Glencore Xstrata plc LSE: GLEN kopalnie i handel surowcami

[slayer74]

Glencore (LON:GLEN) stock rose 3.6% after the commodities giant reported record core earnings of $21.3 billion, nearly double a year earlier, and almost $4 billion in shareholder returns. It also announced it was setting aside $1.5 billion to resolve a series of fraud investigations.

[slayer74]

lencore (LON:GLEN) stock rose 1.8%, building on gains made on Tuesday after it agreed to settle long-running allegations of bribery for $1.5 billion. However, it failed again at resistance just below 11-year high that it hit in April.

[slayer74]

Glencore Rises After Smashing Forecasts with Trading Profit

Investing.com -- Glencore (LON:GLEN) stock rose 2.5% in early trading in London on Friday, putting it at the top of the FTSE 100 index, after it said it had cashed in handsomely on the volatility in commodity markets this year.

The world's biggest miner-cum-trading group said it expects earnings before interest and taxes in the first half to be above $3.2 billion, which is the top end of its medium-term, through-the-cycle guidance range for EBIT.

The statement confirms what markets had already largely guessed - that miners and commodity traders have been the biggest winners of the sharp rises in prices for everything from oil to base metals and agricultural products this year. These have skyrocketed since Russia's invasion of Ukraine aggravated supply-demand imbalances that had already been widening as the world recovered from the economic shock of the pandemic.

"Our marketing segment's financial performance has continued to be supported by periods of heightened to extreme levels of market volatility, supply disruption and tight physical market conditions, particularly relating to global energy markets." Glencore said.

The company did, however, admit to cost pressures eating into its profitability in certain areas. Market conditions in the coal market have changed so much this year that its guidance will currently build in a much bigger discount to the global benchmark price for thermal coal. The discount to Newcastle free on board rates will be raised to around $84 dollars from $32.8 previously. In addition, it noted that its costs for getting a ton of thermal coal (for fueling power stations) to Newcastle had risen to around $75-$78, compared to earlier guidance of $59.3 a ton.

Newcastle Coal Futures on the ICE have exploded this year, trading at levels more than three times higher than anything seen in the last decade. Glencore expects Newcastle FOB prices to average $318 for the first half.

Glencore is due to release its half-year production report on July 29th and its financial results on 4th August.

The company's update came at the end of a week when many commodity markets have shown tentative signs of weakness, as market participants around the world price in a greater willingness by central banks around the world to slow the economy by raising interest rates. The U.S., U.K., Switzerland, Brazil, and Taiwan have all raised their key rates this week, the Federal Reserve doing so by 75 basis points - its biggest rate hike in 28 years.

[slayer74]

Glencore (LON:GLEN) stock fell 1.7% after the Financial Times reported that Tesla (NASDAQ:TSLA) has been in talks with the Swiss commodities group over the electric carmaker potentially taking a stake.

[slayer74]

Glencore (LON:GLEN) was also in the spotlight after the trading and mining company announced a hefty payout of $7.1B to its investors, including a new $1.5B share buyback program, while posting a record 2022 trading profit thanks to strong oil and coal prices.

[slayer74]

Sędzia w USA kazała zapłacić Glencor,e jednemu z największych na świecie pośredników handlu surowcami, karę wysokości 700 mln USD za korupcję, informuje Bloomberg.

https://www.pb.pl/glencore-zaplaci-700- ... je-1178806

[slayer74]

Miner Glencore was boosted by an upgrade to 'buy' from 'neutral' at UBS.

[slayer74]

Mining giant Glencore saw its share price dip by more than 4% after it emerged it had a 22.5 billion dollar (£18.1 billion) takeover bid rejected for Canadian copper firm Teck Resources.

Teck said it unanimously rejected the “opportunistic” offer which it warned could impact shareholders exposed to Glencore’s coal and oil operations. Glencore’s share price was 2.6% lower at close.

[slayer74]

Glencore rose on reports that chief executive Gary Nagle plans to meet with some of Teck Resources' Canadian shareholders on Thursday to lobby them for support of its proposed takeover of the copper and zinc miner.

[slayer74]

Ta stopa zwrotu akcji wynosi 8,8% i wzrosła o 17% w ciągu ostatnich 6 miesięcy
autor: Tony Daltorio, Investors Alley • 16 kwietnia 2023 r.
Globalne odchodzenie od paliw kopalnych na rzecz niskoemisyjnych źródeł energii przyspiesza. W 2022 r. nieco ponad 1 bilion dolarów zainwestowano w nowe technologie, takie jak energia odnawialna, magazynowanie energii, wychwytywanie i składowanie dwutlenku węgla, pojazdy elektryczne i inne.

Jest to nie tylko nowa roczna rekordowa kwota, ale - po raz pierwszy w historii - odpowiada kwocie zainwestowanej w paliwa kopalne, według Bloomberg New Energy Finance (NEF).

Jednak w tym samym czasie, gdy popyt na miedź rośnie z powodu transformacji energetycznej, globalny rurociąg dostaw jest cienki ze względu na kurczące się budżety poszukiwawcze i dramatyczne spowolnienie liczby odkrytych nowych złóż, a także jakości tych złóż.

Dlatego – po długim okresie stosunkowo małych transakcji – duże fuzje i przejęcia w górnictwie skoncentrowane na miedzi powracają w wielkim stylu.

Oto te, na które warto spojrzeć...

Fuzje i przejęcia w górnictwie

Najnowsza salwa pochodziła od giganta górniczego Glencore PLC (GLNCY), który ogłosił 4 kwietnia niezamówioną ofertę 23 miliardów dolarów na zakup kanadyjskiego Teck Resources (TECK). Jeśli oferta zostanie przyjęta, powstanie trzecia co do wielkości kopalnia miedzi na świecie, produkująca 1,4 miliona ton metalu rocznie.

11 kwietnia Glencore osłodził swoją ofertę. Zgodnie ze zmienioną propozycją zaoferował zapłacenie elementu gotówkowego, który może wynieść 8,2 miliarda dolarów, aby wykupić akcjonariuszy Teck z ich udziałów w spin-offie skoncentrowanym na węglu, jednocześnie przyznając im 24% udziałów w oddzielnym biznesie metali przemysłowych, który zostałby utworzony na podstawie transakcji.

"Glencore przyznaje, że niektórzy inwestorzy Teck mogą preferować pełne odejście od węgla, a inni mogą nie chcieć ekspozycji na węgiel energetyczny" - podała firma w oświadczeniu. W związku z tym zmieniona oferta pozwala inwestorom wybrać gotówkę zamiast akcji lub kombinację obu w spin-offie węglowym. Jednak wycena całej oferty pozostaje taka sama jak pierwotna oferta, na poziomie około 23 miliardów dolarów.

Glencore nie jest osamotniony w swoim interesie miedzi. Szał fuzji i przejęć rozciąga się na ofertę o wartości 6,5 miliarda dolarów na australijską Oz Minerals przez BHP Group Ltd (BHP), niedawne przejęcie Turquoise Hill przez Rio Tinto PLC (RIO) oraz niezamówioną ofertę Newmont Mining (NEM) o wartości 17 miliardów dolarów dla australijskiego Newcrest Mining (NCMGY), która została podniesiona do 19,5 miliarda dolarów 11 kwietnia.

Zgodnie z warunkami zmienionej oferty Newmont, akcjonariusze Newcrest również otrzymają trochę gotówki. Byłaby to specjalna dywidenda w wysokości 1,10 USD za akcję, o łącznej wartości prawie 1 miliarda USD. Inwestorzy Newcrest uzyskaliby również większy udział w połączonej spółce. Newmont oferuje 0,4 akcji własnych za każdą posiadaną akcję, w porównaniu z 0,38 przy poprzedniej próbie.

Wszystkie te transakcje mają coś wspólnego: miedź. Światowe zapotrzebowanie na miedź napędza ten wzrost zainteresowania ze strony górników, z których wszyscy przewidują niedobór w dalszej części tej dekady i mają mnóstwo gotówki do pracy po latach wysokich zysków.

Ponieważ dążymy do elektryfikacji wszystkiego, od wytwarzania energii po transport i ogrzewanie (pompy ciepła), miedź jest jedynym materiałem, który jest używany wszędzie w transformacji energetycznej. Istotna rola miedzi w okablowaniu elektrycznym, infrastrukturze sieciowej, turbinach wiatrowych i pojazdach elektrycznych sprawia, że jest ona niezbędna do transformacji energetycznej.

Popyt na miedź może wzrosnąć do 40 mln ton rocznie do 2030 r., z 25 mln ton rocznie w 2021 r., wynika z szacunków S&P Global. Biorąc pod uwagę, że otwarcie kopalni miedzi zajmuje nawet dekadę, nadchodzący niedobór jest nieunikniony.

Jednak większość najbardziej dostępnych na świecie złóż miedzi wysokiej jakości została już wydobyta. Surowa rzeczywistość została przedstawiona przez S&P Global, który stwierdził, że większość miedzi, która jest obecnie produkowana, pochodzi z aktywów, które zostały odkryte w 1990 roku!

Pozostawia to stosunkowo niewiele wysokiej jakości zasobów miedzi nadal dostępnych, z najłatwiejszym sposobem znalezienia takich zasobów na giełdzie, a nie poprzez eksplorację. Doprowadziło to do ostrej konkurencji między głównymi górnikami o te kurczące się zasoby.

Grupa BHP

Wśród głównych górników moim najlepszym wyborem pozostaje BHP Billiton. Firma wydobywa miedź, srebro,, molibden, uran, złoto, rudę żelaza, a także węgiel metalurgiczny i termiczny. Zajmuje się również wydobyciem, wytapianiem i rafinacją niklu i potażu. Większość przychodów pochodzi z aktywów we względnie bezpiecznych przystaniach Australii, Ameryki Północnej i Europy.

Co najmniej firma – największa na świecie firma wydobywcza, mierzona kapitalizacją rynkową – radzi sobie całkiem nieźle.

Skorygowane wolne przepływy pieniężne w roku podatkowym 2022 wyniosły 24,3 mld USD (nowy rekordowy rok) i wzrosły w stosunku do poprzedniego rekordu 19,4 mld USD, ustanowionego w roku podatkowym 2021. To pozwoliło BHP spłacić zadłużenie - dług netto w wysokości 333 mln USD, na dzień 30 czerwca 2022 r., Spadł z ponad 20 mld USD w roku podatkowym 2016.

Stawia to BHP w pozycji do przetrwania cykli ekonomicznych – zwłaszcza, że jego ogólnie tanie i wysokiej jakości aktywa oznaczają, że firma jest jednym z niewielu górników, którzy mogą pozostać rentowni w cyklu towarowym.

Pomimo słabej produkcji ze swojej flagowej kopalni Escondida w Chile, kierownictwo BHP utrzymało wytyczne dotyczące miedzi, biorąc pod uwagę dobre wyniki innych kopalń miedzi firmy. Dział miedzi BHP stanowi około 20% prognozowanych zysków górnika.

Firma płaci uczciwą cenę za Oz Minerals. A z długiem netto w wysokości około 7 miliardów dolarów - około 0,2 razy więcej niż EBITDA (na koniec grudnia 2022 r.), BHP może z łatwością pozwolić sobie na cenę 6,6 miliarda dolarów dla Oz Minerals.

Oferta BHP to postawienie na miedź i nikiel, z utrzymującą się wiarą w stosunkowo stabilną geopolitykę Australii. Transakcja zaoferuje również BHP szereg możliwości rozwoju.

Kopalnie Oz Minerals Prominent Hill i Carrapateena znajdują się w pobliżu kopalni Olympic Dam BHP (czwarte co do wielkości złoże miedzi na świecie i największe znane pojedyncze złoża uranu) i perspektywy Oak Dam, otwierając potencjał synergii z infrastrukturą. A projekt West Musgrave w zakresie niklu i miedzi w Australii Zachodniej firmy Oz jest w budowie. Prawdopodobnie będzie dostarczać nikiel do operacji BHP Nickel West, gdy w pełni się rozwinie jeszcze w tej dekadzie.

Akcje BHP wzrosły o 17% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Spodziewam się więcej. Chociaż dywidenda nie będzie tak ogromna, jak w ciągu ostatniego roku lub dwóch, BHP nadal będzie hojnie traktować akcjonariuszy. Obecna stopa dywidendy na poziomie 8,8% nie jest czymś, na co można kichnąć.

https://dailytradealert.com/2023/04/16/ ... -6-months/

[slayer74]

In equity markets, miners were the worst performers, with Rio Tinto, Anglo American, Antofagasta and Glencore all lower as copper prices fell.

Glencore was in focus after saying it remained on track to exceed earnings forecasts, despite a dip in first-quarter production, thanks to strong trading profits.

[slayer74]

LONDON (Reuters) -Global miner Glencore (OTC:GLNCY), Chrysler parent Stellantis and Volkswagen (ETR:VOWG_p)'s battery unit PowerCo have agreed to back a $1 billion deal by blank-cheque fund ACG Acquisition Company to buy two mines in Brazil, ACG said on Monday.

The deal comes as a mining M&A spree picks up, spurred in part by investors betting on rising demand for metals needed for the global green energy transition in coming years.

ACG, a London-listed special purpose acquisition company (SPAC), will buy the Santa Rita nickel sulphide and Serrote copper mines from private equity funds advised by Appian (NASDAQ:APPN) Capital, which has hired Standard Chartered (OTC:SCBFF) and Citigroup (NYSE:C) on the sale, it said in a statement.

SPACs are shell companies that raise money via an initial public offering (IPO) and later merge with a private company, taking it public.

Only a few such deals have taken place in mining, including Vision Blue Resources, a fund founded by former Xstrata boss Mick Davis backing a $300 million SPAC, and Metals Acquisition Corp, which listed in New York and bought a copper mine owned by Glencore.

Post purchase, the nickel concentrate will be refined at Glencore's facilities in Western Europe and North America, the statement said, with the final product incorporated into electric vehicle (EV) batteries by Stellantis, PowerCo and other manufacturers.

Glencore will invest $100 million in ACG equity. Stellantis and mining investment fund La Mancha Resource Capital will each provide an equity investment of the same amount, while PowerCo will make a $100 million nickel prepayment.

During the process, ACG will become ACG Electric Metals and issue new shares, making Glencore, Stellantis and La Mancha owners of 51% and leaving 49% for free float, Artem Volynets, ACG chief executive, told Reuters.

Both mines use hydropower for production and are considering expansions.

A year ago, Appian began legal proceedings in a $1.2-billion claim against South Africa's Sibanye-Stillwater after Sibanye pulled out of a deal to acquire the same two mines, citing a "geotechnical event" at Santa Rita.

Appian said Sibanye's decision to withdraw from the deal was based on an "incorrect assertion". Sibanye filed its defence and, according to its financial report, expects a trial to begin in June 2024.

ACG has full confidence in the mines.

The deal "will establish ACG Electric Metals as a premier supplier of critical metals into the western EV value chain," Volynets said.

Volynets is the former boss of En+ Group and led the Hong Kong IPO of subsidiary aluminium producer Rusal in 2010. He also led the merger of two Russian aluminium producers with Glencore's alumina assets in 2000s.

[slayer74]

Glencore (LON:GLEN) stock fell 0.9% despite the mining giant announcing that it now expects profits at its trading division this year of up to $4 billion, exceeding its long-term annual guidance. As impressive as this is, it would still be below the record $6.4 billion reported in 2022.

[slayer74]

Glencore reported a 4% decrease in own-sourced copper production in its first half on Friday, mainly due to mining sequences at Collahuasi and Antamina, and lower copper by-products outside the copper department. The FTSE 100 firm said cobalt production increased 5%, while nickel production saw a 20% decline. Ferrochrome production was 9% below the first half of 2022 due to planned smelter offline days, and coal production remained steady. Glencore maintained its full-year production guidance.

[slayer74]

Glencore osiągnął najgorsze wyniki po tym, jak poinformował, że skorygowane zyski podstawowe zmniejszyły się o połowę w pierwszych sześciu miesiącach roku. Firma winą za warunki makro obarczyła obniżki cen miedzi, kobaltu, niklu i cynku.