Kraft Heinz Company NASDAQ: KHC p. spożywczy

[slayer74]

Kraft Heinz Co. (NASDAQ: KHC) is feeling the hurt on Friday after releasing earnings, announcing a probe by federal regulators and writing down a couple of its major brands. This is far and away the single worst trading day in the history of this stock.

As for the quarterly results, the company reported $0.84 in earnings per share (EPS) and $6.89 billion in revenue. That compares to consensus estimates of $0.94 in EPS and $6.94 billion in revenue, as well as the $0.90 per share and $6.88 billion posted in the fourth quarter of last year.

Kraft Heinz also divulged the receipt of a subpoena in October from the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) regarding its procurement operations, which handle interactions with outside suppliers.

Upon receiving the SEC request for documents, Kraft Heinz launched its own investigation, and that resulted in a $25 million charge to account for higher costs and expenses that should have been accounted for previously.

To make matters even worse, the firm wrote down the value of its iconic Kraft and Oscar Mayer brands as it highlighted the tough environment for the packaged food industry. This write-down totaled roughly $15.4 billion and demonstrates declining fortunes of the iconic brands and other losses in asset value.

These make the trifecta for what is the worst day in trading history for this stock. Obviously, analysts were not pleased with these results. Here’s what a few of them had to say in the aftermath:

JPMorgan downgraded the stock to a Neutral from Overweight and cut its price target to $37 from $52.
Barclays downgraded it to Equal Weight from Overweight.
Stifel downgraded it to Hold from Buy
UBS cut its rating to Neutral from Buy and its price target to $39 from $55.
Piper Jaffray downgraded it to Neutral from Overweight and cut its target to $42 from $62.

https://247wallst.com/consumer-products ... ts-future/

Kraft Heinz pod presją
Akcje amerykańskiego koncernu Kraft Heinz Co. traciły w piątek przed sesją nawet 21 proc. Piątkowa sesja zaczęła się dla nich od rekordowo niskiego otwarcia i 27-proc. spadku.

W ten sposób inwestorzy reagowali na odpisanie przez koncern 15,4 mld USD od wartości niektórych jego najbardziej znanych marek. Kraft Heinz poniósł w IV kwartale przez to 12,4 mld USD straty netto. Jego zysk na akcję (liczony bez uwzględniania odpisu) wyniósł 84 centy, podczas gdy średnia prognoz analityków mówiła o 94 centach.

Kraft Heinz obniżył dywidendę kwartalną z 63 centów do 40 centów na akcję. Na domiar złego spółka stała się obiektem dochodzenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawie jej praktyk dostawczych.

Gorsze wyniki i wielki odpis Kraft Heinza to skutek m.in. zmieniających się gustów amerykańskich konsumentów, m.in. tego, że tradycyjne sieci sklepów spożywczych coraz mocniej odczuwają konkurencję koncernu Amazon. Jej produkty są też mniej popularne wśród milenialsów. –- Wyniki Kraft Heinza potwierdziły nasze najgorsze obawy i dużo więcej – twierdzi Laurent Grandet, analityk z firmy Guggenheim Partners.

Koncern powstał w 2015 r. w wyniku fuzji wspieranej przez fundusz 3G Capital oraz firmę inwestycyjną Berkshire Hathaway należącą do miliardera Warrena Buffetta. Przed piątkową przeceną Berkshire Hathaway miał udziały w Kraft Heinzie warte 15,7 mld USD.

https://www.parkiet.com/Gospodarka---Sw ... resja.html

[slayer74]

Spółka Warrena Buffetta przeceniona o 27%

To był ciężki dzień dla "wyroczni z Omaha". Akcje Kraft Heinz zanurkowały o 27,5% po tym, jak spożywcza spółka otworzyła puszkę Pandory, informując o samych nieszczęściach.

Nie ma już na tym świecie żadnych świętości. Producent słynnego ketchupu był postrzegany jako bezpieczna i defensywna spółka, generująca wysokie i stabilne zyski. Ale to już historia. "Przy okazji" publikacji raportu za czwarty kwartał Kraft Heinz poinformował o dokonaniu odpisów na astronomiczną kwotę 15 miliardów dolarów. Na straty zostały spisane sztandarowe marki należące firmy, takie jak Kraft czy Oscar Mayer.

To kompletna klęska strategii wdrożonej po fuzji Krafta i Heinza, której akuszerem był sam Warren Buffett. Poczynione oszczędności i cięcia kosztów doprowadziły do erozji siły marek połączonych spółek i nie uchroniły ich przed presją "młodszej" konkurencji. Najlepszym tego przejawem jest stagnacja przychodów, jaka od fuzji trapi spożywczego giganta.

Na dodatek wyniki za czwarty kwartał były słabe, całoroczna prognoza na 2019 rok rozczarowująca, a dywidenda został obniżona o 36%. Takie wiadomości wywołały lawinę negatywnych rekomendacji z biur maklerskich, m.in. od Credit Suisse i Stifel. Rynek zresztą nie potrzebował podpowiedzi. Kurs Kraft Heinz runął w dół o 27,5%, do najniższego poziomu w historii. A jeszcze wczoraj 13 z 24 rekomendacji brzmiało "kupuj".
(Bloomberg.)
Ale to nie wszystko. Kraft Heinz poinformował inwestorów, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) od października (!) prowadzi śledztwo w sprawie polityki rachunkowości spółki. Na Wall Street tego typu wątpliwości nadzorcy traktowane są bardzo poważnie. Nawet jeśli dotyczą stosunkowo niewielkich kwot - tj. zaniżenia kosztów o 25 mln USD w IV kwartale.

Smaczku (nomen omen) całej sprawie dodaje fakt, że jednym z głównych akcjonariuszy Kraft Heinz jest Berkshire Hathaway - wehikuł inwestycyjny Warenna Buffetta. Kraft Heinz jest szóstą największą pozycją w portfelu Buffetta, jeszcze wczoraj wycenianą na 15,7 mld dolarów. Po piątkowym tąpnięciu legendarny inwestor zanotował przeszło cztery miliardy dolarów papierowej straty.

"Zasada nr 1: Nigdy nie trać pieniędzy. Zasada nr 2: Nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1" - to jedno z bardziej znanych powiedzonek Buffetta. I faktycznie straty przydarzają się mu niezmiernie rzadko. A już zwłaszcza straty tak katastrofalne jak ta piątkowa.

- Heinz ma mocny i stabilny potencjał wzrostu oparty na wysokich standardach, nieustannej innowacyjności, doskonałym zarządzaniu i świetnie smakujących produktach. Ich światowy sukces świadczy o inwestycjach stojących za tą silną marką oraz zdolnościach kadry zarządzającej. Cieszymy się, że będziemy mogli współpracować - mówił Buffet 6 lat temu.

Strata to tym bardziej bolesna, że to sam Warren Buffett stał za powstaniem spółki Kraft Heinz. Sześć lat temu Buffett wraz z brazylijskim funduszem 3G Capital zaaranżował fuzję Heinza z Kraftem. Od tego czasu wartość spożywczego konglomeratu stopniała o połowę. Heinz jest właścicielem m.in polskich Pudliszek.

https://m.bankier.pl/wiadomosc/Spolka-W ... iRrB85_LJA

[slayer74]

Warren Buffett przyznał, że mógł źle ocenić pewne aspekty Kraft Heinz.

- Pomyliłem się w paru sprawach jeśli chodzi o Kraft Heinz – przyznał Buffett w CNBC. – Przepłaciliśmy za Kraft – dodał legendarny inwestor. Buffett podkreślił, że to wciąż „cudowny biznes”, który zarabia 6 mld USD brutto na ok. 7 mld USD trwałych aktywów. - Ale my i niektórzy nasi poprzednicy, zapłaciliśmy 100 mld USD w aktywach trwałych. Więc dla nas musi zarabiać 107 mld USD, a nie 7 mld USD, które biznes osiąga – stwierdził. Słynny inwestor zastrzegł, że nie zamierza sprzedawać...

https://www.pb.pl/buffett-przyznaje-ze- ... aft-954183

[slayer74]

News that Kraft Heinz Co. (NASDAQ: KHC) has hired a bank for the potential sale of one of its dairy brands pushed its shares marginally higher early Wednesday.

Specifically, Kraft Heinz is looking to slim down its portfolio by unloading Breakstone’s brands, according to CNBC. Sources close to the matter said that the firm is valuing Breakstone’s at roughly $400 million.

Kraft Heinz has hired Royal Bank of Canada to review options for its Breakstone’s business. In simpler terms, the firm is looking for a sale. The move is understood to be part of a broader review of the company’s dairy business.

https://247wallst.com/consumer-products ... t-from-q4/

[slayer74]

Kraft Heinz: Playing Ketchup

Summary
KHC is significantly undervalued.

3G Capital and Berkshire Hathaway are incentivized to replace management if results are not seen.

Poor operating results and gloomy short-term guidance shocked the analyst community, leading to drastic price target cuts and downgrades.

$15B write-off in two brands was expected and management had guided toward that as a possibility previously.

Consensus expects significant margin compression (~400-500bps) from historical operating margins. Management states synergies still exist from the Kraft/Heinz deal.

https://seekingalpha.com/article/425176 ... ngcom_feed

[slayer74]

Kraft Heinz's Dividend Is Still Not Safe

Summary
We last covered Kraft Heinz in March 2018, and a lot of negative developments have taken place since then. Shares have fallen to all-time lows.

The dividend was cut to slow cash burn, but the resulting dividend obligation remains larger than what Kraft Heinz is generating in free cash flow.

While the stock is certainly cheap from a metric standpoint, there are still questions that need to be answered. A future dividend cut is certainly not off of the table.

https://seekingalpha.com/article/427341 ... ngcom_feed

[slayer74]

Kraft Heinz znalazł się pod nadzorem amerykańskich organów państwowych z powodu wykrycia sięgających aż 7 lat wstecz nieprawidłowości finansowych.

W związku z tym spółka musi ponownie przeliczyć swoje wyniki finansowe, z których część była publikowana nawet w 2016 roku. Dokonanie korekty wskazało, że między kwotami podanymi wcześniej i po poprawce jest około 208 mln dolarów różnicy.

Gigant branży spożywczej wyjaśnił, że część z tych naruszeń, w wyniku których wzrosły ceny sprzedawanych produktów, została popełniona przez pracowników. "Podczas wewnętrznego dochodzenia odkryto pewne rozbieżności, które wpłynęły na sposób obliczania rezultatów finansowych" - oświadczył rzecznik Kraft Heinz. - " Z ustaleń poczynionych w ramach dochodzenia nie wynika, że dokonane nieprawidłowości są winą któregoś z członków kadry kierowniczej wyższego szczebla".

Co ciekawe, kilka razy zdarzyło się, że Kraft nie dotrzymał terminu okazania istotnych sprawozdań finansowych. Stało się to mniej więcej w tym samym czasie, kiedy firma poinformowała o odpisie 15 mld dolarów wartości kilku jej marek. To wzbudziło niepokój inwestorów, szczególnie że poza tym spółka była niekonsekwentna, jeśli chodzi o relacjonowanie istniejących problemów.

Warren Buffet, największy inwestor w Kraft Heinz i właściciel Bershire Hathaway, przekonuje, że producent przetworów spożywczych może liczyć na jego wsparcie. Buffet zainwestował w niego nie tylko pieniądze, ale i siebie samego. To on zainicjował fuzję Kraft Heinz i 3G Capital w 2015 roku. Z tego względu jego zaufanie ma tu ogromne znaczenie, szczególnie jako symbol stabilności dla niepewnych inwestorów.

"Chociaż spodziewamy się zmian, najgorszy okres niepewności dotyczącej raportów finansowych zdaje się już zakończony" - powiedział Jonathan Feeney z Consumer Edge Research.

https://www.paszport.ws//kraft-koryguje ... usze%C5%84

[slayer74]

Kraft Heinz reports 51% slump in first-half profit
(Reuters) - Kraft Heinz Co's (O:KHC) net income more than halved in the first half of the year as the packaged food maker booked a goodwill impairment charge in its delayed results.

Net income attributable to the company's shareholders fell to $854 million, or 70 cents per share, in the six months ended June 29, from $1.76 billion, or $1.43 per share, a year earlier as it recorded a non-cash charge of $744 million.

Kraft Heinz's earnings report was delayed while it restated financial reports for a near three-year period after an internal investigation into lapses in procurement practices by some of its employees.

The U.S. Attorney's Office for the Northern District of Illinois is working with the Securities and Exchange Commission to investigate this matter.
https://www.investing.com/news/stock-ma ... it-1949465

[slayer74]

Kraft Heinz w głębokim odwrocie. Czy nowy CEO i głęboka restrukturyzacja poprawią wydajność firmy?
Akcje producenta artykułów spożywczych Kraft Heinz 'krwawią' od ubiegłego tygodnia, gdy spółka podała do wiadomości słabe wyniki finansowe. Warren Buffet, którego fundusz posiada ponad ¼ akcji spółki, musi zmierzyć się z bólem głowy, ponieważ kłopoty firmy spożywczej nieprędko się skończą.

Spółka na początku sierpnia podała do wiadomości dane za pierwsze półrocze, z których wynika, że przychody spadły o 5% do kwoty 12,4 mld USD, natomiast zysk netto obniżył się aż o 51% do 0,70 USD na akcję z powodu odpisów z tytułu utraty wartości. Fala złych informacji spowodowała, że byki w ubiegły czwartek 'zaciągnęły ręczny hamulec', a spółka po wyprzedaży akcji odnotowała najniższe wartości w historii giełdowych notowań od 2015 roku. Sytuacji nie poprawiły rekomendacje z dużych banków, które obniżyły cenę docelową poniżej obecnej. Od giełdowych szczytów do dziś, spółka wytraciła około 70% wartości. Czy to może stanowić okazję do kupna?

Nowy CEO firmy, Miguel Patricio, który dzierży stanowisko od nieco ponad miesiąca będzie musiał wspiąć się na wyżyny swoich możliwości, aby podnieść markę z kolan. Póki co tłumaczy się z kiepskich wyników, wskazując na trudne otoczenie rynku spożywczego, a także szeroką konkurencję również ze strony zdrowszych pro-ekologicznych rywali. Innymi słowy, strategia obniżania cen przez Kraft na rynkach w Ameryce Północnej w sumie nie zwiększyła sprzedaży w dłuższym terminie, a co więcej, znacząco wpłynęła na średni poziom marż. Tym samym spółka doświadczyła standardowego wzrostu kosztów i nie odrobiła tego w końcowych cenach sprzedaży swoich produktów. Ponadto kluczowe sieci detaliczne rezerwują na półkach więcej miejsca dla tańszych marek własnych, kosztem produktów od Kraft, co także stanowi problem.

Analitycy wskazują, że spółka popełniła fundamentalny błąd skupiając się na cenach, zamiast poprawić bieżącą ofertę, a także opracować nowe produkty dla konsumentów.

Spółka jest w trakcie głębokiej restrukturyzacji modelu prowadzenia biznesu - stopniowo podnosi ceny produktów, co wpływa na zwyżkę marż, ponadto dokonano zbycia dwóch marek w branży napojów w Indiach oraz naturalnych serów w Kanadzie za łączną kwotę 1,5 mld USD, co pozwoliło nieznacznie zmniejszyć długoterminowe zadłużenie do 29,8 mld USD. W realizacji jest także zbycie kolejnych marek należących do grupy, jednak nikt chętny nie stoi w kolejce, aby kupić Breakstone's, Plasmon, Ore-Ida czy Maxwell House.

Patricio, który w CV ma m.in. udane kampanie marketingowe dla marki Budweiser, będzie miał kłopot z rozwinięciem skrzydeł i powieleniem znanego schematu, ponieważ polityka finansowa Kraft Heinz jest mocno konserwatywna: z uwagą wydaje się każdego dolara, a sama spółka jest mocno dociskana bieżącym długiem. Surowa polityka cięcia kosztów wywołała błędy księgowe, które sprowadziły na spółkę audyt od SEC na początku tego roku.

Akcje Kraft Heinz mogą wydawać się atrakcyjne na bieżących poziomach, po tak głębokiej przecenie, jednak obraz firmy nie wykazuje póki co oznak poprawy. Poza tym przy okazji ostatniego raportu, spółka nie podała szczegółów działań naprawczych pozostawiając inwestorów w stanie niewiedzy. Wiele wskazuje na to, że inwestorzy długoterminowi powinni odstawić akcje Kraft na bok, dopóki nie pojawią się oznaki trwałej poprawy.

W Polsce grupa Kraft Heinz jest obecna pod markami Heinz oraz Pudliszki.
https://www.paszport.ws//kraft-heinz-w- ... 4%87-firmy

[slayer74]

I Told You About Kraft Heinz's Goodwill - More Trouble Ahead

Summary
I wrote about the possible goodwill impairment for KHC back in 2017. It happened February this year.

Bad news continues to pile up for KHC with another impairment, pulled guidance, and another late SEC filing.

However, the balance sheet has surprisingly stood up despite much of the carnage. A long term recovery looks likely.

The company's Q3 has historically been a weaker quarter compared to the beginning of the year. That plus the pulled guidance makes me think the rest of 2019 will be tough for shareholders.

https://seekingalpha.com/article/428719 ... ngcom_feed

[slayer74]

Can Kraft Heinz Turn Itself Around With New CFO?
https://247wallst.com/consumer-products ... h-new-cfo/

[slayer74]

Giełdowi "maruderzy" 2019 roku. Jakie spółki zawiodły inwestorów?

Kraft Heinz (KHC) - znany szerszej publiczności jako ketchup od Buffetta, a przy okazji producent wielu produktów spożywczych pod różnymi markami, także przeżywa trudne miesiące. Spadek od początku stycznia o 26% to efekt m.in spadającej sprzedaży, także w następstwie zmian preferencji konsumentów, którzy odchodzą od żywności przetworzonej na rzecz świeżych i ekologicznych produktów. Ponadto spółka znajduje się w fazie restrukturyzacji, od kilku miesięcy ma nowego CEO, którego głównym zadaniem jest rozmontować konserwatywną politykę korporacyjną i podnieść firmę z kolan. Wiele wskazuje, że to jeszcze nie koniec przeceny.
...
https://www.paszport.ws/gie%C5%82dowi-m ... tor%C3%B3w

[slayer74]

Znana spółka z branży spożywczej Kraft Heinz (KHC) podała do wiadomości kolejny rozczarowujący raport kwartalny, który pokazuje, że wewnątrz firmy nie dzieje się dobrze. Inwestorzy są zawiedzeni i nie ma się co dziwić. Akcje firmy straciły w minionym tygodniu 9%.

Chociaż nowy dyrektor generalny Miguel Patricio wyraził optymizm co do planów firmy na 2020 r., jasnym jest, że gigant z branży spożywczej wciąż walczy o odwrócenie niekorzystnego trendu w biznesie. Przychody spółki spadły o 5,1% r/r do 6,54 mld USD (prognozowano 6,6 mld USD), natomiast zysk na akcję wyniósł 0,72 USD (oczekiwano 0,68 USD), co w ogóle nie ucieszyło inwestorów, ponieważ w tej wartości nie uwzględniono odpisów z tytułu utraty wartości aktywów o wartości 666 mln USD i utraty znaku towarowego Maxwell House.

Firma znajduje się w trudnej sytuacji, a dyrektor generalny, który sam przyznał, że rok 2019 był 'rozczarowujący', ma związane ręce, choćby z uwagi na bardzo wysokie zadłużenie spółki w wysokości 28,2 mld USD. Aby je zmniejszyć, Kraft próbował w ubiegłym roku sprzedać niektóre ze swoich słabszych marek z portfela, ale ostatecznie nie znalazł na nie nabywców. Patricio, sprawujący swoją funkcję od ośmiu miesięcy, wdrożył politykę ograniczania kosztów, a uzyskane w ten sposób środki przekazał na nowe strategie badawczo rozwojowe, zlikwidował politykę rabatów, podniósł ceny produktów, jednak nie przyniosło to oczekiwanych rezultatów. Sprzedaż nadal spada.

W ciągu kolejnych miesięcy spółka planuje przeprowadzenie szeregu inicjatyw związanych z usprawnieniem struktury organizacyjnej, poprawą wydajności, optymalizacji wydatków czy wprowadzenie innowacji przy wdrażaniu nowych produktów. Zarząd podkreślił, że zmiany zajmą kilka lat i poinformował, że więcej szczegółów dotyczących nowej strategii firmy, udzieli na konferencji Dnia Inwestora w maju.
...
https://www.paszport.ws//kraft-heinz-wciąż-w-nieładzie

[slayer74]

Should Kraft Heinz Q1 Earnings Be More Impressive?

Should Kraft Heinz Q1 Earnings Be More Impressive?
Chris Lange
April 30, 2020 11:27 am
When Kraft Heinz Co. (NASDAQ: KHC) reported its most recent quarterly results before the markets opened on Thursday, the company posted $0.58 in earnings per share (EPS) and $6.16 billion in revenue. The consensus estimates for the first quarter had called for $0.55 in EPS and $6.14 billion in revenue, and it the same period of last year, the packaged foods giant said it had EPS of $0.66 on $5.96 billion in revenue.

During the most recent quarter, organic net sales increased 6.2% from the year-ago period, due to approximately six to seven percentage points of growth as a result of increased consumer demand related to the COVID-19 pandemic. Pricing increased 1.6% from the prior year, as higher pricing in the United States and International segments more than offset lower pricing in Canada.

In terms of its segments, the company reported as follows:

United States net sales increased 6.4% year over year to $4.50 billion.
International net sales increased by 1.3% to $1.3 billion.
Canada net sales declined by 19.8% to $361 million.
Management noted in the report that the impact of the COVID-19 pandemic on the full-year 2020 results remains uncertain. In each of the company’s reporting segments, the second quarter 2020 outlook reflects, to varying degrees, incremental demand from retail customers due to an increase in at-home consumption, particularly in developed markets, as well as reduced demand in foodservice channels on a global basis. Currently, Kraft Heinz believes low- to mid-single-digit organic net sales growth and mid-single-digit constant-currency adjusted EBITDA growth versus the prior year period is a reasonable expectation for second-quarter performance. The consensus estimates are $0.64 in EPS and $6.45 billion in revenue for the second quarter.

Miguel Patricio, Kraft Heinz CEO, commented:

Our first quarter results reflect how strongly our employees have responded to the global COVID-19 challenge and the exceptional level of service our teams have demonstrated during this critical time; and for that, it is an incredible privilege to be part of the Kraft Heinz Company. The transformation work we kicked off last year, together with the flexibility, agility, and creativity of our people, and the tremendous collaboration with our retail customers, are all coming together. Going forward, we have a singular focus: to meet the demand for our products and ensure consumers have the food and nourishment they need during these uncertain times.

https://247wallst.com/consumer-products ... mpressive/

[slayer74]

Kraft Heinz to Sell Slice of Cheese Business to Lactalis for $3.2B
Kraft Heinz agreed to sell a portion of its cheese businesses to a U.S. affiliate of French dairy company Groupe Lactalis for $3.2 billion.
ROB LENIHAN17 HOURS AGO
Kraft Heinz (KHC) - Get Report said Tuesday agreed to sell a portion of its cheese businesses to a U.S. affiliate of the French dairy company Groupe Lactalis for $3.2 billion.

Shares of the Pittsburgh food-and-beverage giant at last check were up 0.6% to $32.06.

The cheese businesses being sold contributed about $1.8 billion to Kraft Heinz’s net sales for the year ended June 27, the company said.

The transaction, which is expected to close in the first half of next year, includes Kraft Heinz’s natural, grated, cultured, and specialty cheese businesses in the U.S.; grated cheese business in Canada; and the entire international cheese businesses outside the two countries, including Breakstone’s, Knudsen, Polly-O, Athenos, Hoffman’s, Cracker Barrel (only in the U.S.), and Cheez Whiz (only outside the U.S. and Canada).

Kraft Heinz will also partner with Lactalis on a perpetual license for Kraft in natural, grated and international cheeses and Velveeta in shredded and international cheeses.

Kraft Heinz will sell production facilities located in Tulare, Calif.; Walton, N.Y.; and Wausau, Wis., and a distribution center in Weyauwega, Wis. Roughly 750 employees will be transferred from Kraft Heinz to Groupe Lactalis.

Lactalis said it expects to add additional American jobs once the deal is completed.

Closely held Lactalis produces brie, ricotta and other cheeses in the U.S. and sells them under brands including President, Galbani and Parmalat.

Lactalis, which entered the U.S. about 40 years ago, has been expanding in the U.S., acquiring Stonyfield organic yogurt from Danone DANOY in 2017 in a deal valued at $875 million, The Wall Street Journal reported.

The news comes one day after Kraft Heinz said it would cut $2 billion of costs over four years and use the funds to boost marketing spending 30%.

The company has struggled since Kraft and Heinz merged five years ago, with analysts seeing it as too slow to alter older brands and unwilling to commit adequate resources to marketing.

In July, Kraft Heinz reported stronger-than-expected second-quarter adjusted earnings on what it said was "strong retail performance across all business segments."

U.S. consumers have flocked to established brands as they stock up pantries during the coronavirus pandemic.

https://www.thestreet.com/investing/kra ... -2-billion