Czy Twój fundusz mówi Ci prawdę?

[Aiden]

Okazuje się, że większość funduszy jest poniżej rynku. Tym bardziej, że tzw. rynek jest znacznie powyżej indeksu WIG20 do którego jako do benchmarku odnosi się wiele funduszy.
WIG20 nie jest benchmarkiem
Indeks WIG20 jest indeksem cenowym i nie zawiera w sobie pożytków płynących z dywidend lub praw poboru. WIG20 od dnia rozpoczęcia notowań tj. od 14 kwietnia 1994 r. do 5 marca 2010 r. wzrósł o 139%, natomiast skorygowany indeks WIG20 uwzględniający wartość wypłaconych dywidend i wartość praw poboru wzrósł w analogicznym okresie o 245% (na podstawie wyliczenia jakie przeprowadził Expander). (...)
Twój fundusz zapewne jest bardziej ambitny i nie jest funduszem indeksowym (te stanowią mniejszość), zatem warto sprawdzić czy Twój fundusz jest lepszy od skorygowanego indeksu WIG20 uwzględniającego dywidendy ze spółek i wartość praw poboru.
Czy Twój fundusz mówi Ci prawdę?

[Aiden]

jedno to jak fundusze TFI podają swoje wyniki...

a drugie, ile funduszy to kolejne WGI?
można przewidzieć po tym jak instytucjonalni się wycofują, nie tylko z jednostek ale i z projektów z napompowanymi funduszami.
Idea budowania piramid jest wiecznie żywa i wcale nie zakończyła się wraz z upadkiem funduszy Madoffa czy WGI (Warszawska Grupa Inwestycyjna). Można nawet zaryzykować stwierdzenie, że na miejsce jednej upadłej piramidy powstają dwie nowe, im głębsza dekoniunktura tym więcej nowożytnych piramid odsłoni swoje konstrukcje...

[wasaty_szwagier]

Dodatkowo fundusze mają sztucznie napompowane wyniki poprzez zasady księgowości:
- kupony od obligacji liczone są jako wzrost aktywów każdego dnia roboczego zgodnie z tabelą odsetek skumulowanych. To nic, że firma czy gmina może tych odsetek nie wypłacić, fundusz wykazuje zysk każdego dnia aż do momentu dochodzenia zaległych wierzytelności, wtedy ewentualnie zrobią odpisy. Jak ja inwestuję, to nie liczę przychodów z odsetek do stopy zwrotu dopóki nie dostanę przelewu, bo nie każdy kto pożycza oddaje kasę.
- dywidendy liczone są jako aktywa w momencie nabycia prawa do dywidendy. To nic, że przez ten czas nie widać pieniędzy i nie można nic za to kupić, w księgach jest zysk. To trochę inaczej niż ja do tego podchodzę. Gotówka, a obietnica gotówki to co innego.