MCI CAPITAL księga LV e-commerce przebudzenie mocy

[u boot]

Czyli uważasz, że Prezes nas okłamuje?

[u boot]

Zarzucasz kłamstwo prezesowi? Skoro mówi że jest w czołówce europejskiej to ja mu wierzę.

[młoddy]

To jest źle postawione pytanie. Bycie lub nie bycie w czołówce jest kwestią opinii a nie prawdy obiektywnej. Mnie bardziej interesuje to że MCI jest głęboko w dvpie giełdowej wyceny względem podmiotów normalnie notowanych w zakresach 0.8-1.2NAV/s.
Jednocześnie wyniki MCI oceniam jako mierne. Niecałe 15% średnio rocznie to wyjdzie jakieś 8-9% po uwzględnieniu inflacji. Bardzo słabo jak na fundusz technologiczny.

[u boot]

Wkleję Ci fragment z czatu może on coś rozjaśni:

Obrazek użytkownika Tomasz Czechowicz
Tomasz Czechowicz 10:37

MCI to przede wszystkim ekspozycja na wyniki Subfunduszu MCI.EuroVentures – stanowi on dzisiaj ponad 80% wartości aktywów MCI. Proszę zwrócić uwagę, że ostatnia inwestycja tego Subfunduszu – eSky – to wydatek inwestycyjny rzędu prawie 160 mln PLN, efekt skrupulatnego procesu due dilligence, wielomiesięcznych negocjacji oraz relacji i dostępu do specjalistycznej wiedzy naszych zaradzających. Taka inwestycja powinna dawać zwrot na poziomie 3-4x CoC i takie inwestycje chcemy robić w MCI. Oczywiście należy wziąć pod uwagę, że taka inwestycja z poziomu funduszu wiąże się z zamrożeniem kapitału na okres 3-7 lat.
Kupując akcje MCI, Inwestor otrzymuje więc realny dostęp do inwestycji PE, które normalnie nie byłyby dla niego dostępne, uzyskując jednocześnie dostęp do zwrotów realizowanych przez klasycznych inwestorów PE, dzięki instrumentowi o zdecydowania wyżej płynności. Dodając do tego fakt, że akcje MCI notowane są z 50% dyskontem (istotne dyskonto jest pogłębione obecnie bardzo specyficzną sytuacją rynkową spowodowaną wojną na Ukrainie, która potęguje spadki wycen spółek giełdowych), a więc upraszczając za niecałe 17 PLN (dzisiejsza cena rynkowa 1 akcji MCI) inwestor może kupić 1 akcję o realnej wartości ponad 35 PLN (tyle wynosi dzisiaj wartość księgowa MCI).
Dodatkowo w roku 2020 Spółka przyjęła politykę dywidendową na lata 2021 – 2023 (3 lata), zgodnie z którą przeznacza na wypłatę dywidendy od 1% do 2% kapitałów własnych, co robi systematycznie od dwóch lat. Tę politykę, za zgodą ZWZ, zarząd zamierza również kontynuować w następnych okresach. Ponadto mamy też dużą pozycję gotówkową dająca szanse na atrakcyjne inwestycje w okresie spowolnienia gospodarczego i okresu niskich wycen.
Dlatego, w ocenie zarządu, biorąc pod uwagę stale rosnącą inflacją oraz trudność w realnym dostępie do bezpiecznych inwestycji zapewniających inwestorom ochronę kapitału, wydaje nam się, że inwestycja w MCI jest bardzo ciekawą alternatywą dla wszystkich inwestorów, którzy poszukują dywersyfikacji oraz atrakcyjnych stóp zwrotu.

[u boot]

Coś znowu manipulujesz skąd te 15 % .

Co musi się Państwa zdaniem wydarzyć, aby kurs akcji wrócił do poziomów 25 zł?
Obrazek użytkownika Tomasz Czechowicz
Tomasz Czechowicz 10:06

Oczywiście koniunktura giełdowa tutaj jest na pewno ważnym elementem , my ze swojej strony koncentrujemy się na utrzymaniu historycznej dynamiki wzrostu NAV per share (18% średniorocznie za ostatnie ponad 20 lat) oraz poprawie działań Investor Relations.

Uważam, że wykręcić 18 % średniorocznie mimo okresów koniunktury i dekoniunktury to super wynik, nic tylko trzymać a procenty będą się same namnażać. Kurs z pewnym opóźnieniem podąży za właściwą wyceną. W najgorszym scenariuszu będzie zyskiwać 18% średniorocznie.

[młoddy]

Nie ucz mnie MCI bo zjadłem na nim zęby. Czechowicz udaje głupiego. Bidulek niby nie zdaje sobie sprawy z katastrofalnej wyceny spółki i fałszywie uzależnia to od koniunktury giełdowej (która bardziej ma przełożenie na NAV/s niż na dyskonto). Gdyby nie zrobił w bambuko akcjonariuszy PEM przemocą wygaszając spółkę po cenie kilka razy niższej niż emisyjna, gdyby nie przytulił premii w szokującej wysokości to przyszłyby fundusze i dyskonto by znikło.

Przecież tutaj z prezesem nie robiącym numerów które generują ostracyzm rynku obecnie kurs wynosiłby 40zł. Są pod to fundamenty, ale nie z tym człowiekiem którego wszyscy "lubią" i mają powody.

[incoqnito]

Dodając do tego fakt, że akcje MCI notowane są z 50% dyskontem (istotne dyskonto jest pogłębione obecnie bardzo specyficzną sytuacją rynkową spowodowaną wojną na Ukrainie, która potęguje spadki wycen spółek giełdowych), a więc upraszczając za niecałe 17 PLN (dzisiejsza cena rynkowa 1 akcji MCI) inwestor może kupić 1 akcję o realnej wartości ponad 35 PLN (tyle wynosi dzisiaj wartość księgowa MCI).

To od ilu już lat ta Ukraina tak potęguje to dyskonto
https://stooq.pl/q/?s=mci_pb
Będę do Was wpadał co jakiś czas bo nie śledzę wypowiedzi Tomka, a tu mogę sobie poczytać jego kolejne teorie nt dyskonta!!!
Ile to już ich było??? Może to niedokładnie tak było, ale coś w tym stylu: brak benchmarku na GPW, nierozumienie MCI przez fundusze, potem opóźniona publikacja wyników względem rzeczywistego NAV ( mieli publikować rzeczywisty NAV co miesiąc o ile pamiętam) potem brak dywidendy którą miał już płacić chyba w 2017 czy 2018 ( nie pamiętam już) Ehhh i zawsze coś i zawsze ktoś

Tyle już lat minęło że człowiek nawet nie pamięta tych wszystkich przyczyn dyskonta. Zapewne sam zawiadowca już ich tez nie pamięta

[młoddy]

Prezes udaje głupca który przez dekadę nie zrozumiał dlaczego MCI jest notowane z mega-dyskontem. Jednocześnie przypadkowo czerpie korzyści z tego dyskonta. Na przykład gdy przyznał sobie premię 23.5mln to wypłacając ją w akcjach z dyskontem 0.6 de facto przytulił 23.5/0.6=39mln majątku spółki zgromadzonego w akcjach z jej portfela. Zatem kompletnie nie ma motywacji aby uczynić papier przyjaznym dla TFI i tym samym zlikwidować dyskonto.

Niech psycholodzy się wypowiedzą czy Czechowicz demoluje giełdową wycenę MCI świadomie czy podświadomie, niecelowo. Ja tego nie wiem, ale wiem że każdy normalny prezes bardzo szybko zrobiłby tu kurs 40zł ponieważ pozwalają na to fundamenty spółki. Wystarczy nie doprowadzać inwestorów do białej gorączki dziwnymi likwidacjami PEM lub premiami w kuriozalnej wysokości. Wcześniej skupowanie akcji za połowę wartości nazywał dywidendą

[incoqnito]

@u boot

Masz po starej znajomości: https://www.youtube.com/watch?v=stuD0bt ... CapitalS.A.

[młoddy]

Z podanych wartości aktywów funduszy wynika że w 2022 roku zarządzający (tak znakomity że przyznał sobie horrendalną premię za sukcesy) przegrał z inflacją, czyli stracił nasze pieniądze.
Czemu nie oddaje przynajmniej części z tej premii? Wszak widać że była nienależna. Jednoroczny wynik w oderwaniu od wyników z lat sąsiednich nie powinien być podstawą premii. Przecież tu nie chodzi o to aby maksymalizować jednoroczny wynik. Liczy się rezultat wieloletni. Zaś ten nie jest wcale taki dobry aby przyznawać bajońskie sumy zarządzającemu.

Gdyby Czechowicz oddał do spółki część tej premii to rynek by to docenił. Dla redukcji dyskonta potrzebujemy tylko dwóch elementów:
1.Dywidend. Wyższych niż dotychczas, ale jesteśmy tu na dobrej drodze.
2.Przekonania rynku że Czechowicz gra fair. Po kontrowersyjnym wygaszeniu PEM jest z tym słabo. A ta bez sensu wielka premia wizerunku nie poprawiła. Trzeba z tym coś zrobić.

To znaczy trzeba z tym coś zrobić jeśli się chce uczciwie dbać o wysoki kurs spółki, jak na prezesa giełdowego podmiotu przystało. Bo jeśli wbrew oczywistym obowiązkom ten kurs się lekceważy to oczywiście można zaproponować kolejny chory "program motywacyjny" i nawet skwapliwie skorzystać na tym że kurs jest niski. Wszak obejmowanie akcji z dużym dyskontem jest znacznie korzystniejsze dla Prezesa niż obejmowanie normalnie wycenionych papierów. 23.5mln premii przełożyło się na ponad milion akcji a gdyby kurs wynosił NAV/s tak jak powinno być to byłoby to 600k papierów.

Mnie to gorszy gdy Czechowicz zarabia na tym że kurs MCI jest w czarnej dvpie. Myślę że nie tylko mnie. Stąd ostracyzm inwestorów względem MCI. A objęcie miliona akcji zamiast 600k można nazwać zarabianiem. To jest zarabianie.

[u boot]

Ale dziś pięknie poubierali tłum w akcje. Piękna robota brawo. Ciekawe czy jutro też sypanie?

[u boot]

Co to ma być spekuła na MCI rządzi ?
Dziś 7,5% up.
Tego jeszcze tu nie było.
Okazuje się, że fundusze jednak nie są potrzebne do wzrostów.

[Money Maker]

Czechowicz nie da zarobic. Spekula omija spolke szerokim łukiem

[Dziecko_Hossy]

Co to ma być spekuła na MCI rządzi ?
Dziś 7,5% up.
Tego jeszcze tu nie było.
Okazuje się, że fundusze jednak nie są potrzebne do wzrostów.

No nie wiem, jest aktualizacja na STOOQ z 30.12.2022. Po mojemu to fundy raczej wchodzą i dobierają po trochu. Przy tych obrotach uzbierać ponad 103K akcji jak OFE Bankowy to trzeba się postarać ...

[młoddy]

Bujanie kursem jest mocno związane z dużą różnicą pomiędzy najlepszą ofertą kupna i sprzedaży. Zamknęło się 18.50, ale równie dobrze mogło na 18.00 i wtedy dzienna świeczka nie byłaby taka spektakularna.

To prawda że fundusze dokupiły w 2022 roku. Ale to wciąż prawie tylko jeden OFE Bankowy więc trudno mówić o zainteresowaniu inwestorów finansowych. Infamia i ostracyzm wobec Czechowicza wciąż obowiązuje. Jakimś cudem Bankowy się wyłamał z powszechnej niechęci rynku do Tomka.

Tak za dużo to nie dokupiły. W sumie 128k akcji przez rok. Dzienne obroty około 5k akcji.

Czemu to wciąż jest w indeksie sWIG80? I to nie na ostatniej pozycji? Mnóstwo spółek z szerokiego WIGu ma większe obroty.