RAFAKO [RFK] księga XIII

[Czarna.koszula]

Serdecznie zapraszam

stara ksiega jest tu:
viewtopic.php?t=208864&postdays=0&posto ... d56f486bfb

[Czarna.koszula]

Ostatni kurs: 7,15

Kod: Zaznacz cały

WSKAŹNIKI LICZBA ZAREJESTROWANYCH AKCJI 84 931 998 WARTOŚĆ RYNKOWA (mln zł) 607,26 WARTOŚĆ KSIEGOWA (mln zł) 416,24 WSKAŹNIK CENA / WARTOŚĆ KSIEGOWA 1,46 WSKAŹNIK CENA / ZYSK 23,8 sWIG80 12632.49

Prezes Zarzadu: Agnieszka Wasilewska- Semail

[Czarna.koszula]

Przypominam ze najlepsza forma obrony przed asocjalem na forum jest IGNOR



Wyrzuc trolla do ignora

[Czarna.koszula]

[Czarna.koszula]

http://www.imgup.cz/images/2016/01/17/chwat-kopia.png

rozne to ludzie informacje podaja

dyskusje do przeczytania - w kopii (link)
wpis: Zastosowano ogólnie mówiąc, beton o złej jakości. Musiano rozebrać część wieży i zacząć betonować od nowa. Takie mam informację.

[Czarna.koszula]

resend

Pewnie kazdy slyszal a kto nie slyszal to przypominam co wydarzyl sie w piatek:

W piątek agencja ratingowa Standard & Poor's obniżyła długoterminowy rating polskiego długu w walucie obcej do poziomu "BBB plus" z "A minus", a perspektywa ratingu została oceniona jako negatywna, po czym złoty gwałtownie się osłabił.(PAP)

I Cz.K wspominajac o wyspie dokonal 2 dni temu swych wyliczen i gdy spojrzy sie na date podpisania umowy (kurs EUR wg NBP) a cene EUR z dzis to mamy nastepujace teoretyczne wyliczenie:



a to moze oznaczac ze przy takim ratingu gdzie w ciagu nastepnego roku moze dojsc do jednego lub nawet trzech oceny dla Rafako nic dobrego nie wrozy. I choc Rafako nie placi samo rachunku (dostawa maszyn koniec grudnia 2016/IQ 2017) to przy akt. kursie daje to pomniejszenie z zysku a kto jak kto ale prezes zarzadu pani Agnieszka wie najlepiej o tym ryzyku. Gdy dorzucimy 40-50 mln za dodatkowe palowanie na placu budowy w Jaworznie to szybko dochodzimy do dodatkowych kosztow z projektu (71gr ryzyko walutowe+70gr dodatkowe nakady nieprzewidziane) co daje 1,4zl na akcje. Historia ELWO, jego upadek ze wzgledu na opcje walutowe pomijam.

Rynek po informacjach o kontrakcie z Tauron(JAW III) i ZAK (Azoty) wycenial w 2014 max akcje na 7,5zl co oznaczalo ze do WK owczesniej dodano teoretyczne zyski.

Gdy spojrzymy wykres srednioterminowo


mozemy postawi durga i juz mniej optymistyczna hipoteze ze dwie przeslanki beda ksztaltowac o roznych terminach wartosc waloru:

#krotkoterminowo to kwestia przetargow, w tym do konca miesiaca Pomorzany, gdzie spolka ma okazje udowodni ze potrafi wygrac z konkurencja,
#srednioterminowo to waluty w tym euro bo na dzis wg mej wiedzy nie slaszalem o zabezpieczeniach ryzyk walutowych na projekcie JAW III.

Emisja akcji serii J i owczesnego backlogu byla w cenie emisyjnej tak wyliczona ze WK pod koniec 2017r bedzie "gwarantowana" ale czego nie uwzgledniono to wlasnie nakladow dodatkowych jak owe palowanie (wzmocnienie plyt) czy az tak duzego ryzyka walutowego. I choc Cz.K(me) przewidywal emisje raczej w okolicy 5zl to udane uplasowanie emisji bylo tym chyba najjasniejszym wydarzeniem RFK w 2015r.

Na dziennym mam uklad ktory jeszcze nie jest tak jednoznaczny a w piatek to nie sila popytu ratowala wycene rynkowa ale wstrzymanie sie podazy a wolumen byl sladowy.

Sumujac:
Koszulowe 6.40 jest optymistycznym wariantem ale drugim wariantem jest to co wyzej czyli zasieg okolic 5,40zl a takim widocznym dla wszystkich sygnalem jest to co wydarzy sie do konca miesiaca czyli czy spolka wygra przetargi w dzialnosci ktora jest alternatywa do "kociolkow".

Spolka akt opuscila przyspieszony kanal wzrosotwy/dzienny, jest pod 7,50/ w tygodniowym jest w kanale wzrostowym(trend) ale gdyby miala go porzuic wychodzac dolem to bedzie to wysokosc kanalu a ta ta daje wlasnie zasieg do okolic 5,40 co fundamentalnie jak wyzej uzasadniam posilkujac sie teoretycznym wyliczeniem walut, opisania ryzaka ktora jest znane od listopada czyli niewyjasnionej kwoty kto dodatakowe prace oplaci bo mowienie ze niebedzie widoczne(jak pan Dusilo) to w mym ujeciu przekaz jak do krasnoludkow. Tak moze pojawic sie na wykresie rzadka formacja odwroconego trojkata semytrycznego a gdy patrze sie choc wolumeny tego nie pokazuja formacja diamentu ktory czesciej odwraca trend niz jest kontynuacja.

Klimat na gieldach kazdy widzi i nie ma potrzeby tego zbytnio opisywac(rynki glowne potencja spadku to jakies 10% a pozostale 20% a przed Nowym Rokiem W Chinach raczej sytuacja sie nie zmieni, ew dojdzie problem Rosji ktora zbliza sie do krawedzi zalamania gospodarki)

Opory:
I: 8 zl (7,50 pomijam)
II: 8,8 zl

Wsparcia:
I: 6.50 zl
II: 5:40 zl

Media, analitycy sa zachwyceni Rafako, wiec niech moj glos bedzie tylko glosem alternatywnym a co kazdy zadecyduje to jego sprawa.

Postscriptum:

Jako ze wartosc urzadzen wyspy turbinowej to pi razy oko 1/5 ceny projektu Jaworzno III warto by bylo by zarzad a praktycznie pani prezes albo udzielila wywiadu w ktory odnioslaby sie do kwestii ryzyka walutowego (czy sa zbaezpieczenia walutowe) a gdyby takich zabezpieczen jest brakowalo wydala ostrzezenie w formie raportu biezacego skierowane do wszystkich akcjonariuszy a nie tylko tych laskawych. To uznalbym za fair. Tauron Wytwarzanie w module EPC zamowil obiekt o paramterach ktora musza byc spelnione, ale takze z cena fix, tak przynajmniej odczytuje komunikaty grupy Rafako. Tworzenie rezerw jest bezprzedmiotowo bo waluty zzeraja tylko przyszle zyski a patrzac na teoretyczne wyliczenie euro to roznica pewnie siegnie tyle co Rafako wypracowalo w latach 2014 i 2015. Koszula zartownis uzyl symbolu lodzi podwodnej ale cos w tym jest, wyspa turbinowa jak Uboot ciagnie Rafako niestety w dol wg. mej opinii.

Patrzac na Euro zasieg do 4,75 jest mozliwy a to daje wtedy przy 4,19(jako bazowo w dniu podpisania umowy) wyliczenie teoretyczne:

Kod: Zaznacz cały

208,37 4,19 873,0703 208,37 4,75 989,7575 116,6872

Dyskontujac owe 116,7 mln plus 50 mln za palowanie daje razem: 166,6872
przez 84,9 mln akcji co daje pomniejszenie o 1,96 czyli ca 2zl a max po podpisaniu kontraktu 7,5 zl co znowu po odjeciu 2zl daje owe 5,5 ~ 5,4 z AT.
Fundusze kupily emisje serii J zapominajac o ryzyku walutowym a technicznym jak wzmocnienie plyt maszynowni czy kotlowni. Konsensus z kolega Podrazaka z bankier.pl byl trafniejszy czyli cena emisyjna 5zl ale coz emisja byla osobistym sukcesem prezes ktorej winno wyplacic sie premie.

Przypominam a jest to wazne, ze umowy na dostawy urzadzen od czeskiego oddzialu Siemens 283,5 mln EUR(kwiecien 2014r) jak i projekt na JAWIII (Bilfinger) podpisywal prezes Pawel Mortas wraz z panem K. Burkiem ktory swego czasu zasiadal w RN ELWO ktore przez kwestie walutowe upadlo(Pszczyna). Cz.K od dawna apeluje o odsuniecie z zrzadu panow Burka i Dusilo(dzialanosc strategiczna) i pozostawienie im co najwyzej obowiazki operacyjne. Chce wierzyc ze owe 302,5 mln EUR(pakiet Siemens plus 20 mln EUR projekt) maja zabezpieczenia na ryzyko walutowe, ale ja osobiscie nigdzie tego nie wyczytalem.

Przypominam ze po Powergen Europe w XXX Rafako podpisalo rowniez umowe na dostawe 4+1 mylnow z grupa Loesche:

In May 2015, Loesche Energy Systems successfully signed a contract to supply five Loesche coal mills type LM 35.3D with LSKS Classifiers to Rafako SPV for a New Power Unit in TAURON Wytwarzanie SA Jawzorno III Power Plant in Poland.

Rafako is one of the largest manufacturers of utility boilers in Poland; approximately 80% of utility boilers currently in operation in Poland were supplied and installed by Rafako.

Jaworzno III power unit will have a 910MW gross power and will be equipped with supercritical once-through pulverized fuel boiler for bituminous coal. The power station is designed to have high efficiency levels and to meet stringent European emissions standards.

The pulverized fuel throughput required to achieve boiler maximum continuous rating will be achieved with 4 + 1 LM 35.3 D mills, wherein four mills will be in operation and one will be on standby.

Loesche Energy System triumphed amidst stiff competition from well known boiler competitors. The main technical reason for the selection of Loesche Mill is that it delivers lower mill different pressure and consequently, lower auxiliary power consumption than competitors mill. This strategic design improvement in Loesche Mill has been made over the last few years

w jakiej walucie tego nie wiem, jak rowniez wartosc umowy.

Chce wierzyc ze poniedzialek nie obudzimy sie z kacem(w przenosni i doslownie) i szybko otrzymamy odpowiedz jak Rafako zabezpieczone jest(czy jest?) przed ryzykiem walutowym. Brak reakcji uznam za bardzo wymowny.

[Czarna.koszula]

....

Chce wierzyc ze poniedzialek nie obudzimy sie z kacem(w przenosni i doslownie) i szybko otrzymamy odpowiedz jak Rafako zabezpieczone jest(czy jest?) przed ryzykiem walutowym. Brak reakcji uznam za bardzo wymowny.

Noo... Skoro w RN zasiadają takie tuzy nadzorowania, zarządzania jak pan Jerzy W., Małgorzata W., pan Sarnowski, pan Szymański, to z całą pewnością dopilnowali, żeby wszystko było zabezpieczone jak należy. W końcu to fachowcy najwwyższej klasy, skoro pobierają ponad 5 milionów wynagrodzenia.

skoro mowisz

[Czarna.koszula]

....

Chce wierzyc ze poniedzialek nie obudzimy sie z kacem(w przenosni i doslownie) i szybko otrzymamy odpowiedz jak Rafako zabezpieczone jest(czy jest?) przed ryzykiem walutowym. Brak reakcji uznam za bardzo wymowny.

Noo... Skoro w RN zasiadają takie tuzy nadzorowania, zarządzania jak pan Jerzy W., Małgorzata W., pan Sarnowski, pan Szymański, to z całą pewnością dopilnowali, żeby wszystko było zabezpieczone jak należy. W końcu to fachowcy najwwyższej klasy, skoro pobierają ponad 5 milionów wynagrodzenia.

skoro mowisz

A co uważasz, że tak nie jest?
Dlaczego? Wyraziłeś obawy, ja ci wskazuję, że RAFAKO ma bardzo profesjonalną RN, więc zarząd ma pełne wsparcie i nie przegapi zabezpieczenia.

W poniedzialki najwiecej informacji otrzymujemy z Rafako, wiec i tym razem pewnie tak bedzie.Temat nie jest nowy, jako ryzyko byl podnoszony wielokrtonie. Rafako ma zle doswiadczenia z walutami (patrz Upadek ELWO w Pszczynie).

Mysle ze i owe plotki o niefachowosci i jakosci betonu rozwieje zarzad, bo ze "w nocy straszy" wskazywalem. Jesienne wydarzenia w podobnej kwestii pomijam, zostaly one wyjasnione.

[Neuter]

Niechaj bedzie ksiega Koszuli

choc z ta numeracja ??

[Czarna.koszula]

prace na wysokosci

Pylon

[Czarna.koszula]

Niechaj bedzie ksiega Koszuli

choc z ta numeracja ??

Dzieki, i wszystko inne tez jest OK...

[Czarna.koszula]

Z A R T



i



Gdyby wrzucic bez opisu fotki to mozna by dostac zawalu serca, ale fotka z Jaworzna to zludzenie optyczne gdyz autor fotki pracowal z fisheye jako obiektywem a Taj Mahal rzeczywiscie minarety sa tak wybudowane be podczat wsztrzasow nie zapasc sie do srodka mauzoleum. W Rafako gdyby nie bylo zludzenia i wieze by byly tak wybudowane to by zawalily sie do srodka, wiec bylo by tylko gruzowisko.

[Czarna.koszula]

Polecam fajny film z Jaworzna jak i prac na placu elektrowni

Elektorwnia Jaworzno - blok 910 MW - betownowanie zakończone*
https://youtu.be/FkwqOVbv_Lw

(*plyty kotlowni, maszynowni)

Niestety takie filmy, dyskusje prowadza entuzjasci a podmiot ktore winne dzielic sie, byc wrecz dumne pokazujac krok po kroku jak powstaje obiekt dla 2 mln gospodarstw domowych czynia to jakby musialy sie wstydzic.

[Neuter]

Taj Mahal

Mam zaleglosci

[Czarna.koszula]

http://www.imgup.cz/images/2016/01/17/chwat-kopia.png

rozne to ludzie informacje podaja

dyskusje do przeczytania - w kopii (link)
wpis: Zastosowano ogólnie mówiąc, beton o złej jakości. Musiano rozebrać część wieży i zacząć betonować od nowa. Takie mam informację.

a tu fotka z pierwszej polowy listopada 2015r


a plyty byly wylewane w grudniu....wnioski wyciagnijcie sami...tak samo jak to co opisalem wczesniej, ze dodatkowe palowanie bylo potrzebne co pokazuje film wam przedstawiony i oferujace Rafako musialo o tym wiedziec. O ile kwotowal prezes Pawel Mortas to w przypadku drugiego pylona sam wskazywalem jesienia ze niebardzo mi sie to podoba. Watpie ze ktos wymysla plotke, co z tego ma miec? a ze teraz po nocach wygrzewaja i betonuja/kuja?