FW20U5 - wygasniecie

[uwer12]

Mam pytanko:

Na jakiej zasadzie wygasaja kontrakty na indeksy Jak sa rozliczane

Z gory dziekuje za pomoc

[shift]

Po cenie (punktach) zamknięcia Wig20 dnia 16.09.2005. Skasuja ci oczywiście prowizje...

[uwer12]

Po cenie (punktach) zamknięcia Wig20 dnia 16.09.2005. Skasuja ci oczywiście prowizje...

A np jezeli tak jak teraz roznica miedzy Wig20 a FW20U5 (baza) wynosi okolo 40 to co sie z tym stanie:?:?:?

Dzieki wielkie
Pozdrawiam

[shift]

Hmm.... co się stanie z bazą? Zniknie jak to zwykle bywa;)

W sumie nie do końca wiem o co pytasz ...

Ludzie są świadomi dnia wykupu i im bliżej tym baza (jej wartość bezwzględna konkretnie ) się zmniejsza...

Propnuje ci zapoznać się gdzieś co to jest arbitraż (np.J.Hull - Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie.) Po krótce na przykładzie:

jeśli wig20 ma wartość 2350,a fw20u5 2400 na tydzień przed wykonaniem kontraktu to kupując spółki z wig20 koszykami (procentowo tak jak udział w w20) i sprzedając odpowiednią ilość kontraktów masz pewny zysk 50p na kontrakt (pomniejszony o odsetki jakie musisz zapłacić za kredyt, z którego to sfinansujesz). Baza nigdy nie przekracza więc tego ile musiałbyś zapłacić za kredyt (albo ile zarobiłbyś na alternatywnej inwestycji bez ryzyka - bonach skarbowych). Zbliżając sie do terminu wykupu baza spada do zera (kredyt jest zależny od czasu).

W druga strone - czyli przy ujemnej bazie to średnio działa bo krótka sprzedaż akcji jest fikcja... , ale w dniu wykupu i tak baza jest koło zera (jakby była ujemna to za każdy zakupiony kontrakt odnosił byś pewny zysk)

Mam nadzieje, że troche to rozjaśniło i że 12 w twoim nicku nie oznacze wieku

[uwer12]

Jeszcze raz wielkie dzieki. Wlasnie o to dokladnie pytalem.

Wiem ze ciezko bylo mnie zrozumiec gdyz moja wiedza na temat rynku kontraktow terminowych nie jest szereko (wiec i mje pytania byly sformuowane "oszczednie w słowa")

12 nie nie nie to nie moj wiek Ale na tyle sie czuje jezli chodzi o moja wiedze na temat inwestowania

uwer12