Investor Private Equity FIZ - wspólna interwencja

TFI, PTE i inne...

Czy TFI Investors i DI Investors wywiązują się z dbania o interes inwestorów funduszu Investor PE FIZ?

Tak
0
Brak głosów
Nie
0
Brak głosów
 
Liczba głosów: 0

WIoczykij
Kapral
Posty: 5
Rejestracja: 08 maja 2014 12:15

Investor Private Equity FIZ - wspólna interwencja

Postautor: WIoczykij » 08 maja 2014 12:35

Temat jest szeroko opisywany tutaj http://www.bankier.pl/forum/pokaz_tresc ... 5&strona=1 i tutaj http://historietfi.pl/tag/investor-pe/

Przejdę do sedna.

2 tygodnie po Zgromadzeniu Inwestorów Investor PE FIZ z 23 kwietnia 2014 r., mimo obietnic składanych przez zarządzających i przedstawicieli TFI Investors, nie otrzymaliśmy odpowiedzi na zadawane pytania i załączone do protokołu ze Zgromadzenia. Przedstawiciel TFI zapewniał nas ponadto o publikacji na nasze życzenie protokołu ze Zgromadzenia z pytaniami na stronie funduszu, co też nie miało miejsca. Na pytania zadane drogą emailową 8 kwietnia, do tej pory nie otrzymałem odpowiedzi.

Patrząc na te fakty, jak dotąd niestety nic nie wskazuje by Zgromadzenie wpłynęło motywująco na zarządzającego funduszem (DI Investors) i TFI Investors.

Dlatego wraz z innymi inwestorami planujemy wysłanie do TFI Investors pisma z wypunktowaniem uchybień w kontakcie z inwestorami jakich doświadczyliśmy od czasu Zgromadzenia.

Pismo będzie ponadto zawierało żądanie przeznaczenia wolnej gotówki funduszu na najbliższy wykup 30 czerwca 2014 - jako że na koniec marca 2014 fundusz posiadał ponad 23 mln zł, z czego na wykup jest zobowiązany przeznaczyć jedynie 5,7 mln.

Ruszamy z hasłem 'Przynajmniej 15 mln na czerwcowy wykup!'.

Jest to o tyle ważne że statut zobowiązuje do przeznaczenia na wykup jedynie środki z dezinwestycji a co do innej gotówki 'zakiszonej' przez fundusz, statut zostawia wolną rękę zarządzającym funduszem. Bez presji i wyrazów zbiorowego niezadowolenia inwestorów widać że się nie obejdzie. Fundusz bowiem od gotówki też pobiera prowizję za zarządzanie i być może te dodatkowe kilkaset tysięcy zł prowizji rocznie 'za nic' jest ważniejsze niż dobre imię.

Proszę o kontakt przez prywatną wiadomość lub email
kontakt [kropka] inwestor [małpka] gmail [kropka] com
od osób, które posiadają certyfikaty to jeszcze w maju wyślemy wspólne pismo. :!:


WIoczykij
Kapral
Posty: 5
Rejestracja: 08 maja 2014 12:15

Postautor: WIoczykij » 26 maja 2014 15:55

W piątek 23 maja około południa wysłałem zbiorową reklamację z kopiami wszystkich pełnomocnictw do Investors TFI.

Zapraszam nowe osoby do przesyłania reklamacji indywidualnych bezpośrednio na adres funduszu, wzór możecie otrzymać pisząc na email:

kontakt [kropa] inwestor [małpa] gmail [kropa] com

Proszę też o zgłaszanie pomysłów z innymi sposobami wywierania wpływu na fundusz, tzn. by odpowiadał rzeczowo na nasze pytania i dążył do uczciwych wykupów certyfikatów!

WIoczykij
Kapral
Posty: 5
Rejestracja: 08 maja 2014 12:15

Zbiorowa reklamacja - Investor Private Equity FIZ

Postautor: WIoczykij » 17 cze 2014 20:16

Dzisiaj otrzymaliśmy odpowiedź na reklamację od zarządzającego funduszem Investor PE FIZ czyli DI Investors.

Na nasze pytania odnośnie sytuacji finansowej spółek portfelowych, plany dalszych dezinwestycji i oczekiwania większej transparentności funduszu, niestety otrzymaliśmy głównie odpowiedzi bardzo ogólne.

Skierowano nas do innych dokumentów i raportów z działania funduszu, gdzie zawarte informacje są niewystarczające do oceny czy składniki portfela inwestycyjnego są właściwie wycenione. Na podstawie posiadanych informacji, nie sposób ocenić, czy spółki portfelowe się rozwijają czy zwijają.

W większości przypadków zarządzający zasłaniają się tajemnicą funduszu oraz stwierdzają że zakres udzielanych informacji i kontrola portfela inwestycyjnego są zgodne ze statutem.

Trudno nam jednak to ocenić i na tą chwilę pozostaje ufać zarządzającym. Niestety to zaufanie przez ostatnie lata zostało poważnie nadszarpnięte. W ciągu 3 lat oficjalna wycena certyfikatów wzrosła co prawda o 10%, ale giełdowa ich wycena spadła o 40%.

Obecnie certyfikaty są wyceniane na 55% oficjalnej wartości aktywów netto.

Sporym sukcesem akcji jest moim zdaniem decyzja zarządzających o przeznaczeniu 6 mln zł wolnych środków na najbliższy wykup. Pieniądze te nie były przeznaczone na ostatni wykup bo zarządzający planowali kolejne inwestycji. Chcieli wydać wolne środki, mimo że do wykupu zgłoszono 66% certyfikatów a redukcja wykupu wyniosła 98%!

Dlatego akcja przyniosła bardzo dobry skutek w postaci odzyskania części wolnej gotówki. Nie odniosła skutku w postaci bardziej wartościowej polityki informacyjnej funduszu.

Dlatego należy dalej ściśle monitorować poczynania Investors TFI i DI Investors, zabiegać o dalsze dezinwestycje. Możliwe że nadal jest przestrzeń do przeznaczenia części wolnej gotówki na wrześniowy wykup ale o tym się dowiemy po publikacji raportu finansowego funduszu po I półroczu 2014.

WIoczykij
Kapral
Posty: 5
Rejestracja: 08 maja 2014 12:15

Druga Reklamacja zbiorowa do DI/TFI Investors w/s Inv PE FIZ

Postautor: WIoczykij » 14 sie 2014 15:51

Przed chwilą do wszystkich inwestorów jakich email otrzymałem do tej pory, rozesłałem wiadomość z wzorem drugiej reklamacji. Oto fragment wysłanego emaila:

"Czas by wykonać kolejny krok w odzyskiwaniu pieniędzy od DI/TFI Investors.

Otrzymaliśmy odpowiedź na poprzednie pismo z maja 2014 r. W nim, zarządzający funduszem, odnieśli się do naszych pytań tylko w ogólny sposób, odmawiając podania informacji o sytuacji finansowej firm wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. W komentarzu do wyceny portfela po II kwartale 2014, szerzej została opisana tylko sprzedaż akcji Scanmed Multimedis, gdzie zarządzający chwalą się jak drogo sprzedali to aktywo. Inne spółki nie zostały opisane.

To, co przyniosło skutek to wnioskowane przez nas zwiększenie kwoty przeznaczonej na czerwcowy wykup. Została ona zwiększona z wolnych środków z 5,69 mln zł do 11,69 mln zł, dzięki czemu na początku lipca 2014 r. wykupiono dwukrotnie więcej certyfikatów.

W załączeniu przesyłam pismo kolejnej reklamacji zbiorowej. W niej zawarte są wnioski o:
- kolejne zwiększenie kwoty wykupu z wolnych środków funduszu - wg wyceny z końca września 2014 r.
- ponowienie wniosku o aktualny i regularny szerszy opis sytuacji spółek portfelowych
- pytanie odnośnie sprzedaży akcji Rubry dla Grupy Kapitałowej Gwarant - ponad 40 mln zł z tej dezinwestycji dałoby możliwość wykupu nawet ok. 40-50% zgłaszanych do wykupu certyfikatów. Nie wiemy jednak, jaka jest sytuacja finansowa tej spółki i w jaki sposób zbierze taki kapitał do 31 marca 2016 r.

Formuła reklamacji jest stosowana, jako że TFI ma obowiązek odpowiedzieć na reklamację a na inne pisma - wg uznania. Efekt zbiorowego złożenia wywrze dodatkową presję."

Zapraszam nowe osoby do pisania na adres:

kontakt [kropka] inwestor [małpka] gmail [kropka] com

w celu otrzymania pisma i przyłączenia się do akcji!

WIoczykij
Kapral
Posty: 5
Rejestracja: 08 maja 2014 12:15

Odpowiedź funduszu na reklamację zbiorową z sierpnia 2014

Postautor: WIoczykij » 23 wrz 2014 20:25

Witam inwestorów funduszu. Dzisiaj odebrałem odpowiedź na zbiorową reklamację, jaką przesłaliśmy do funduszu z datą dostarczenia 29 sierpnia 2014.

Udzielone odpowiedzi są bardzo ogólne tak jak poprzednim razem na reklamację zbiorową składaną w maju 2014. Poniżej najważniejsze zauważone przeze mnie w odpowiedzi kwestie:

1. Po zwiększeniu puli wykupu w czerwcu 2014, najwyraźniej fundusz nie ma obecnie nadwyżkowych płynnych aktywów a te które posiada, zabezpieczają roczne koszty obejmujące oprócz opłaty za zarządzanie, także koszty związane z możliwymi dezinwestycjami. Zatem nie spodziewam się zwiększenia puli na wykup na koniec września 2014.

2. Zarządzający ma wystąpić do spółek o zgodę na szersze prezentowanie ich wyników dla inwestorów. To potencjalnie pozytywna informacja, lecz dlaczego taka inicjatywa jest podejmowana dopiero po naszej wyraźnej sugestii? Przecież już wcześniej zgłaszaliśmy niedostateczny zakres podawanej informacji.

Podsumowując, nie dokonał się przełom w zakresie podejścia zarządzającego do inwestorów. Mimo to, mam wrażenie że zarządzający bardziej się przyłożył do analizy zadanych w reklamacji pytań.

Odnośnie wysyłania skarg na zarządzającego DI Investors i Investors TFI na pracę funduszu, myślę że można dać zarządzającym czas na wykazanie się i szersze zaprezentowanie sytuacji spółek w komentarzu do wyników na koniec września. Oczekuję też efektów dezinwestycji do końca tego roku.

W przypadku gdy zarządzający nie wywiążą się z w/w kwestii (informacje + dezinwestycje), myślę że składanie kolejnych reklamacji będzie już mało efektywne. Kolejnym etapem nacisku mogą być skargi do Komisji Nadzoru Finansowego za niewywiązywanie się przez fundusz ze swoich obowiązków. By taką skargę złożyć trzeba wcześniej dobrze przemyśleć jakich argumentów użyć aby była skuteczna.


Wróć do „Fundusze”

Kto jest online

Użytkownicy przeglądający to forum: Obecnie na forum nie ma żadnego zarejestrowanego użytkownika i 1 gość