To jest plan spłaty zadłużenia na zakup Polkomtela .
Grafika znana , ale chyba niezbyt zrozumiała , a przecież harmonogram spłaty tych 13,3 mld zł , oprócz własnych Solorza 4,8 mld , mówi właściwie wszystko o czekających również nas .....majstersztykach
W latach 2012-2017 mamy sześć rocznych rat stosunkowo niewielkich , dających w sumie 3,1 mld zł ( to kwoty netto bez odsetek ) , a następnie w odstępie rocznym , dwie zasadnicze raty 5,3 oraz 4,6 mld zł (równiez podane bez odsetek)
Solorz chcąc zmniejszyć odsetki , spłaca te raty głośno ! ze sporym wyprzedzeniem , a z zaplanowanych 3,1 mld do roku 2017-tego , spłacił już prawie 2 mld zł !!!
W ubiegłym roku spłacono mniej , ponieważ gromadzono gotówkę na aukcję częstotliwości 800Mgh (LTE) ....generalnie jednak spłata reszty z tych 3 mld do roku 2017 , a praktycznie znacznie wcześniej , nie będzie żadnym problemem .
"Problem" czy raczej majstersztyk pojawi się w roku 2018 i 2020 ....chociaż ze względu na odsetki , Solorz chciałby to załatwić znacznie wcześniej .
Do pierwszego majstersztyka potrzeba Solorzowi minimum 5 mld zł , do drugiego 4,6 ...takich zysków niestety nie da Cyfrowy !!.
Któraś ze spółek Solorza musi te 5 mld zebrać poprzez emisję akcji ????
Miałbym tu nawet pewien pomysł , widziałem kiedyś 5 mld pięknie zakonserwowane w jednym z funduszy pewnej znanej spółki tel-kom , pochodzące z zysków kilkuletnich ...ale mogło mi się przywidzieć .
W każdym razie "spółka-emitent" pozyskane z "rynku" 5 mld przeznaczy na zakup obligacji zamiennych na akcje Cyfrowego (zmiany w statucie Cyfrowego na ostatnim walnym), który pozyskaną kasą wypełni harmonogram spłaty powyżej . Ponieważ ZS kontroluje w pełni "spółkę-emitenta" , bez ryzyka utraty kontroli nad Cyfrowym , uzyska mozliwość sprzedaży własnych akcji Cyfrowego na podobną kwotę około 5 mld zł . Za uzyskane 5 mld , ZS może wykupić w Cyfrowym następny pakiet obligacji zamiennych , a Cyfrowy spłaci ostatnią ratę 4,6 mld zł .
Oczywiście ZS może również sprzedać Tę nowa pulę akcji , nie ryzykujac utraty kontroli nad Cyfrowym .....o ile pozostaną jeszcze jakieś długi do spłacenia ?????( kredyt z zakupu Polsatu przez Cyfrowy)
Naturalnie mozliwe są modyfikacje szczegółów tego planu , ale na pewno STYL !!!! tych majstersztyków które nas czekają , bedzie właśnie taki ...
Delikatną kwestią pozostaje jak pozyskać z emisji te "pierwsze" 5 mld , nie tracąc kontroli nad "spółką-emitentem" . Niezbędne tu będzie zarówno mocne dowartościowanie tej spółki , być może z mocnym "mongolskim" przytupem , jak i odzwierciedlająca to wysoka cena akcji nowej emisji !!!!...matematycznie jest to możliwe ....
czego sobie i wszystkim państwu życzę ....
