CD Projekt [CDR]cz.XXIX - czas na nagrodę za wytrwałość!

wszystko na temat spółek publicznych
kosmatek
Starszy chorąży
Posty: 1070
Rejestracja: 08 paź 2007 13:01
Lokalizacja: Spod ciemnej gwiazdy, nigdy spod stołu

CD Projekt [CDR]cz.XXIX - czas na nagrodę za wytrwałość!

Postautor: kosmatek » 15 mar 2014 20:37

Myślę, że czas zacząć nową księgę.

Poprzednia, XXVIII, była imponująca:

http://forum.parkiet.com/viewtopic.php? ... 69#7878369

150 stron pisane aż siedem miesięcy.
Mozolna droga kursu na szczyt, obecnie spadek, jeszcze nie wiadomo do jakiego poziomu.

Proponuję jednak patrzeć z optymizmem: księgę XXVIII zaczynaliśmy kursem 10.70, kończymy na 13 zł :). Zawsze to do przodu lepiej niż na lokatach i obligacjach ;).

Co nas czeka przez kolejne siedem miesięcy?

Powiem tak: nie wiemy.
Fundamentalnie spółka wyśmienita, ale:
1) wystawia graczy krótkoterminowych na ciężką próbę - nie ma za bardzo "pod co grać",
2) inwestorów długoterminowych hartuje w cierpliwości:
- przesunięcie debiutu W3 - prawie nieistotne z punktu widzenia biznesu, istotne z punktu widzenia wskaźników giełdowych za rok 2014
- odraczanie rozpraw,
3) wszystkich ćwiczy w tolerancji niepewności:
- wysokie wskaźniki giełdowe, wynikające z wysokiej dynamiki wzrostu i rentowności, ale jednak niepokojące z uwagi na to, że
- mamy rozpędzoną hossę - czy zdążą spaść przed szczytem hossy?
- mamy niespokojne otoczenie (makroekonomia, polityka).

Stąd tytuł: Wielka burza i zawierucha w szklance wody.
Dla osób, które są na spółce od wielu lat kilka miesięcy zawirowań makro czy przesunięcia w oczekiwaniu na kamienie milowe w rozwoju posiadanej spółki nie powinno mieć znaczenia :).

EDIT:
... dlatego teraz (wrzesień 2014) pozwalam sobie zmienić tytuł z
"Wielka burza i zawierucha w szklance wody. "
na "Czas na nagrodę za wytrwałość".

Z 13 złotych doczłapaliśmy powoli do 17. Czekamy na wielką premierę w lutym. Że będzie sukces, to nie ma wątpliwości, pytanie o jego wielkość i wpływ na kurs :).
Ostatnio zmieniony 22 wrz 2014 15:23 przez kosmatek, łącznie zmieniany 2 razy.
CDR <1% portfela; IRL < 5% portfela; czekam na bessę/dużą korektę 8)
Koniec też zabawy z FKGH, FW20, RCFL/RCFS3 kgh, silve, gold, oil, 4esx ....


Łoren_Bafet
Młodszy chorąży
Posty: 484
Rejestracja: 31 paź 2013 23:02

Postautor: Łoren_Bafet » 15 mar 2014 21:01

ZAGADKA:

Co zagraniczne fundy myślą o CD Projekcie?

Obrazek

Sinuhe (2)
Starszy chorąży
Posty: 1771
Rejestracja: 12 lut 2011 10:57
Lokalizacja: Trójmiasto

Postautor: Sinuhe (2) » 16 mar 2014 00:22

Dzięki Kosmaty za nową księgę :D


Ps. właśnie wróciłem z gdyńskiego koncertu Shannon i powiem jedno: kto mógł, a nie był, ten trąba :P

Hatatitla
Podporucznik
Posty: 13078
Rejestracja: 22 sty 2012 00:23

Re: CD Projekt [CDR]cz.XXIX - wielka burza w szklance wody

Postautor: Hatatitla » 16 mar 2014 01:39

Fundamentalnie spółka wyśmienita
w każdym razie tak się wydawało do tej pory, jedyne fakty na ten temat to Wiedźmin II (trochę mało jak na obecną wycenę) i obietnice Wiedźmina III które nie zostały dotrzymane. Spółka solidnie nadwyrężyła reputację, już nie jest nieskazitelna - poszła tym samym śladami pozostałych spółek z branży
- mamy rozpędzoną hossę - czy zdążą spaść przed szczytem hossy?
Pytanie zadałbym inaczej - czy zdążą wydać Wiedźmina III zanim skończy się hossa ? Bo jeśli nie, to debiut w bessie byłby witany na znacznie niższych poziomach

ps
jakieś kary umowne na rzecz dystrybutorów z którymi podpisano umowy, z tytułu niedotrzymania terminu ? To pewnie zależy od konstrukcji umów, o tym spółka nic nie wspomina (więc oby nie)

Sinuhe (2)
Starszy chorąży
Posty: 1771
Rejestracja: 12 lut 2011 10:57
Lokalizacja: Trójmiasto

Re: CD Projekt [CDR]cz.XXIX - wielka burza w szklance wody

Postautor: Sinuhe (2) » 16 mar 2014 06:35

...jakieś kary umowne na rzecz dystrybutorów z którymi podpisano umowy, z tytułu niedotrzymania terminu ? To pewnie zależy od konstrukcji umów, o tym spółka nic nie wspomina (więc oby nie)
Spółka o tym wspomina, a nawet szczegółowo wyjaśnia, wystarczy poszukać:
Umowy, które zawarliśmy z naszymi globalnymi dystrybutorami pozwalają nam wprowadzać zmiany w dacie premiery. Co więcej - przesunięcie terminu premiery na luty 2015 r. było z nimi uzgodnione. Z tego powodu o żadnych karach finansowych nie może być mowy. Co więcej nasi partnerzy biznesowi wiedzą, że w tej branży przesunięcia się zdarzają i nie jest to sytuacja szczególnie nadzwyczajna wśród deweloperów.
https://www.cdprojekt.com/Forum,t,377,topic_page,27

kosmatek
Starszy chorąży
Posty: 1070
Rejestracja: 08 paź 2007 13:01
Lokalizacja: Spod ciemnej gwiazdy, nigdy spod stołu

Re: CD Projekt [CDR]cz.XXIX - wielka burza w szklance wody

Postautor: kosmatek » 16 mar 2014 06:40

Fundamentalnie spółka wyśmienita
w każdym razie tak się wydawało do tej pory, jedyne fakty na ten temat to Wiedźmin II (trochę mało jak na obecną wycenę) i obietnice Wiedźmina III które nie zostały dotrzymane. Spółka solidnie nadwyrężyła reputację, już nie jest nieskazitelna - poszła tym samym śladami pozostałych spółek z branży
1/ Odpowiem kontrprzykładem:
Lotos i Azoty planują budowę wspólnej fabryki w Gdańsku z finalizacją w 2019. Czy ktoś będzie miał pretensje, jeśli prace przedłużą się im do 2020?
Czy do spółek-deweloperów akcjonariusze mają pretensje, jeśli oddają one budynki z kwartalnym lub rocznym poślizgiem?

2/ To, że to powszechne w branży w Polsce i za granicą, prawda.

3/ Piszesz, że 'jedyne fakty to wiedźmin 2' - nie, był jeszcze wiedźmin 1, ponadto masz jeszcze gog-a i dystrybucję tradycyjną gier i filmów
(osobiście natomiast pomijam znaczenie rynku gadźetów wiedźmińskich - puzzli, nalepek, figurek, książek i innych marketingowych *****, to nie star wars, gdzie dzieciaki za ludzika z klocków lego dają 50 zł; może się mylę).
GOG, W1-2-3, CP.

4/ Ważnym faktem jest jakość, wyjątkowość, marka i potencjał, jednak, nie tylko szybka sprzedaż produkowanego naprędce "stuffu".
GOG, W, CP. To są marki. Tu widzę analogię do spółki jednego produktu, ale w rewelacyjnym modelu biznesowym, mocno docenionym przez rynek - Medicalalgorithmics :) ...

5/ Celowo staram się rozgraniczyć cele fundamentalistów od celów spekulantów.

Jeśli podziela się poglądy Buffeta (najlepszym przedziałem trzymania akcji jest wieczność; po kupnie akcji giełda nic nie daje, może być zamknięta na parę lat itd.) - bez znaczenia są takie przesunięcia. Jeśli inwestuje się dla swojej emerytury lub wolności finansowej (w tym temacie polecam kilka fajnych blogów w sieci), to też zmiany w skali kwartalnej nie mają znaczenia.

A jeśli się chce pokorzystać z życia najdalej za rok, to rzeczywiście, może okazać się, że nie będzie pod co "grać", bo wynikami za W3 trafimy w bessę, na zakończenie procesu ze SP też nie ma co liczyć, a CP świat też pewnie nieprędko zobaczy.

Ale do licha, gdzie wszyscy byli trzy lata temu??
Gdzie wszyscy malkontenci byli, gdy OPT łączył się z CDRedem i kosztował 1-3 złote? Wtedy wszyscy patrzyli z pobłażaniem , traktując gry komputerowe jako nic nie warte bzdurki.
Też pisali: balon C/WK=80 itd.

Proponuję przypomnieć sobie, skąd zaczynaliśmy 3 lata temu, wracaując do starych ksiąg na forum, np. tu:
http://forum.parkiet.com/viewtopic.php? ... 43#6435243
8)
CDR <1% portfela; IRL < 5% portfela; czekam na bessę/dużą korektę 8)
Koniec też zabawy z FKGH, FW20, RCFL/RCFS3 kgh, silve, gold, oil, 4esx ....

Adwokat z Poznania
Chorąży
Posty: 866
Rejestracja: 18 wrz 2012 10:39

Postautor: Adwokat z Poznania » 16 mar 2014 09:52

witam dobrze że kosmatek załozył nową księgę.
ta stara była zas..rana spamem niejakiego mckowalskiego, ( nie mylić z kowalskim z pingwinów bo to był inteligent)

Adwokat z Poznania
Chorąży
Posty: 866
Rejestracja: 18 wrz 2012 10:39

Postautor: Adwokat z Poznania » 16 mar 2014 12:51

Marcin Deklowski vel Marcin Dekiel vel Marcin DK zwany w radomskich salonach masażu pod ksywka Dekiel
Charakterystyka
interesuje się szeroko pojętą tematyką kolejnictwa czy tez kolejarstwa.
Pasje do kolejarstwa zawdzięcza wczesnemu dzieciństwu. Będąc młodym chłopcem obserwował zabawe starszych 4 chłopców i jednej dziewczynki w tzw. kolejarza. Zabawa przyjemna dla niektórych, bo cześć wyznaje zasadę "drugi nie siadam".
W kazdym razie Deklowski dowiedział sie od starszych chłopców ze jest to zabawa w kolejarza i że jest niezwykle przyjemna.
W czasie dorastania gdy odkrył masturbacje przypomniał sobie słowa kolegi o przyjemnosci zabawy w kolejarza.
Od tej pory kolejarstwo jest jego pasją Chodzi specjalnie na bocznicę by marszczyć murzyna, a jak nie ma jak to wypobraża sobie że jest kołem z tłokiem parowozu i wtedy szybko targa panewkę.
Nawet Nick Marcin DK w skrócie MDK wziął od
Miejskiej Dalekobieżnej Kolei

Stoi na stacji lokomotywa
Ciężka ogromna i pot z niej spływa
Fotkę pstryknęli jej kolejarze
By ja przekazać Deklowi w darze
Dekiel na forum obrazek wwali
by akcje inni pokupowali
bo jak to wszyscy wiedzą dokoła
lokomotywa hossę wywoła

Hatatitla
Podporucznik
Posty: 13078
Rejestracja: 22 sty 2012 00:23

Re: CD Projekt [CDR]cz.XXIX - wielka burza w szklance wody

Postautor: Hatatitla » 16 mar 2014 13:49

1/ Odpowiem kontrprzykładem:
Lotos i Azoty planują budowę wspólnej fabryki w Gdańsku z finalizacją w 2019. Czy ktoś będzie miał pretensje, jeśli prace przedłużą się im do 2020?
Czy do spółek-deweloperów akcjonariusze mają pretensje, jeśli oddają one budynki z kwartalnym lub rocznym poślizgiem?
u developerów z tytułu złej koniunktury to stało się powszechne, i zobacz na kursy spółek z branży (bessa). Albo wyobraź sobie co stałoby się z kursem Polimexu, Rafako, MSW, gdyby okazało się że budowę elektrowni rząd przekłada na przyszły rok.
Miałem na myśli tylko to, że do tej pory CDR był diamentem, był nieskazitelny, stąd wysoka wycena bazująca na wierze że tak będzie nadal (Wiedźmin 3). Przecież kapitalizacja powyżej 1 mld pln nie jest uzasadniona dotychczasowymi faktami (W1, W2, Gog) ale oczekiwaniami co do przyszłości.
Tak czy inaczej, powstała pierwsza rysa na wizerunku. Każda kolejna rysa spuści spółkę do piekła, tak jak rynek spuścił już CIA (za niewywiązywanie się z rynkowych oczekiwań i ze składanych obietnic)

nzt
Młodszy chorąży
Posty: 637
Rejestracja: 14 lut 2014 10:56

Postautor: nzt » 16 mar 2014 14:05

Nie uważam jak założyciel wątku, że to burza w szklance wody. Osobiście uważam, że kurs CDProjektu powinien stracić około 6-8 zł licząc od ceny 18 zł. Przesunięcie premiery jest dość zaskakujące i rozwala wyceny DCF, na jakich bazowali analitycy.
NZT

kosmatek
Starszy chorąży
Posty: 1070
Rejestracja: 08 paź 2007 13:01
Lokalizacja: Spod ciemnej gwiazdy, nigdy spod stołu

Postautor: kosmatek » 16 mar 2014 15:15

Nie uważam jak założyciel wątku, że to burza w szklance wody. Osobiście uważam, że kurs CDProjektu powinien stracić około 6-8 zł licząc od ceny 18 zł. Przesunięcie premiery jest dość zaskakujące i rozwala wyceny DCF, na jakich bazowali analitycy.
NZT
Dzięki za głos polemiczny. Dla mnie to burza w szklance wody bo już przetrzymałem spadek z 8 na 3 w czasach Jakubasa i późniejszy z 9,8 na 3.5. Osobiście zarówno ostatnie rekomendacje jak i nagłą panikę Uważam za przesadne : ). - Jeśli za rok nie będzie bessy to obecne wahania są bez znaczenia.
CDR <1% portfela; IRL < 5% portfela; czekam na bessę/dużą korektę 8)
Koniec też zabawy z FKGH, FW20, RCFL/RCFS3 kgh, silve, gold, oil, 4esx ....

Marcus_301628
Młodszy chorąży sztabowy
Posty: 2201
Rejestracja: 23 kwie 2010 17:21

Postautor: Marcus_301628 » 16 mar 2014 15:34

Nie uważam jak założyciel wątku, że to burza w szklance wody. Osobiście uważam, że kurs CDProjektu powinien stracić około 6-8 zł licząc od ceny 18 zł. Przesunięcie premiery jest dość zaskakujące i rozwala wyceny DCF, na jakich bazowali analitycy.
NZT
Dzięki za głos polemiczny. Dla mnie to burza w szklance wody bo już przetrzymałem spadek z 8 na 3 w czasach Jakubasa i późniejszy z 9,8 na 3.5. Osobiście zarówno ostatnie rekomendacje jak i nagłą panikę Uważam za przesadne : ). - Jeśli za rok nie będzie bessy to obecne wahania są bez znaczenia.
Kosmatku powiedz nam tu proszę ty kłamiesz specjalnie czy masz po prostu takie braki w podstawowych informacjach ?

Dlaczego piszesz w kontekście tej spółki i Warrena Buffeta - Bufet nigdy by tej spółki nie kupił bo jest za droga i zbyt nie pewna to po pierwsze, a po drugie za Jakubasa spadek nie był z 8 na 3 zł tylko troszunię a nawet bardziej niż troszunie inny wartości (no chyba, że mówimy o OPtyku bez cdp)

Adwokat z Poznania
Chorąży
Posty: 866
Rejestracja: 18 wrz 2012 10:39

Postautor: Adwokat z Poznania » 16 mar 2014 15:51

i to niby ma byc ta legendarna dyskusja merytoryczna
niejaki dobrze nam znany markus w poście wyżej autorytatywnie twierdzi że wie jakich spółek buffet by nie kupił.
Jest to mozliwe bo istnieje prawdopodobieństwo ze buffet mu mówił nawet dlaczego i ze spólka jest za droga. oznacza to ze jak bedzie tańsza to buffet kupi i markus też. Markus po prostu opchnął akcje i nagania na spadki by odkupić
Dalsza dyskusja zatem z markusem nie ma sensu
radzę dodac do ignorów spamera

jarek111
Chorąży sztabowy
Posty: 6787
Rejestracja: 21 sty 2006 21:21

Postautor: jarek111 » 16 mar 2014 16:03

tak czy inaczej jesli jutro z rana jakiejs zlej informacji z ukrainy nie bedzie to jest szansa na odbicie kursu po ostatnich spadkach .pozdr



.
dla tych co nie pamietaja to przypominam ze wystepowalem kiedys na forum pod pseudonimem :" twardy" ktory niestety zmienilem zmuszony awaria i utrata danych do logownia sie pod starym nickiem .

Renton_DM
Starszy sierżant sztabowy
Posty: 336
Rejestracja: 29 lip 2013 12:07
Lokalizacja: KRK

Postautor: Renton_DM » 16 mar 2014 16:04

Już bliżej końca przeceny moim zdaniem. Ci najbardziej nerwowi już wyskoczyli a kurs praktycznie zrealizował zasięg RGR


Wróć do „Akcje”

Kto jest online

Użytkownicy przeglądający to forum: blah8760 i 167 gości