FINANSE IDMSA PO IV kw: nadal 100 mln wirtualnych aktywów

[IT-Trader]

Jedna ciekawostka: Skonsolidowane kapitały własne (=wartość księgowa) na 31 grudnia 2012 roku wynosiły 179,1 mln zł, co daje WK na jedną akcję na poziomie ok 27 groszy. Z tego by wynikało, że jeżeli ktoś ufa w dane prezentowane przez IDM akcje są handlowane aktualnie na C/WK ok 0,6x. Problem w tym, że w tej wartości księgowej zawarte są 2całkowicie wirtualne aktywa: tzw. "aktywo podatkowe" w wysokości 67,4 mln zł, utworzone przez IDM w wyniku strat okresów ubiegłych (!) Im większa strata tym większe aktywo - w ten sposób IDM tworzy wartość Drugie wirtualne aktywo zawarte w wartości księgowej Grupy IDM to tzw. "wartość firmy" lub "good will" realnie wynikająca z przepłacania za przejęte spółki i wynosząca 32,6 mln zł. W WARTOŚCI KSIĘGOWEJ IDM NADAL ZNAJDUJE SIĘ ŁĄCZNIE 100 mln zł WIRTUALNYCH AKTYWÓW. Inaczej mówiąc: 56% wartości księgowej GK IDMSA podanej w raporcie za IV kw. 2012 to wirtualne nic.

Jeżeli odejmiemy te 100 mln zł od podanej w raporcie za IV kwartał wysokości wartości księgowej pozostaje już tylko 79 mln zł. Oznacza to, że realna wartość księgowa na jedną akcje wynosi ok.12 groszy, co przy cenie akcji wynoszącej 16 groszy daje C/WK=1,3x Mimo że kurs spadł mocno w ostatnich miesiącach akcje wcale nie są tanie. Ale każdy ma prawo uczyć się na własnych błędach. Czas pokaże.

[vito]

dokładnie jak wyżej

[Admin2]

Zapraszam do tematu spółki http://www.parkiet.com/forum/viewtopic. ... start=1065