REDAN [RDN] księga IV

[drex1]

ale dobrze by było gdyby jakoś wyplątali się z umowy z concordią lub wynegocjowali nową cenę. zwłaszcza po wynikach (prawie 20%wzrostu) textil market za sierpień.

chyba żartujesz?
Z umowy która miesiąc temu wydawała sie tutaj za piekna zeby była prawdziwa mieliby sie nagle wycofać?
i bardzo dobrze ze ktoś bedzie kontrolował towarzystwo, które tu jest tyle lat.

[instynkt]

ale dobrze by było gdyby jakoś wyplątali się z umowy z concordią lub wynegocjowali nową cenę. zwłaszcza po wynikach (prawie 20%wzrostu) textil market za sierpień.

chyba żartujesz?
Z umowy która miesiąc temu wydawała sie tutaj za piekna zeby była prawdziwa mieliby sie nagle wycofać?
i bardzo dobrze ze ktoś bedzie kontrolował towarzystwo, które tu jest tyle lat.

to nie tak... bo umowa na dzień dzisiejszy jest dobra pod względem finansowym dla Redana
concordia płaci nieźle ale wiedzą co robią (to nie zarzut bo taka ich rola)
Przy czym za rok najpewniej powiedzą, że jednak nie sprzedają swojego pakietu a wtedy na wejście na GPW Redan najpewniej sprzeda swoje 14% zostawiając sobie 50%
Niby wszystko fajnie (niby ukryte naganianie na wzrosty) bo być może znów wykasują 30 mln ale problem nie leży w ofercie concordii lecz w momencie sprzedaży pakietu.

Dziś nie jest dobry moment na sprzedaż pakietu w TM mimo tego, że concordia płaci nieźle.
Ew. Redan powinien wycofać się ze sprzedaży tych dodatkowych 10% uprzedając concordii ok. 25%.

Oczywiście wszystko w tym momencie rozbija się o warunki już podpisanej umowy i ew. ile trzeba by było zapłacić concordii za wycofanie

TM zaliczył 19% wzrost przy 5% większej powierzchni co oznacza, że miał wzrost sprzedaży LfL która jest wprost proporcjonalna do rentowności (LfL kształtuje rentowność w stopniu większym niż ekspansja), przy tym planują wejście na rynki ościenne i do dużych miast kosztem polski powiatowej. Dlaczego teraz? przecież korzystniej będzie poczekać aż powyższe się wyklaruje.

Być może trochę zawile ale ogólnie powyższe oddaje dlaczego uważam, że trzeba pokalkulować oczywiście w zgodzie z zapisami umowy.


dla zobrazowania trzy cytaty
Redan a dokładnie TM

Sieć dyskontowa

W sieci dyskontowej poziom sprzedaży towarów w sierpniu 2014 r. wyniósł 25,3 mln zł, co oznacza poziom o ponad 19% wyższy niż w sierpniu roku poprzedzającego.

Sprzedaż po 8 miesiącach br. osiągnęła poziom 166,8 mln zł i wzrosła o prawie 15% r./r.

Sieć Textilmarket na koniec sierpnia składała się z 299 sklepów własnych o łącznej powierzchni 64,3 tys. m2, i była na poziomie ponad 5% wyższym niż na koniec sierpnia 2013.

NG2 czyli CCC

]KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 43 / 2011
Data sporządzenia: 2011-09-02
Skrócona nazwa emitenta
NG2
Temat
Raport miesięczny za sierpień 2011
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne

Treść raportu:
Zarząd NG2 S.A. informuje, że skonsolidowane przychody ze sprzedaży za miesiąc sierpień wyniosły 73,1 mln PLN i były niższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 9,6 %. Przychody za okres styczeń – sierpień wyniosły 624,3 mln PLN i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku 2010 o 6,2 %.
Przychody ze sprzedaży detalicznej za miesiąc sierpień wyniosły 63,5 mln PLN i były niższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 5,5 %, narastająco za okres styczeń – sierpień wyniosły 560,0 mln PLN i były wyższe o 7,6% w stosunku do tego samego okresu 2010 roku.

CCC

WIADOMOŚCI
01.09.2014 16:52 - 17331252
a aa aaa
Przychody CCC w sierpniu '14 wyniosły 155,8 mln zł, wzrost o 57,5 proc. rdr
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży CCC w sierpniu 2014 r. wyniosły 155,8 mln zł, czyli były o 57,5 proc. wyższe niż rok wcześniej - poinformowała spółka w komunikacie.

Przychody za okres styczeń–sierpień wyniosły 1.155,9 mln zł i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie roku 2013 o 34,9 proc.

Przychody ze sprzedaży detalicznej za sierpień wyniosły 146,1 mln zł i były wyższe rdr o 63,2 proc., narastająco za okres styczeń–sierpień wyniosły 1.106,5 mln zł i były wyższe o 36,1 proc. w stosunku do tego samego okresu 2013 r. (PAP)

kuc/ jtt/


Depesza pochodzi z biznes.pap.pl z 01.09.2014 15:52

różnica trzech lat

na koniec jeszcze czwarty cytat jako off topic

Nazwa arkusza: RAPORT BIEŻĄCY

KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD
Raport bieżący nr 28 / 2006
Data sporządzenia: 2006-09-11
Skrócona nazwa emitenta
CCC
Temat
Raport miesięczny za sierpień 2006
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Treść raportu:
Zarząd CCC S.A. informuje, że jednostkowe przychody CCC S.A. osiągnęły w miesiącu sierpniu 2006 roku kwotę 30,8 mln PLN i były wyższe od osiągniętych w sierpniu 2005 roku o 12,0 %. Przychody za okres styczeń – sierpień 2006 wynosiły 238,4 mln PLN i były wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie 2005 o 18,5 %.

Kluczowym elementem wpływającym na sprzedaż osiągniętą w sierpniu 2006 roku miała sprzedaż detaliczna, która wzrosła w porównaniu z sierpniem 2005 roku o 37,5 % (o 4,8 mln PLN).

Udział sprzedaży detalicznej w sprzedaży ogółem w sierpniu 2006 roku wynosił 57,25 %, a narastająco w roku 2006 – 61,36 %. Udział sprzedaży detalicznej w sprzedaży ogółem w sierpniu 2005 roku wynosił 46,60 %, a narastająco w roku 2005 – 52,82 %.

Jest jednak pewien wspólny mianownik a jest nim nr 1 w danym segmencie i osiągnięcie pewnej skali
Niezależnie od ceny sprzedawanie obecnie jest błędem który być może pozwoli rosnąć Redanowi (w tym na GPW) ale niedosyt pozostanie.

[instynkt]

dlaczego tak mi na tym zależy?
bo widzę (być może błędnie) pewne analogie

poniżej dowód
w latach 2005-2007 CCC zaliczyło prawie że pionowy wzrost
Jednak w roku 2004 zostało wsparte dokapitalizowaniem (tak wynika z poniższego linku)

http://gielda.onet.pl/ccc,18648,101,7,4 ... ile-emisje



prog z www.bossa.pl

Dziś uprzedawanie udziałów zamiast np. dokapitalizowania jest rozwiązaniem wspierającym wzrosty ale nie najkorzystniejszym
Obecna skala TM przypomina tą którą miał CCC w roku 2005/2006
Już w tamtym czasie (bez uwzględnienia emisji CCC musiało mieć kapitalizację od 400 mln na początku okresu do ponad mld z końcem 2007 roku.

TM nabrał siły ('samosiły') są postawione cele są jakieś analogie z CCC czy to jest dobry moment na sprzedawanie aż tak dużego pakietu (mimo dobrej propozycji finansowej która z pewnością wzniesie kurs ale nie zaprowadzi tam gdzie TM mógłby pójść gdyby udało się skopiować drogę CCC)

analogiczna skala to jedno ale druga sprawa to wspólna cecha czyli lider segmentu

[dresdner]

Bardzo ciekawe rozważania. Wynika z nich jedna najważniejsza rzecz: Jest super, tylko CHYBA mogłoby być jeszcze bardziej super

Wejście funduszu to świetna wiadomość. To jest wejście doświadczonego zespołu zarządzających do spółki. Pan Wiśniewski chyba chciał również odpocząć i już zająć się tylko nadzorem właścicielskim a nie bierzącym zarządzaniem. Moim zdaniem również od tej strony, natury psychologiczno-życiowej należy oceniać decyzję spółki o pozyskaniu inwestora.

Poza tym miło że ktoś oficjalnie wskazał akcjonariatowi realną wartość aktywów spółki. Przecież nasz cel podstawowy to zwiększenie wartości naszych udziałów. Możliwie dużo i możliwie szybko.

[instynkt]

Bardzo ciekawe rozważania. Wynika z nich jedna najważniejsza rzecz: Jest super, tylko CHYBA mogłoby być jeszcze bardziej super

Wejście funduszu to świetna wiadomość. To jest wejście doświadczonego zespołu zarządzających do spółki. Pan Wiśniewski chyba chciał również odpocząć i już zająć się tylko nadzorem właścicielskim a nie bierzącym zarządzaniem. Moim zdaniem również od tej strony, natury psychologiczno-życiowej należy oceniać decyzję spółki o pozyskaniu inwestora.

Poza tym miło że ktoś oficjalnie wskazał akcjonariatowi realną wartość aktywów spółki. Przecież nasz cel podstawowy to zwiększenie wartości naszych udziałów. Możliwie dużo i możliwie szybko.

niestety w twoim wpisie jest sporo naiwności.

a dowodem na to są fakty czyli wejście wyłącznie do TM
gdyby podpisano analogiczną umowę co do aktywów części modowej to jak najbardziej zgodziłbym się z powyższym.

mnie osobiście mniej interesuje czy umowa jest korzystna czy bardzo korzystna bo to nie są jedyne rozwiązania
wolę się skupić nad scenariuszami alternatywnymi i jednym z takich jest
sprzedaż mniejszych udziałów lub wycofanie się z umowy

Pozostawienie TM spowoduje w pewnym momencie zmniejszenie wpływu części modowej (co będzie sytuacją kompromisową między zarządzającymi którzy podchodzą chyba już ambicjonalnie to inwestycji a akcjonariuszami którzy najchętniej pozbyliby się tej części)

Wzrost skali TM w niedługim czasie może mieć przelicznik 2x część modowa co akcjonariusze będą traktować jako (ekstrawagancję?) i w sytuacji ew. dalszego rozwoju TM zaakceptują z racji napływających profitów z TM

ale aby tak było to udziały w TM muszą być wysokie by w którymś momencie można było część uprzedać

Jeżeli rynek zobaczy, że TM jest kręgosłupem to zacznie wyceniać Redan w zależności od wartości TM robiąc sobie minimalne dyskonto na niepewność w części modowej.

Z czasem taka sytuacja będzie coraz bardziej wyrazista a wynika to też z obecnej sytuacji gdzie TM idzie do przodu a część modowa stabilizuje działalność (to akurat zaleta)

Tym samym brak wzrostu skali części modowej (po części z racji przeprowadzania stabilizacji) i perturbacje na Ukrainie w pewnym sensie są korzystne ze względu na to, że uwypukla się oraz zwiększa przewaga Textil Marketu nad częścią modową (a mi o to tutaj chodzi)

Ten scenariusz jest już widoczny po sierpniu b.r. gdzie TM zaliczył ok. 25 mln przychodu a część modowa ok. 21 mln

w sierpniu ubiegłego roku odpowiednio TM 21.3 mln a część modowa 20.9 mln

w pewnym momencie będzie to 50 mln do 25 mln i rynek zmniejszy dyskonto na niepewności w części modowej ale do tego potrzebny jest odpowiedni udział w TM

Jeżeli TM wejdzie mocniej do dużych aglomeracji i na rynki ościenne wynik 50 mln/na miesiąc jest w stanie osiągnąć w kilka lat i ew. wtedy można się zastanowić nad poszukaniem kapitału. (przy 50 mln miesięcznie ccc był wyceniany powyżej mld przy czym oczywiście nie ma tak prostego przełożenia bo liczą się przede wszystkim dalsze perspektywy i ew. aktywa jednak w jakimś stopniu daje odniesienie)

[instynkt]

O co jest gra?
Czy concordia przychodzi dziś na gotowe?



TM zalał już prawie całą Polskę (poza dużymi aglomeracjami) i dziś robi krok na rynki ościenne natomiast w momencie gdy rozpoczynały się problemy Redana TM stanowił niecałe 40%* przychodów z 90 marketami i nie mógł zrównoważyć ponoszonych strat w części modowej.

Jednak przez cały ten czas to TM był głównym wsparciem dla grupy Redan.
I dziś gdy sytuacja się klaruje nie można pozbywać się aż tak dużego pakietu.

w latach 2005-2007 TM osiągał 5-7 mln przychodów na miesiąc dziś jest to 25 mln w sierpniu i spokojnie jest w stanie równoważyć ryzyka w części modowej.
Trzeba najpierw 'zalać' aglomeracje i rynki ościenne (patrz mapa) a ew. później myśleć o sprzedaży pakietu.
Ew. gdy jest potrzebna gotówka uprzedać concordii mniejszy pakiet (25%?)

Dziś TM stanowi 55%* i ta przewaga będzie rosła.
Co prawda część modowa notuje wzrosty sprzedaży w RP ale rynek jakoś nigdy nie wierzył (nie miał zaufania, kilka razy się przejechał) tej części Redana.
Doceniam zmiany zachodzące w części modowej ale to TextilMarket przeszedł długą drogę od 90 marketów do 300 od 5 mln miesięcznych przychodów do 25 mln w sierpniu.


*40% przy niższych obrotach grupy
**55% przy wyższych obrotach grupy w roku 2014 niż w latach 2005-2007 co powoduje jeszcze większe oddziaływanie

[instynkt]

Adwersarze wycofali się w krzaki no to skierujmy wzrok na dwa zestawienia z raportu półrocznego

Pierwsze dotyczy wielkości sprzedaży na rynkach zagranicznych



Drugi z podziałem na kraje



Z racji perturbacji na wschodzie są to dwa bardzo istotne zestawienia
Tak sytuacja wyglądała w pierwszym półroczu.
Natomiast w sierpniu w stosunku do lipca część modowa zaliczyła wzrost co oznacza, ze wyniki podciągnęła sprzedaż w RP <optymizm>

Powyższe jest kolejnym argumentem by nie poddawać się presji na potrzeby gotówkowe.


Sierpien w RP musiał być niezły skoro zagranicą w przeliczeniu na pln spadła sprzedaż a mimo tego w stosunku do lipca zaliczono wzrost.
W stosunku do ubiegłego roku stagnacja ale spadała zagranica co z prostego równania matematycznego wynika, że aby uzyskać porównywalny wynik jedna składowa musiała rosnąć i była to sprzedaż w RP (skoro zagranica spadała to coś rosnąć musiało)

przykład prostego równania na sierpniu 2014vs2013 (powierzchnia przyjmujemy stała => dotyczy wyłącznie części modowej)
RP1+Zagr1= sierpień2013
RP2+Zagr2=sierpień2014 w tym wiemy, że Zagr2 maleje liczone w pln

aby sierpień2013=sierpień2014 przy spadku sprzedaży Zagr2 musiało rosnąć RP2.


Zależy mi na wzrostach i na budowie wartości Redana przy czym jestem przekonany, że główna droga prowadzi poprzez TM i wiem, że aby tutaj zarobić trzeba mieć odpowiednie udziały w TM by rynek zaczął wyceniać Redan przez pryzmat TM zwłaszcza gdy w którymś momencie część modowa będzie oddziaływać chociażby neutralnie.

Tym bardziej gdy zerkniemy raz jeszcze na zestawienia powyżej i odsuniemy na chwilę sprzedaż zagraniczną wynika z tego, że część dyskontowa stanowiła w pierwszym półroczu ok. 60% sprzedaży w RP całej grupy Redan!

Jeżeli Textil Market w przyszłym roku zarobi np. 10 mln to po co Redanowi kasa od inwestora? Nawet w sytuacji ew. strat modowej części rynek sobie przekalkuluje .... (hipoteza pesymistyczna) no tak modowa idzie tak sobie ale przestaje mieć wpływ na całą grupę i jest rekompensowana zyskami z TM.
Zyski z TM będą rok w rok a kasa od inwestora jednorazowa!
25% to zdecydowanie wystarczający kawałek dla concordii.
Ktoś powie no ale modowa w RP sobie dziś radzi bardzo dobrze to może warto? Nie, nie warto ryzykować (nie ta skala, po drugie rynek nie wierzy w tą część Redana (zawsze będzie spore dyskonto), po trzecie rozwój części modowej będzie realizowany ze sprzedaży udziałów najlepszego aktywa czyli TM)

W takim razie co z częścią modową? wedlug mnie powinni się dogadać np. z lpp i.lub monnarii zwłaszcza, że dziś TS jest na fali i rozwijać tą część wspólnie z kimś by uzyskać skalę taką jak w TM. (np. poprzez wydzielenie i odsprzedanie połowy udziałów?)

i na koniec jako kolejny dowód a mniej 'chwalenie się' na to, że trzeba poczekać, ze sprzedażą udziałów aż wejdą do aglomeracji i na rynki ościenne tym bardziej, że poniższe wskazuje na spory potencjalny popyt w aglomeracjach na produkty TM.

W sierpniu powstał nowy market w Poznaniu.
Nowo otwarty sklep TextilMarket znajduje się
w obiekcie Kauflandu. Budynek usytuowany jest
na dużym osiedlu mieszkaniowym i charakteryzuje
go bardzo duży i wygodny parking. Lokalizacja
marketu okazała się &#8222;strzałem w dziesiątkę&#8221;,
od pierwszego dnia generowane są wysokie obroty,
a pierwszego dnia sprzedaży kolejka klientów
ustawiła się pół godziny przed otwarciem

[instynkt]

cała myśl sprowadza się do tego, że:
1. 5-7 lat wstecz część dyskontowa była zbyt mała by równoważyć straty części modowej co przełożyło się na spadki kursu
2. Dziś część dyskontowa równoważy część modową i stąd brak spadków mimo zawirowań na Ukrainie
3. Jutro część dyskontowa będzie nie tylko równoważyć ryzyka części modowej ale też pozostawi jeszcze nadwyżki finansowe

powyższe trzy pkt. obrazują przemiany Redana ale aby tak było muszą być odpowiednie udziały w TM (!)
Jestem przekonany, że wzrost wartości TM będzie większy niż ew. wzrost ryzyka na część modową zwłaszcza w sytuacji ostrożniejszego podejścia do tego segmentu co może oznaczać, że rynek przymknie oko na tą ekstrawagancję grupy Redan (zdyskontuje ale nie zaważy na wycenie)
w części modowej ew. jakiś sukcesów można upatrywać w marce drywash (wydaje się najświeższa i najbardziej chwytliwa? przy czym Redan musiałby się skrócić do jednej marki bo utrzymywanie trzech to spory koszt)
1. postawienie na jedną lub dwie marki
2. wydzielenie spółki i wejście we współpracę 50/50 z inną grupą modową (synergie)
3. w ten sposób zmniejszy się ryzyko ale też koszty za to zwiększy się skala działania

Jeżeli Redan zawiązałby z inną grupą np. monnari spółkę do której Redan wnióslby część modową plus jakieś dokapitalizowanie a np. monnari wniósłby gotówkę powstałby podmiot który mógłby czerpać synergie. Dodatkowo byłby to podmiot dość zdrowy finansowo.

Korzyści dla całej grupy Redan byłby takie, że zmniejszyłoby się ryzyko ale przede wszystkim zwiększyłaby się szansa sukcesu części modowej z racji synergii i skali z innym podmiotem.

Jaka byłaby struktura?
1. każdy z podmiotów miałby po 50%
2. pozostawienie jednej marki
3. dokapitalizowanie spowodowałoby dobrą kondycję finansową (np. Redan 10 mln i podmiot 10 mln natomiast Redan aportem)
4. synergie i skala (warunek konieczny nawiązanie współpracy z inną grupą modową)
5. jako oddzielna społka nosiłaby mniejsze ryzyko na grupę Redan.

W ten sposób Redan byłby wyceniany od wartości TM ew. 65% wartości TM i 50% wartości nowej spółki (znacznie mocniejszej niż dzisiejsza część modowa)

50% w podmiocie zdrowym i perspektywicznym (choćby z racji skali i synergii) to wartość większa niż 100% w podmiocie na które rynek robi dyskonto
i tutaj też przy okazji odpowiedź na stwierdzenie prezesa, że dziś sam TM jest warty 3.9 na akcję (niestety uwidacznia się w tym miejscu brak rozumienia rynków ale ok. nie musi ich znać)

krótkie wyjaśnienie (prezesowi) dlaczego sam TM jest warty 3.9 a Redan 2.4.
Najpewniej rynek robi dyskonto na ryzyko w części modowej.
Dziś część modowa nie dodaje a ujmuje z aktywów.
Czy gdyby była notowana oddzielnie byłaby też wyceniana ujemnie? Pewnie nie ale że jest to ujmuje. ( a być może w ogóle już nie byłoby Redana gdyby nie TM)
Jak to działa? Rynek w poprzednich latach zawiódł się na części modowej Redana (ogólne przekonanie jest takie, że marka jest za mało rozpoznawalna co w okresach dekoniunktury powoduje sytuacje, że inne mocniejsze marki robią przeceny a słabsze mają problemy... w okresie koniunktury słabsze marki jakoś znajdują swoje miejsce)

Rynek zawdwiódł się kilkakrotnie!
I dziś gdy słyszymy, że stawka w części modowej rośnie jak interpretuje to rynek?
Nie, nie tak jak uważa prezes, że 3.9 plus część modowa a wręcz odwrotnie 3.9 minus ryzyko na część modową które wzrasta wraz ze wzrostem skali.

część modowa zawiodła już kilkukrotnie i nigdy nie finansowała się sama
1. najpierw była emisja akcji i wejście na giełdę (z tego w pierwszej fazie żyła część modowa)
2. póżniej sprzedaż nieruchomości za bodaj 30 mln i to też weszło
3. następnie przyszedł Cacek i dołożył 15 mln i też weszło
4. obligatariusze i banki przez co dziś mamy więcej akcji

ile jeszcze? 35 mln z TM wystarczy?
CZAS powiedzieć sobie STOP! bo rynek będzie jeszcze mocniej dyskontował in minus (od wspomnianego 3.9)

a stop można powiedzieć poprzez częściowe zdelewarowaniem ryzyka o którym wspomniałem na początku
kolejnej szansy panie Wiśniewski Redan już nie dostanie a doskonale pan wie, że to w okresie dekoniunktury przychodzi sprawdzian (dziś mamy wzrost gospodarczy i łatwiej jest podejmować ryzyko)

i niekoniecznie sukces zależy wyłącznie od jakości kolekcji ale jak pan doskonale wie liczy się skala, synergia, marketing, dystrybucja i przede wszystkim siła finansowa w okresie dekoniunktury!
można spróbować sił w części modowej ale trzeba podejść do tego mądrzej (poprzez połączenie sił z innym podmiotem i jednoczesne zmniejszenie ryzyka na najwazniejsze aktywo czyli TM)

TextilMarket jest tym co wam się udało i dbajcie o to zamiast dokładać do ruletki!

Bez TM banki nie zgodziłyby się na restrukturyzację, concordia nie wyłożyłaby 50 mln a dzisiejsze perturbacje na Ukrainie spowodowałyby znaczne spadki.
ale TM jest i równoważy ryzyka oby panowie nie przeholowali !

Miłek mając swoje CCC też przez jakiś czas próbował projektów typu Boti ale zrozumiał, że najlepiej wyjdzie gdy postawi na najważniejszy projekt czyli CCC (boti zniknęło i nikt nie płacze)

Redan w okresie długoletnim może zdelewarować ryzyko na część modową bo sam Wiśniewski wie, że łatwo jest wpaść w pułapkę podkręcając się wynikami sprzedaży w okresie koniunktury => zwiększenie skali => co przekłada się na większy ciężar w okresie dekoniunktury w którym słabsze marki radzą sobie gorzej z racji, że mocniejsze robią przeceny.

Natomiast Textil Market jest spółką dobrą i na okres dekoniunktury i okres koniunktury ( w każdym razie w okresie dekoniunktury poradzi sobie w tym ze względu na segment i skalę)
Od pana zależy jakie ryzyko woli podjąć?
Dlaczego concordia nie chce z panem dokładać do części modowej?
Umowa z concordią może być korzystna ale pod warunkiem, że Redan wykorzysta tą kasę na zdelewarowanie ryzyka na część modową.
Jestem przekonany, że jak tylko Redan dałby sygnał o delewarowaniu ryzyka (nie oznacza rezygnacji a patrz. wyżej) w części modowej tak z miejsca ruszy kurs odpowiednio do wartości TM <koniec>

[drex1]

Adwersarze wycofali się w krzaki...

..raczej w góry i nie mają czasu w tak piękny weekend siedzieć na forum

[instynkt]

Adwersarze wycofali się w krzaki...

..raczej w góry i nie mają czasu w tak piękny weekend siedzieć na forum

w weekend na południe a w tygodniu na północ ciekawa propozycja <śmiech> ale kto licznik nabił na wątku Redana? <zez><śmiech>

[instynkt]

w stosunku do lat ubiegłych Redan zdelewarował ryzyko w części modowej tylko w jednym aspekcie czyli przechodząc na zasady franczyzy.

zakup systemu za 4 mln byłby ew. drugim punktem (rotacja, szybkość, logistyka itp)

mi do tego zestawienia brakuje nawiązania współpracy z inną grupą modową.

Podmiot oparty o franczyzę bazujący na systemie (orientowanie i reagowanie) we współpracy z innym podmiotem (skala zakupowa i sprzedażowa oraz projektowa i logistyczna) z pewnością mógłyby zadziałać in plus i miałby szanse (zwłaszcza przy niższym zadłużeniu) powalczyć.

Transakcja z concordią pozwoli zakupić system i zmniejszyć zadłużenie ale Redan w części modowej powinien iść krok dalej i otworzyć się na współpracę (nawet gdyby ta współpraca miała dotyczyć wyłącznie projektowania, logistyki i zakupów)

Jeżeli każdy taki czynnik przyniesie 0-5 do 1 mln oszczędności to szanse rynkowe wzrosną ale rynek musi widzieć działanie w tym kierunku.
Dopiero ew. po dojściu do 65-70% w przychodach części dyskontowej rynek być może zakceptowałby podjęcie ryzyka w części modowej (czyli ekspansję)

Jeżeli stosunek będzie 70% do 30% (przychody części dyskontowej do modowej) to być może Wiśniewski dostanie zielone światło od rynku na ekstrawagancję, ale dziś trzeba się skupić na tym co się udało i co jest najważniejszym (najbardziej rentownym) projektem czyli TM.

Obecny pułap to 55% do 45% (dyskont do moda) po zmniejszeniu sprzedaży na rynkach zagranicznych części modowej i ew. wzroście w przyszłym roku dyskontowego ramienia być może w przyszłym roku osiągnięty zostanie poziom 65% (skokowo bo rozminięcie dwóch danych => spadek zagranica.moda przy wzroście dyskont.pl) i ew. w roku 2016 można nieco mocniej zaryzykować w części modowej ale nie dziś

[bzyczek]

Grupa Redan wniosła aportem 4 znaki towarowe do spółki Carrisonio
ISBnews - Biznes
24 Wrz 2014, 8:44


Warszawa, 24.09.2014 (ISBnews) - Redan i jego spółki zależne (Adesso SA i Raionio Ltd) wniosły aportem do spółki Carrisonio znaki towarowe: "Top Secret" (o wartości 31,41 mln zł), "Drywash" (1,20 mln zł), "Troll" (2,76 mln zł) i "Textilmarket" (54,46 mln zł), podała spółka.
Wartość praw ochronnych na znaki towarowe została ustalona w oparciu o wyceny biegłych, podano w komunikacie.

"Zarząd Redan informuje również, iż do końca bieżącego roku wymienione powyżej prawa ochronne na znaki towarowe w ramach procesów podwyższenia kapitału zostaną wniesione do spółek zależnych Redan to jest: do Top Secret Sp. z o.o. (prawa ochronne na znaki towarowe: 'Top Secret', 'Drywash' oraz 'Troll') i Adesso SA (prawa ochronne na znak towarowy 'Textilmarekt')" - czytamy dalej w komunikacie.

Celem tych działań jest podwyższenie kapitałów spółek zależnych Top Secret i Adesso oraz uporządkowanie struktury grupy kapitałowej Redan poprzez przeniesienie praw ochronnych na znaki towarowe do tych spółek zależnych, które realizują procesy biznesowe w oparciu o dane prawa ochronne na te znaki towarowe, tłumaczy spółka.

Pod koniec sierpnia br. Redan podpisał umowę inwestycyjną dotyczącą sprzedaży inwestorowi finansowemu 21 Concordia mniejszościowego pakietu Adesso za 35 mln zł. Spółki uzgodniły także wprowadzenie akcji Adesso, zarządzającego działalnością dyskontowej sieci TextilMarket, do obrotu na GPW do końca 2015 r.

Grupa kapitałowa Redan prowadzi działalność w zakresie detalicznej sprzedaży odzieży w Polsce oraz w innych krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Redan opiera się na dwóch filarach: dyskontowym (sieć sklepów Textilmarket) oraz modowym (marki Top Secret, Troll oraz - od 2011 r. - Drywash). Od 2003 roku spółka jest notowana na warszawskiej giełdzie. W 2013 r. spółka odnotowała 465,5 mln zł skonsolidowanych przychodów.

(ISBnews

[bzyczek]

Poprzednia wycena tych znaków z raportu wynosiła 2,7mln zł

[instynkt]

Upraszczanie struktury ... krok w dobrym kierunku zwłaszcza instytucjonalni patrzą na takie ruchy przychylnym wzrokiem
wyraźne oddzielenie TS od Adesso

przydałby się jeszcze inwestor do TS (najlepiej branżowy)
Przy takim scenariuszu sytuacja byłaby jasna i klarowna.
Dwie niezależne spółki dość mocne finansowo i sporą siłą logistyczną, zakupową i projektową.

65% w Adesso i 65% w TP? (wzmocnionym i o stosunkowo niskim zadłużeniu) na pewno spowodowałoby zainteresowanie inwestorów.
Zwłaszcza, że przy obniżeniu ryzyka na TP przyrost na TM zaspakajałby apetyty akcjonariuszy Redana.

przy okazji komunikatu zwracam waszą uwagę na wyraźne charakteryzowanie Redana na część modową i dyskontową
poniżej końcowa część komunikatu z ...

http://stooq.pl/n/?f=916526&c=1&p=4+22

Grupa kapitałowa Redan prowadzi działalność w zakresie detalicznej sprzedaży odzieży w Polsce oraz w innych krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Redan opiera się na dwóch filarach: dyskontowym (sieć sklepów Textilmarket) oraz modowym (marki Top Secret, Troll oraz - od 2011 r. - Drywash). Od 2003 roku spółka jest notowana na warszawskiej giełdzie. W 2013 r. spółka odnotowała 465,5 mln zł skonsolidowanych przychodów.

wbrew pozorom jest to bardzo ważne (przy okazji udowodnia, że głową czasami można przebić mur) <oczko>

[instynkt]

zmienił się harmonogram ale obecny jest nawet korzystniejszy ze względu na to, że najpierw będą podane wyniki sprzedaży za wrzesień (tutaj pierwszy sygnał od ccc, że wrzesień nie był najlepszy i zobaczymy czy potwierdzi się to w TM) a dopiero ew. później umowa (nie jest to oczywiście warunek podpisania umowy ale na pewno będzie to ważny sygnał dla rynku)

Po infie o przesunięciu terminu po którym nastąpiło osunięcie (co prawda małym vol ale jednak) ewidentnie widać, że rynek oczekuje jednak podpisania umowy inwestycyjnej (inaczej niż ja)

Tym samym gdy będą niezłe wyniki i umowa inwestycyjna zostanie podpisana rynek uzna to za pozytywny scenariusz... tak wynika z ostatnich ruchów na kursie i chyba na razie jestem zmuszony odpuścić forsowanie tezy o odstąpieniu od umowy.