NOCTILUCA

[młoddy]

Spółka praktycznie niezauważona na rynku.

Średnie obroty z ostatnich 20 sesji to ponad pół miliona złotych. Ścisła czołówka NC, lepiej niż większość sWIG80.

[maniek.gieldowy]

Ładnie urosła w tym miesiącu.
https://stooq.pl/q/?s=ncl&c=1m&t=l&a=lg&b=0

Kurs 146.80 zł (+1,24 %), obrót 346 k

[mistrzsardu]

Czy tylko ja mam wrażenie, ze tu gruba akcja się szykuje?

[fido]

no to już sam ze sobą nie bedę pisał

[fido]

Lada chwila wybicie

[Martyr]

Pikna sytuacja na "warzywniaku"

[mistrzsardu]

Lont już jest odpalony. Czekamy na BUM!

[Martyr]

Relacja z Display Week 2023:

> Spotkaliśmy się z większością naszych obecnych partnerów i z firmami, które potencjalnie niedługo mogą nimi zostać. Możemy zdradzić, że wśród nich była większość z TOP 10 graczy rynku producentów OLED oraz paru challengerów zajmujących się m. in. giętkimi drukowanymi wyświetlaczami, microdisplay’ami czy kropkami kwantowymi;
> Kluczowi chemicy Spółki wzięli udział w serii seminariów technicznych, dzięki czemu mieli okazję poznać najnowsze wyniki badań nt. materiałów emisyjnych oraz kierunki, w których zamierzają instytucje rozwijające technologię OLEDowe;
> Odbyliśmy również serię inspirujących spotkań z twórcami i producentami technologii pochodnych od OLED oraz z naukowcami rozwijającymi technologie do wyświetlaczy – spółkami materiałowymi, spółkami specjalizującymi się w algorytmach predykcyjnych, czy podmiotami zajmującymi się syntezą na zlecenie w skali wielu ton materiałów;
> DisplayWeek2023 był też okazją, by spotkać się z zagranicznymi członkami naszego zespołu: prof. Jang Hyuk Kwon, który nadzoruje testy emiterów Noctiluca w koreańskim laboratorium na Kyung Hee University oraz Sri Peruvemba, który jest rynkowym doradcą Spółki;
> Podpisaliśmy umowę o współpracy z niemieckim Fraunhofer-Institut für Angewandte Polymerforschung IAP, który będzie formułował tusze do druku wyświetlaczy z naszymi emiterami.

[bankrucik]

Relacja z Display Week 2023:

> Spotkaliśmy się z większością naszych obecnych partnerów i z firmami, które potencjalnie niedługo mogą nimi zostać. Możemy zdradzić, że wśród nich była większość z TOP 10 graczy rynku producentów OLED oraz paru challengerów zajmujących się m. in. giętkimi drukowanymi wyświetlaczami, microdisplay’ami czy kropkami kwantowymi;
> Kluczowi chemicy Spółki wzięli udział w serii seminariów technicznych, dzięki czemu mieli okazję poznać najnowsze wyniki badań nt. materiałów emisyjnych oraz kierunki, w których zamierzają instytucje rozwijające technologię OLEDowe;
> Odbyliśmy również serię inspirujących spotkań z twórcami i producentami technologii pochodnych od OLED oraz z naukowcami rozwijającymi technologie do wyświetlaczy – spółkami materiałowymi, spółkami specjalizującymi się w algorytmach predykcyjnych, czy podmiotami zajmującymi się syntezą na zlecenie w skali wielu ton materiałów;
> DisplayWeek2023 był też okazją, by spotkać się z zagranicznymi członkami naszego zespołu: prof. Jang Hyuk Kwon, który nadzoruje testy emiterów Noctiluca w koreańskim laboratorium na Kyung Hee University oraz Sri Peruvemba, który jest rynkowym doradcą Spółki;
> Podpisaliśmy umowę o współpracy z niemieckim Fraunhofer-Institut für Angewandte Polymerforschung IAP, który będzie formułował tusze do druku wyświetlaczy z naszymi emiterami.

Stepbystep

[Martyr]

Lont już jest odpalony. Czekamy na BUM!

Tym czasem ktoś się rzucił w przepaść...

[Martyr]

Chyba znowu zaświeciło słońce

[Martyr]

Jednak tylko na chwilę i dzisiaj jest prawdziwy armageddon na proszku, czyżby szli drogą wczorajszego Bęgina

[Martyr]

Komentarz zarządu NCL do ostatniego ZWZA.

Celem spotkania po ZWZA była prezentacja tego jak wiele działań Spółka zrealizowała z sukcesem w ciągu ostatniego roku oraz przedstawienie wniosków z Display Week 2023.

W naszej ocenie, podczas prezentacji, nie udało się w pełni przedstawić tego jak duży skok został wykonany w porównaniu do sytuacji sprzed roku i jak duży potencjał rozwojowy ma Spółka. Dodatkowo, za krótki czas na sekcję Q&A skutkował skrótowymi odpowiedziami na postawione pytania, co mogło prowadzić do wyciągnięcia wniosków, które nie oddają rzeczywistej sytuacji spółki. W związku z powyższym, poza podesłanym materiałem, zdecydowaliśmy się również podesłać w tym mailu zarówno podsumowanie roku 2022, jak i rozwinięcie odpowiedzi na kluczowe kwestie jakie pojawiały się w pytaniach podczas spotkania.

Podsumowanie 2022 roku
W ostatnim roku Spółka dokonała skokowego rozwoju technologii. Posiada nowoczesne laboratorium w Toruniu, które cały czas rozbudowuje i w którym zwiększa zatrudnienie oraz własny dział B+R w Korei na Uniwersytecie Kyung Hee w Seulu.
· 400 związków własnych w portfolio Spółki (propietary materials)
· 50 nowych związków wolnych patentowo, o bardzo prostej syntezie (niski koszt wytwarzania związków) o bardzo dobrych parametrach TADF w ramach nowej grupy
· 5x krotne zwiększenie mocy produkcyjnych i rozpoczęcie rozbudowy laboratorium (dokończenie budowy laboratorium w 1q2023):
· Zagwarantowanie testowania przynajmniej 100 urządzeń OLED (paneli testowych) rocznie w laboratorium Uniwersytetu Kyung Hee w Seulu
· 200 związków non-propietary w ofercie Spółki z planem bycia istotnym dostawcą / ekspertem w ok. 5 kluczowych związkach z tej grupy (osiąganie efektu skali)
· Złożenie zgłoszenia patentowego na autorskie emitery OLED najnowszej generacji tworzone przez Spółkę
Ponadto Spółka zacieśniła współpracę z najważniejszym instytutem badawczym z Niemiec (Fraunhofer) i zaczęła realizować projekt z ITRI tj. najważniejszą agencją rozwoju wysokich technologii i przemysłu na Tajwanie.
W zakresie rozwoju potencjału komercyjnego w ostatnim roku Spółka pozyskała kluczowych partnerów biznesowych z USA, Europy i Azji. W 2022 roku Noctiluca nawiązała relacje z kilkudziesięcioma podmiotami branżowymi, oraz weszła we współpracę i podpisała szereg umów:
· Wdrożeniowa i produkcyjna z Inuru GmBH wraz z pierwszymi komercyjnymi dostawami materiałów;
· Umowa dystrybucyjna z Filgen Inc.
· MTA z LG Display i przy udziale ITRI z dwoma tajwańskimi producentami;
· NDA wraz z wynegocjowanym (jeszcze nie podpisanym) MTA z największym na świecie producentem elektroniki użytkowej;
· NDA wraz z negocjacjami MTA z amerykańskim konglomeratem technologicznym będącym właścicielem wiodącego serwisu społecznościowego i czołowego producenta gogli VR/AR. Noctiluca została w grudniu 2022 zaakceptowana i wpisana na oficjalną listę dostawców tej korporacji (official supplier);
· NDA oraz podpisana umowa o realizację usług R&D z Fraunhofer IAP, związanej z rozpoczęciem realizacji projektu dla największego na świecie producenta i projektanta zegarków ze Szwajcarii
· JDP (przy udziale ITRI) z tajwańskim producentem oświetlenia OLED nowej generacji i monochromatycznych wyświetlaczy OLED o zastosowaniach przede wszystkim w Medical Lighting, w oprawach oświetleniowych Indoor / Outdoor i w branży Auotomotive
Spółka jest w procesie negocjacji kolejnych umów zarówno w Azji, jak i w Europie i dąży do rozpoczęcia współpracy z jak największą ilością graczy rynkowych. W 2023 roku doszły już kolejne umowy:
· MTA z dedykowaną do uprzemysłowienia drukowanych technologii OLED spółką zależną w 66% od TCL Technology oraz w 33% od Tianma Microelectronics.
· NDA i rozpoczęcie procesu akceptacji jako oficjalnego dostawcy (official supplier) oraz rozpoczęcie negocjacji MTA z chińską międzynarodową firmą technologiczną, będącą największym na świecie producentem urządzeń telekomunikacyjnych

Wchodząc rok temu na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie niewielu przewidywało, że Noctiluca może zostać partnerem gigantów technologicznych, którzy wyrażają zainteresowanie produktami technologicznymi z Polski.
Kluczową wartością Noctiluca pozostaje jej IP i autorskie emitery OLED oraz inne produkty, które powstają na ich bazie. To rozwój tych produktów jest dla Spółki priorytetem, bo są one przedmiotem zainteresowania największych światowych graczy.

Priorytetem na 2023 rok jest realizacja już rozpoczętych (albo planowanych do rozpoczęcia w ciągu najbliższych kwartałów) projektów badawczych i wdrożeniowych z partnerami, które to projekty w naszej opinii są w stanie wznieść Spółkę na wyższy poziom.

W 2022 roku Spółka rozpoczęła budowanie nowej nogi biznesowej w ramach której realizowane są produktowe projekty badawczo-rozwojowe jako Chemical CRO (ang. Chemical Contract Research Organization) w przemyśle chemicznym w celu opracowania nowych rozwiązań – przede wszystkim wysokowydajnych materiałów (ang. high performance materials).

Spółka widzi realizację projektów CRO jako najefektywniejszą formę wejścia we współpracę produktową z partnerami branżowymi, gdyż CRO polega na wspólnym rozwoju produktów, ale na zlecenie konkretnego partnera i przy wykorzystaniu budżetu tego partnera. Buduje to nie tylko nogę przychodową, ale również daje Spółce dodatkowa stabilność i zwiększa wartość w przypadku potencjalnej transakcji przejęcia.
Spółka zawarła już pierwszą umowę na prace jako Chemical CRO dla Inkbit (spin-off z Massachusetts Institute of Technology).

Rozwinięcie kluczowych kwestii jakie pojawiały się w pytaniach podczas spotkania
1. Priorytetem Spółki jest rozwój niebieskiego emitera
1.1. Niebieski TADF to dla Spółki priorytet i Noctiluca ma dedykowany zespół, który tylko w tym zakresie pracuje
1.2. W odróżnieniu do konkurentów, którzy przyjęli model biznesowy Cynory czy Kyulux’a, to to co Noctiluca robi lepiej to otwarte podejście do współpracy z partnerami, czyli - pracujemy z LG (jedna z dwóch najbardziej zaawansowanych firm), ale nie na wyłączność. Wyniki które opracowujemy prezentujemy całemu spektrum podmiotów – monetyzujemy wysiłek włożony w bliską relację z LG na wielu innych relacjach, gdyż cała branża poszukuje wydajnego niebieskiego.
1.3. W wyżej wymienionym zakresie nasza współpraca z LG ma charakter analogiczny do JDP z tym atutem dla Noctiluca, ze nie dzielimy się prawami własności do obecnego lub wspólnie wytworzonego nowego IP z LG (jak to ma bardzo często miejsce w projektach JDP). Dzięki LG Noctiluca zyskuje doświadczenie najlepszego zespołu inżynierskiego w branży display.
1.4. Pogłębienie relacji i potencjalna praca zespołu Noctiluca na wyłączność musi się Spółce opłacać, dlatego przejście na dedykowane JDP z LG będziemy rozważać w układzie, gdzie będzie to połączone z realnym cash-flow dla Noctiluca.
1.5. Sytuacja potencjalnej pracy na wyłączność dotyczy przede wszystkim LG i Samsung jako hegemonów branży. Noctiluca zależy na pracy z wieloma kluczowymi graczami branży OLED, to z nimi wchodzimy w formalne JDP w pierwszej kolejności, bo ewentualny podział praw do IP dotyczy konkretnych, wspólnie wytworzonych rozwiązań, a nie całego IP do koloru niebieskiego.
1.6. Wspomniana 5-ta generacja materiałów OLED (robocza nazwa dla łączenie ze sobą materiałów różnych generacji między 1 a 3), to jest trend w którym spółka jest od początku. Prowadzimy własne prace rozwojowe w zakresie łączenia różnych generacji oraz wzmacniania ich dodatkowymi high performance materials. Warto zauważyć, że z pięciu prezentacji na temat postępów w pracach nad materiałami OLED na Display Week 2023 – to aż 3 prace były z zespołu prof. Kwona z KHU, z którym współpracujemy nad rozwojem naszych materiałów. W odniesieniu zarówno do naszych kompetencji jak i zaawansowania to zespół Noctiluca jest w awangardzie globalnej. Stąd tak duże zainteresowania światowych graczy współpracą z Noctiluca.

2. Rozwój całej palety kolorów emiterów
2.1. Poza niebieskim, Spółka buduje kompleksowe portfolio emiterów
2.2. Branża OLED oczekuje możliwości dostarczenie BWGRY (blue, white, green, red, yellow), co z sukcesami robi Noctiluca - np. w zakresie zielonego nasze parametry są lepsze o ok. 30% od znanych i publikowanych w pracach naukowych.
2.3. Noctiluca buduje wizerunek firmy która dostarcza szerokie spektrum materiałów własnych – NIE jest to tylko kolor NIEBIESKI. Dzięki takiemu podejściu Spółka ma możliwość realizować współpracę z największymi firmami z branży. Skupiając się jedynie na niebieskim nie współpracowalibyśmy z 90% firm z którymi obecnie współpracujemy, bo one poszukują holistycznych rozwiązań, a nie wyłącznie IP dla jednego koloru, jednej generacji.

3. Rozwój drugiej nogi biznesowej: realizacja produktowych projektów R&D na zlecenie (chemical CRO – Contract Research Organization)
3.1. Noctiluca jest unikalną firmą globalnie, bo ma kompleksowy zakres oferty, która jest wstanie pokryć cały proces: B+R, design, synteza, produkcja, testowe urządzenia i demonstratory oraz skalowanie produkcji materiałów do skali przemysłowej.
3.2. Spółka rozwija podejście cCRO, gdzie realizując projekty z partnerem budujemy długoterminową relację opartą o konkretne business cases, za które klient płaci tu i teraz. Chemical CRO, to rozwój produktów wraz z partnerem na jego zlecenie za jego budżet z potencjałem na docelowe długoterminowe zamówienia jeżeli efekt projektu będzie zastosowany w finalnym urządzeniu partnera. Nie jest to działalność stricte usługowa, tylko rozwojowa.
3.3. Chemical CRO, to najlepsza forma wejścia we współprace. W przeciwieństwie do modelu biznesowego skupiającego się na pracy nad jednym IP dla jednego gracza za własne środki finansowe (jak Cynora/Kylux z niebieskim dla LG/Samsung), gdzie dodatkowo prowadzi się rozwój bez informacji zwrotnych o stack’u (efektywnie bierze się na siebie 100% ryzyka technologicznego za 100% swojego kapitału), Noctiluca wchodząc w cCRO nie tylko znacząco zmniejsza ryzyko technologiczne, ale również finansuje rozwój technologii z kapitału partnera.
3.4. Mówimy tutaj, o tym że Spółka rozwija zaplecze możliwości rozwoju produktów dla czołowych graczy na świecie. Noctiluca jest tym, który współpracuje z największymi i po potencjalnym przejęciu czy sprzedaży IP będzie dalej działać i mieć możliwość docelowego generowania EBITDA. To jest znacząca wartość dla akcjonariuszy – nie tylko krótkoterminowa (zero – jedynkowy hazard), ale też długoterminowa. Warto podkreślić w tym punkcie poszerzenie zespołu ekspertów rynkowych Noctiluca o kolejne osoby (poza Sri Peruvemba) o kolejne trzy osoby: ex- zarząd Cynora, ex lead Quality Control z 30-letnim doświadczeniem w LG oraz ex-dyrektor Novaled.

4. Współpraca z największym producentem elektroniki użytkowej z USA (mój dopisek: Apple)
4.1. Noctiluca ma NDA i jest w bieżącej komunikacji operacyjnej. Partner ten otrzymuje od Spółki update’y zarówno technologiczne, jak i biznesowe– dla przykładu na Display Week 2023 Noctiluca zrobiła dla grupy osób reprezentującej 4 różne działy developmentowe tego partnera wielogodzinne seminarium techniczne, gdzie nie tylko omawiany był stan rozwoju technologii, ale również dyskusje nad ścieżkami, na jakie wspólnie w przyszłości należy wejść, żeby współpraca była efektywna.
4.2. Praca z działem prawnym tego partnera jest mozolna. Dział prawny, skrótowo nazwany przez nas "prawnikiem" to działy IP, legal, compliance etc. Czekamy na finalne podpisy, których uzyskanie jest przesadnie długo trwającą procedurą (analogicznie było w wypadku podpisania NDA). Nie zmienia to faktu, iż w pełni wynegocjowanym kształcie MTA, na którego podpisanie po stronie partnera czekamy, zabezpieczyliśmy wszystkie interesy spółki bez godzenia się na trudne kompromisy.

5. Współpraca z pionierem koncepcji metaverse (mój dopisek: Meta)
5.1. Nasz partner ma bardzo wygórowane oczekiwania, które możnaby określić jako dzisiejszy standard rynkowy + 5-7 lat developmentu. Wynika to z faktu, że zależy im na transformacji doświadczenia metaverse poprzez gogle VR/AR.
5.2. Noctiluca nie zamierza sama ponosić ryzykownych nakładów na produkt, który potencjalnie pojawi się na półkach za dekadę, a dzięki robieniu projektów R&D na zlecenie w formule cCRO możemy pracować dla tego partnera nad parametrami jakie chcieliby osiągnąć w ramach długoterminowego projektu badawczego.
5.3. Partnerowi zależy na współpracy, bo nie mają kompetencji materiałowych u siebie. Dla nich my jesteśmy potencjalnie kluczowym partnerem, bo sami mają ekspertyzę w inżynierii urządzeń, ale nie w chemii.
5.4. Partner chce wspólnie działać, trwają negocjacje w jakim zakresie ma to największe szanse powodzenia.

6. Niemiecki klient (Inuru)
6.1. Do końca trzeciego kwartału powinna zostać uruchomiona nowa linia produkcyjna partnera i będzie znana jej dokładna materiałochłonność. Wtedy też będzie można po stronie Noctiluca dokładnie określić skalę potencjalnych przychodów jakie będą możliwe do wygenerowania w 2024 r.
6.2. Warto zauważyć, że żadna ze spółek konkurencyjnych pracujących w modelu Cynora / Kyulux nie miała przychodów, nie oferowała sprzedaży związków w innych warstw, nie oferowała klientowi możliwości wsparcia w jego własnych pracach rozwojowych. Noctiluca realizuje to co w/w podmioty + całe spektrum dodatkowym działań istotnych dla potencjalnego klienta.

7. Japoński dystrybutor
7.1. Noctiluca buduje własny dział sprzedaży, doskonali procesy, rozwija zarówno kapitał ludzki, relacyjny, jak i strukturalny w tym obszarze.
7.2. Ponadto Spółka pracuje obecnie z trzema dystrybutorami – z Japońskim Filgenem (oficjalna umowa dystrybucyjna już podpisana) oraz z dystrybutorem z UK i z USA, z którymi zawężamy coraz bardziej zakres materiałów, na które jest popyt.

8. Szwajcarska grupa produkująca zegarki (mój dopisek: Swatch) oraz grupa TCL/Juhua
8.1. Są to ważne projekty dla Noctiluca – w ramach tych projektów możemy rozwinąć nasza ofertę o tusze do druku zawierające emitery OLED, co pozwoliłoby wejść z ofertą „kompletnych” stack’ów OLED z materiałami dla podobnych firm.

8.2. Oferta konkurencji w obszarze nowych materiałów do druku w postaci tuszu praktycznie nie istnieje, a rynek jest zainteresowany rozwojem tej metody produkcji OLED

Pozdrawiam serdecznie,
Mateusz Nowak

[mistrzsardu]

W piątek podziękowalem. Paskudny ten piątek był, zrealizowałem niewielki zysk i będę obserwował z peronu co dalej.

[Martyr]

Może zbyt pochopnie spanikowałeś, wszak na spółce nie wydarzyło się nic takiego, co by mogło mieć przełożenie na tak nagłą przecenę, być może faktycznie jakiś uczestnik ZWZA odebrał to na opak albo po prostu ktoś postanowił zrealizować zysk.
Nadchodzący tydzień wiele wyjaśni, ja bynajmniej spokojnie czekam do końca 2Q, by zobaczyć co będzie z tą zapowiadaną umową...