Chciałbym przedstawić swoją koncepcję potencjalnych spadków na
rynku rosyjskim. Zamierzam uczestniczyć w tej zniżce na pozycji
krótkiej, którą mam od poziomu około 2200 na
RTS.http://www.rts.ru/en/. Trzonem mojej koncepcji są spadające
ceny surowców na rynkach światowych oraz wstępne sygnały
techniczne sugerujące spadki cen na rosyjskiej giełdzie. Jak
doskonale wiemy Rosja bardzo dużą część swoich przychodów z
exportu opiera na sprzedaży ropy, gazu, metali. etc. Co się stanie
z jego wartością w obliczu już spadających cen surowców i
możliwego spowolnienia na świecie? Wyobraźmy sobie, że ceny
surowców spadają o np. 20%. Dużo to czy mało dla gospodarki
rosyjskiej?
Krótka charakterystyka gospodarki
http://pl.wikipedia.org/wiki/Rosja#Gospodarka
Rosyjskimi towarami eksportowymi są: ropa naftowa, gaz ziemny, rudy
żelaza i innych metali, drewno, węgiel kamienny, produkty
rolnicze, stal i żelazo, broń, maszyny. Główne kierunki eksportu
w 2006: Holandia 12.3%, Włochy 8.6%, Niemcy 8.4%, Chiny 5.4%,
Ukraina 5.1%, Turcja 4.9%, Szwajcaria 4.1%. Partnerzy importowi:
Niemcy 13,9%, Chiny 9,7%, Ukraina 7%, Japonia 5,9%, Korea
Południowa 5,1%, USA 4,8%, Francja 4,4%, Włochy 4,3%. W 2007
wartość eksportu (365 mld USD) była 1,38 razy większa od importu
(260.4 mld USD) [12][13]. Według SIPRI, Rosja jest największym na
świecie eksporterem ciężkiej broni konwencjonalnej[14]. Ropa,
gaz, metale i drewno stanowią ponad 80% eksportu, co powoduje
dużą wrażliwość rosyjskiej gospodarki na wahania światowych
cen surowców [15].
Ostatnie spadki na RTS, lecą surowce
lecą.
http://stooq.pl/notowania/?kat=t1Issue BID ASK Trade
GAZP 12.500 12.830 12.600 -5.83%
GMKN 225.60 227.20 225.50 -4.04%
LKOH 91.500 93.700 92.250 -6.25%
ROSN 10.700 10.950 10.700 -7.76%
SBER 3.2600 3.2950 3.2950 -0.75%
Data of 07/18/2008 18:00, currency: USD
Analiza techniczna.
Na acjogramie miesięcznym rosyjska giełda to "kraina wiecznej
hossy". Kryzys suprime, spowolnienie gospodarki na świecie, spadki
indeksów w USA, Europie, Chinach jej nie dotyczą. Surowce to
potęga i basta! Nie będą tanieć nawet przy mniejszym popycie ze
słabnącej gospodarki światowej:) Co się odwlecze to nie uciecze.
Teraz niedźwiedź wejdzie do Rosji.
Na wykresach można dostrzec potrójne dywergencje i możliwą
formację podwójnego szczytu, która może odwrócić trend.
Analogiczną sytuację mieliśmy rok temu w Polsce oraz na innych
indeksach światowych. Z psychologi giełd (Kostolany) wiadomo, że
giełdy znacznie szybciej spadają niż rosną(wig20 3900 pkt na
2400 w jeden rok, 2400-3900 dwa lata).
Wybrane giełdy na świecie.
Poniżej przedstawiam niektóre z giełd, które nie oparły się
bessie. Polski WIG20, chiński HANGSENG oraz amerykański DJ.Indeksy
te zanotowały spadki rzędu 20%-35% od swoich szczytów i to pomimo
świetnych wyników gospodarczych (Chiny PKB ponad 10%, Polska 7%).
Spowolnienie, cykl gospodarczy, inflacja, surowce, etc.Co się
dzieje w USA wszyscy wiemy.
Rasumując wykresy te wstawiłem, chcąc uzmysłowić co może stać
się w Rosji jeżeli u nich nastąpi spowolnienie gospodarcze
poprzez taniejące surowce (80% eksportu). Rosyjska bańka pęknie!
CRB i wybrane surowce.
Niniejszy tekst nie ma charakteru rekomendacji inwestycyjnej, a
autor nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje
inwestycyjne podjęte pod jego wpływem.
