MCI CAPITAL księga LV e-commerce przebudzenie mocy

[młoddy]

Nie rozumiem czemu wróciłeś. Ja to co innego, po prostu zostaję do końca (za 2-3 lata?) i niczym się nie przejmuję, ale Ciebie Kierownik irytuje więc po co? Oczywiście jest tutaj potencjał wzrostu. Czechowicz nie po to kupuje za 20 żeby kurs był 15. Raczej 25 na horyzoncie. Jednak to nie jest jakiś odlotowy potencjał wzrostu. Spokojnie można poszukać spółek o ciekawszych perspektywach.
Tym bardziej teraz gdy jest wielką niewiadomą czy Kierownik zdoła dobrze zainwestować ten wór gotówki jaki posiada. Łatwe to nie jest. Może się nie udać.

[Nowy incoqnito]

Albo do końca albo tylko pod exit z Morele( moim zdaniem już wkrótce) . Pakiet nie duży to i irytacja też niewielka. Sporo teraz na głowie więc nie mam czasu studiować fundamentów innych spółek, a te znam już bardzo dobrze. Trochę grosza zostało z zakupów bo w kalkulacji kosztów przygotowałem większe sumy i tyle.

[Nowy incoqnito]

Trochę się łudziłem, że jednak wynikami Answear przekona rynek, że po biednych 5% przed południem, popyt jednak ruszy ponownie przed 16.00. A jednak Answear kolejna spółka ze stajni Czechowicza jest ignorowana przez rynek i to po takich szacunkowych przychodach

No nic czekam na komunikat o sprzedaży Morele.Net

Na chwilę obecną planowana jest kontynuacja negocjacji dotyczących sprzedaży instrumentów finansowych Morele i PIGU posiadanych przez MCI.TV po cenie przewyższającej wartości tych instrumentów w księgach rachunkowych MCI.TV.

Chyba, że sprzeda TechV, a kupi EuroV

[młoddy]

Nie można być zaskoczonym że kursy spółek związanych z Czechowiczem słabo reagują na dobre informacje. Właśnie tak objawia się niechęć inwestorów do Zawiadowcy, który solidnie sobie zapracował na taką "sympatię" rynku. Nawet nadal pracuje, ponieważ wchłonięcie PEM jest bardzo bardzo bardzo kontrowersyjnym posunięciem.

Czy to się kiedyś zmieni? Raczej nie. Wprawdzie kilka lat regularnej dywidendy i brak kontrowersyjnych zagrywek Kierownika mogłyby zlikwidować dyskonto, ale prawdopodobnie tak się nie stanie.

Czechowicz jest pozbawiony empatii. Nie rozumie i nie chce rozumieć mniejszościowych inwestorów. Na GPW kariery już nie zrobi. MCI nawet gdyby odniosło duży sukces w core biznesie to i tak nigdy nie wejdzie do mWIG40. Ergo jedyne co Kierownik ma do zrobienia na giełdzie to tanie kupno reszty akcji połączonego MCI.

Zrobi to bardzo umiejętnie. Jest w tym dobry. Przecież udało mu się z 39% wejść na dwa razy wyższy procentaż bez redukcji dyskonta. Mistrzostwo. W pewnym sensie.
Umiejętnie czyli powoli, utrzymując niepewność rynku co do własnych planów. Na przykład teraz nie jeden na jego miejscu kupiłby wszystkie akcje, które są do wzięcia po 20 lub niżej. On tego nie robi, zasiewa zwątpienie, poczeka. Niby kiedyś dokupi drożej, ale to jednak całościowo się mu opłaca. Unika sytuacji gdy rynek go przeczyta i bardzo gwałtownie podniesie kurs na zasadzie: bardzo chcesz całość to porządnie płać.

Te akcje można polecić pod warunkiem że dokona się awizowana zmiana prawna i cenę wyciskania w mało płynnej spółce określi niezależny biegły zamiast średniego kursu. Bardzo prawdopodobne że za 3 lata NAV/s>40zł i właśnie tyle dostaną wyciskani akcjonariusze.

[Jerubaaal]

Dla mnie to nie do końca trzyma się kupy. Skoro Tomkowi tak bardzo zależy na skupieniu całego MCI, to po co namawiał Czarka do pozostania w spółce. Żeby odkupić jego akcje drożej? Wątpię. Pal licho jaki jest udział Czarka. Postanowił zostać i dla mnie to też był poważny argument żeby nie sprzedawać tych akcji. Pewnie dla wielu był. To chyba nie jest w interesie Tomka wg teorii młoddego.
Tomek drastycznie zwiększył swój udział w MCI, w latach odpływu kapitałów z giełdy. Odbierał od funduszy, które potrzebowały pieniędzy. Teraz sytuacja jest inna.

[u boot]

Ty rzeczywiście masz zryty beret albo chcesz się tanio obkupić. Spółka urosła 200% bez żadnej korekty w rok. Ile spółek z GPW może się pochwalić takim wzrostem? Przestań już wiecznie marudzić, dziesiątki pesymistycznych postów ileż można. Wszyscy Twoje wywody znają na pamięć. Albo obraź się znowu albo przestań pisać bzdury. Spółka jest bardzo dobrze zarządzana i będzie rosnąć w przyszłości. Obecnie jesteśmy na wieloletnim bardzo silnym oporze przed jego pokonaniem dobrze by było zaliczyć jakąś korektę lub dwa - trzy miesiące boczniaka.

[młoddy]

po co namawiał Czarka do pozostania w spółce?

Aby mega-tanio przejąć PEM. Gdyby Czarek twardo się postawił to fuzja mogłaby się nie udać lub bardzo opóźnić. A jako sknerus nie chciał płacić wszystkim 17.65, Czarek się na taką cenę nie zgadzał, ale po negocjacjach doszedł do przekonania że połączone MCI będzie istotnie powyżej tej ceny.

[młoddy]

Ty rzeczywiście masz zryty beret albo chcesz się tanio obkupić. Spółka urosła 200% bez żadnej korekty w rok. Ile spółek z GPW może się pochwalić takim wzrostem? Przestań już wiecznie marudzić, dziesiątki pesymistycznych postów ileż można. Wszyscy Twoje wywody znają na pamięć. Albo obraź się znowu albo przestań pisać bzdury. Spółka jest bardzo dobrze zarządzana i będzie rosnąć w przyszłości. Obecnie jesteśmy na wieloletnim bardzo silnym oporze przed jego pokonaniem dobrze by było zaliczyć jakąś korektę lub dwa - trzy miesiące boczniaka.

Przekraczasz granice śmieszności. Dobrze zarządzany worek aktywów miałby kurs 1.1-1.2*NAV.

[Jerubaaal]

Niech ci będzie młoddy, że dogadując się z Czarkiem Tomek przyoszczędził coś na przejęciu PEM. Ale za to będzie musiał drożej płacić za akcje MCI. A jak twierdzisz to jest główny cel Tomka. No jak dla mnie twoja teoria cały czas nie trzyma się kupy.

[młoddy]

Teoria powolnego (czyli taniego) przejęcia całości tego biznesu jest potwierdzona empirycznie. Wszak zaczął od 39%, obecnie dochodzi do 80% a po drodze dodatkowo ultra-tanio wchłonął PEM.
Nie podważaj faktów. O faktach się nie dyskutuje. Co najwyżej możesz wyrażać opinię że powolne przejęcie zatrzyma się na 80% i nie pójdzie wyżej. Moim zdaniem pójdzie dużo wyżej, ale to już tylko moja opinia. Natomiast tanie przejęcie 40% MCI jest obserwowalnym faktem.

[Jerubaaal]

Ja nie dyskutuję z faktem, że Tomek zwiększył swój udział w MCI. Tak się stało. Polemizuję tylko z tezą, że działania Tomka podporządkowane są jedynie temu, żeby przejąć całą spółkę. Być może wykorzystał on sytuacje. Fundusze (tfi przez umorzenia, a ofe przez suwak) przez lata zmuszone były do upłynniania akcji. Tomek robił swój biznes a przy okazji skupował te akcje. Każdy mógł kupować. I ci co kupowali w ostatnich latach, raczej teraz tego nie żałują. Ja nie żałuję.
Moim zdaniem gdyby nadal nadrzędnym celem Tomka było przejęcie całego MCI to postępowałby on nieco inaczej. Na pewno nie namawiałby Czarka do pozostania w spółce. W teorii o pazernym Tomku taki akcjonariusz to raczej problemy, a nie korzyści.
Sytuacja na rynku mocno się zmieniła. Zamiast odpływów mamy napływ kapitału na giełdę. A Tomek kupuje dalej, tylko po coraz wyższych cenach. I to jest bardzo optymistyczne, bo on wie najlepiej co dzieje się w spółce.
A fakt, że po rozmowie z Tomkiem Czarek postanowił pozostać w MCI to mocny argument, że także inni będą mogli zarobić na tej inwestycji.

[młoddy]

Być może wykorzystał on sytuacje.

Wykorzystał sytuację którą sam stworzył. Przecież mógł tak prowadzić MCI żeby inwestorzy finansowi uważali ten papier za ciacho i szybko kupowali gdy tylko kurs wynosi 0.9-1.0*NAV ponieważ fair value rosnącego worka aktywów wynosi około 1.1*NAV. A jednak prowadził to w ten sposób że zaangażowanie OFE i TFI w tą spółkę jest rażąco mniejsze niż to przeciętnie w indeksie sWIG80 bywa. Czego ubocznym skutkiem musiał być bardzo niski kurs.

Wcale nie przesądzam że on to zrobił specjalnie. Nie wiem tego. Ale to wszystko jedno czy on to robi z powodu nieudolnego kierowania wizerunkiem MCI czy z powodu celowego kreowania złego wizerunku aby tanio przejmować. Wszystko jedno, ponieważ rezultat ten sam.

[młoddy]

Każdy mógł kupować.

Pozycja kupującego Czechowicza jest diametralnie różna od pozycji kupującego nie-Czechowicza.
Czechowicz kupując po 0.6*NAV ryzykuje wyłącznie to że biznes dostanie zawału i NAV spadnie o połowę. Nie-Czechowicz oprócz ryzyka biznesowego ponosi ryzyko wyciskania psychologicznego lub dosłownego za bardzo słabą cenę. Duże ryzyko, przecież akcjonariusze ATM i PEM zostali potraktowani bardzo brutalnie.

[Jerubaaal]

Młoddy, ty na prawdę wierzysz, że podlizywanie się finansowym to recepta na sukces w biznesie, czy na giełdzie? Że finansowi ta taka empatyczna grupa dobroczyńców, która zrobi wszystko dla bliźniego?
Nie wiem jak było, ale biorę pod uwagę także taką wersję, że między Tomkiem a finansowymi nie zaiskrzyło, bo Tomek był po prostu za uczciwy.

[młoddy]

Jestem wzruszony. Fundusze nie kupują akcji MCI ponieważ Czechowicz jest za uczciwy. Warto było wpaść na forum żeby się tego dowiedzieć.