejszonego o część przypadającą akcjonariuszom mniejszościowym".
"Pytanie jest podchwytliwe, ale chętnie odpowiem. Przepłacić za akcje oznacza kupić je po cenie wyższej niż ich godziwa wartość, nie zaś po mnożniku wyższym niż średnia dla zupełnie niepowiązanych spółek. W przypadku R22, z uwagi na specyfikę działalności z dużą liczbą przejęć i wysoką konwersją EBITDA na cash flow operacyjny, zdecydowanie bardziej adekwatne jest stosowanie mnożnika EV/EBITDA. W roku 2016/2017 w ujęciu pro forma (z uwzględnieniem wyników Linuxpl.com i Futurehost.pl ) zysk EBITDA znormalizowany o zdarzenia jednorazowe wyniósł 26,2 mln zł. Przy cenie maksymalnej akcji przekłada się to na mnożnik EV/EBITDA na poziomie kilkunastu razy. Jednocześnie, pamiętajmy, że mówimy tu o wynikach poprzedniego roku, a obecnie jesteśmy już prawie w połowie roku 2017/2018. W kwartale zakończonym 30 września 2017 r. EBITDA wyniosła 6,7 mln zł (bez uwzględnienia wyników Linuxpl.com i Futurehost.pl), co oznacza organiczny wzrost (tzw. like for like) o blisko 35 proc. w stosunku do analogicznego kwartału roku ubiegłego. Zatem uwzględniając naszą dotychczasową trajektorię wzrostu, mnożnik w odniesieniu do wspomnianej waluacji będzie zdecydowanie niższy".
