Jak czytać notowani opcji WIG20

[mesklin]

Witam.

Nie gram na giełdzie (przynajmniej obecnie) i nie mam zbyt dużej wiedzy na ten temat. Jenakże mam pytanie. Może dla większości (lub wszystkich) będzie ono banalne ale poproszę o odpowiedź.

Jak odczytywać notowania opcji ??
Chodzi mi w szczególnośći o procentowe zmiany tych notowań. Dla przykładu OW20R6240(P) kosztowała 24.03.2006 r. (piątek) 18,00 pkt. (zmiana jej wynosiła +122 %). Natomiast ta sama opcja dnia 27.03.2006 r. (poniedziałek) kosztuje 15 pkt. (zmiana wynosi +85%).
Skoro procenty wskazują na wzrost to do czego on się odnosi. bo wedłu mnie (może się mylę) nie odnosi się napewno do poprzedniego kursu tejże opcji.
Bardzo proszę kogoś chętnego o wyjaśnienie mi tej kwestii lub podanie opisu w jaki sposób prawidłowo odczytywać tabele notowań opcji giełdowych.
Próbowałem sam w internecie odnaleść odpowiedź ale nie udało mi się.

Czy kurs odniesienia to kurs jaki ustalił wystawca opcji ??????


Z góry dziękuję za zaspokojenie mojego głodu wiedzy

[guru_rynku_opcji]

No widzę, że nikt się nie kwapi z wyjaśnieniami, więc ja muszę:)

Zmiana % dotyczy odchylenia od wartości teoretycznej, a nie od close z dnia poprzedniego. Możesz to sprawdzić na stronach np. biznes.interia.pl wpisując w okienku symbol danej opcji.
Po wyświetleniu szukaj kwoty podanej w nawiasie - jest to właśnie kurs teoretyczny, od którego liczona jest zmiana %, o którą pytasz.

pozdrawiam

[serek]

hheheh Guru nie zawsze nie zawsze )))

np na http://akcje.net/notowania/?kat=g10

jest % od close poprzedniego dnia.


Pozdrawiam

[mesklin]

Dziękuję bardzo za wyjaśnienia

Dzięki też za wskazanie tabel z odmiennymi parametrami

Jeśli tylko jeszcze ktoś byłby uprzejmy wyjaśnić mi
skąd się bierze/co to jest wartość teoretyczna opcji,
to wtedy miałbym już całkowitą jasność.

Dziękuję.

[serek]

co to jest wartość teoretyczna opcji,

Ales przywalil ) Prosta sprawa ale paskudnie sie to tlumaczy.

Zacznijmy od tego ze wartość tę bierze się pod uwagę podczas ustalania wartośći depozytu zabezpieczającego. Czyli jest cholernie istotna

Wezmy na przyklad OW20R6240 i aktualny kurs wig20 2874pkt. ile wg Ciebie jest warta ta opcja?? Badzmy szczerzy jest tam jakas wartosc czasowa (do czerwca moze sie jeszcze sporo wydarzyc) ale kto wierzy ze wig zejdzie ponizej 2400????

I teraz tak kurs opcji 12,85 pkt jesli jej WT zostanie ustalona na np 1000zl to depozyt bedzie ogromy, jesli natomiast bedzie np 5 zl to bedzie duzo mniejszy.

Najtrudniejsze to znalezc jakis sposob na rozsadne ustalenie tej wartości, a wiec

skąd się bierze

WT

Jak to powiedzial jeden z moich profesorow "Energia bierze sie ze wzorów " i tak samo jest z WT. Stosuje sie chyba metode Scholsa-Blacka (na pewno nie tak sie pisze), a wzorki sa cholernie nieciekawe, zwieraja polowe alfabetu greckiego i nie sa skorelowane chyba tylko z dlugoscia skokow Malysza.
Wpisz sobie w googlach "wycena opcji" - fascynujaca lektura do poduszki ))

Pozdrawiam

[guru_rynku_opcji]

do serka:

Kod: Zaznacz cały

hheheh Guru nie zawsze nie zawsze ))) np na http://akcje.net/notowania/?kat=g10 jest % od close poprzedniego dnia. Pozdrawiam

No oczywiście, że nie zawsze bo różne serwisy różnie to publikują, ale w tym konkretnym przypadku z pewnością chodziło o zmianę do wartości teoretycznej.

Dla przykładu OW20R6240(P) kosztowała 24.03.2006 r. (piątek) 18,00 pkt. (zmiana jej wynosiła +122 %). Natomiast ta sama opcja dnia 27.03.2006 r. (poniedziałek) kosztuje 15 pkt. (zmiana wynosi +85%).

pozdrawiam

[mesklin]

Czyli rozumiem, że WT opcji jest zmienna, a jej wysokość zależy od szeregu czynników typu: kurs instrumentu bazowego, czas jaki pozostał do realizacji opcji, poprzedni kurs opcji, jej wartość wewnętrzna itp.

Znalazłem arkusz kalkulacyjny dzięki któremu zobaczyłem jakie czynniki/parametry potrzebne są do obliczenia WT opcji (na stronie www.gpw.com.pl).


(Chyba że źle rozumienm)


Jeśli wpiszę tam dane z 28.03.2006 r. to będę miał WT danej opcji na dzień następny od którego będzie liczona procentowa zmiana jej wartośći podawana w tabelach na www.parkiet.com czy biznes.interia.pl ???
Jeśli wnioskuję źle to prosze mnie poprawić... Szczególnie chodzi mi o to, czy parametry użyte z sesji dnia poprzedniego pokazują Wartość Teoretyczną opcji od której będzie liczona procentaowa zmiana dnia następnego.

Tak na marginesie chciałbym dodać, że podziwiam osoby które potrafią inwestować w tego typu instrumenty giełdowe. Chyba trzeba mieć niesamowity dar przewidywania i ogromne pojęcie o koniecznych kalkulacjach, które należy przeprowadzić, żeby w to inwestować. Stwierdzam tak po kilkudniowej obserwacji OW20R6240, ktora według mnie nie przedstawia przecież żadnej wartości. Jedynie można uzyskać spore dochody na spekulacji taką opcją (-chyba że znów się mylę) lub nieźle stracić.

Jest to bardzo ciekawe.

[Dale_Cooper]

Czyli rozumiem, że WT opcji jest zmienna, a jej wysokość zależy od szeregu czynników typu: kurs instrumentu bazowego, czas jaki pozostał do realizacji opcji, poprzedni kurs opcji, jej wartość wewnętrzna itp.

tak jest, a najważniejszym czynnikiem jest 'zmienność' (volatility) instrumentu bazowego

Znalazłem arkusz kalkulacyjny dzięki któremu zobaczyłem jakie czynniki/parametry potrzebne są do obliczenia WT opcji (na stronie www.gpw.com.pl).

na stronie KDPW codziennie podawane są aktualne wskaźniki, które należy tylko wstawić do wzoru Blacka-Scholesa - i wcale nie jest on tak strasznie skomplikowany jak ktoś tu wspominał co więcej - jest całkiem prosty i łatwo się go implementuje

pozdrawiam
Marcin