Canada's Toronto-Dominion beats profit estimates on retail banking strength
(Reuters) -Toronto-Dominion Bank's quarterly profit beat estimates on Thursday, as robust growth in personal loans in Canada and the United States overshadowed weakness in its wealth management and insurance unit.
The results from Canada's second-largest bank round up a mixed quarter for lenders in the country, as they received a boost from the Bank of Canada's interest rate hikes but had to raise provisions for potential bad loans.
Earlier this week, data showed the Canadian economy had unexpectedly stalled in the final three months of 2022, bolstering the central bank's case to hold off on further rate hikes if prices eased as expected.
"We currently expect net interest margin to moderate for the remainder of fiscal 2023," TD Chief Financial Officer Kelvin Tran said on an earnings call.
Canada's biggest lender Royal Bank of Canada too restated its forecast of a moderate recession this year.
On Thursday, TD reported adjusted earnings of C$2.23 per share, higher than C$2.08 a year earlier and beating analysts' average estimate of C$2.20 a share, according to Refinitiv IBES data.
Net income at its Canadian personal and commercial banking business grew 7%, while its U.S. retail bank unit posted a growth of 25%.
That helped soften a hit from wealth management and insurance, where the net income fell 14%.
Contributing to a 58% slump in the bank's overall net profit was its agreement this week to pay $1.2 billion to resolve a litigation by former Allen Stanford investors, who had accused TD of contributing to the imprisoned financier's massive Ponzi scheme.
Separately, TD said it was not expecting to win regulatory nod for its $13.4 billion deal for U.S.-based First Horizon (NYSE:FHN) Corp by May 27, which is the extended deadline the companies had set to close the deal.
"We are in discussions with First Horizon about a potential further extension beyond May 27," TD Chief Executive Officer Bharat Masrani said.
https://www.investing.com/news/stock-ma ... es-3020114
Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
REKLAMA
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
Kanada
Kanada
TORONTO (Reuters) - Canada's top six lenders have ample liquidity and manageable credit risks which will help them to emerge largely unscathed from the crisis of confidence that has rocked the global banks over the last two weeks, analysts said on Monday.
The collapse of two the U.S. regional banks- the Silicon Valley Bank and Signature Bank (NASDAQ:SBNY) this month --and the Swiss government-brokered deal for UBS to buy Credit Suisse has raised concerns about the health of global banking sector.
"The U.S. contagion is unlikely to spill over to Canadian banks as the issues in U.S. are unique and specific to certain business models or lending activities," said James Shanahan, banking analyst with Edward Jones to Reuters.
Still, the six big banks have collectively lost 9% or C$57 billion ($41.7 billion) in market capitalization in the past two weeks, according to DBRS Morningstar. In comparison, the U.S. bank index has fallen 21.5% in last two weeks.
U.S. subsidiaries of Canadian banks have uninsured deposits in the range of 30% to 60%, but they can depend on their parent to withstand uncertainty, according to Morningstar.
On Monday, the Canada's financial sub-index rose 0.7%.
Central Banks across the world, including the Bank of Canada have set up daily dollar taps to bolster the cash flow to banks dealing with liquidity issues. But that has failed to reassure investors.
Canadian banks generally have lower exposure to fixed-income securities diversified and stable funding, capital buffers that "should enable these banks to navigate current market turbulence," said Carl De Souza senior vice-president, DBRS Morningstar.
The positive assurances from market analysts comes after two weeks of market fears and uncertainty. In Canada, the financial regulator took permanent control of the assets of Silicon Valley Bank's Canadian branch, meanwhile financiers told Reuters that Canada's technology start-ups would find it more difficult to get funding.
REGIONAL BANK SCRUTINY
Canadian banks emerged stronger from the 2008 global financial crisis due to prudent regulations and since built a reputation for financial stability. The six big banks - including Royal Bank of Canada Toronto Dominion Bank (NYSE:TD), and Bank of Montreal - account for about 80% of Canada's banking assets and have avoided scandals or failures that have plagued banks their European and U.S. peers.
The Canadian banks have kept their focus on domestic lending and majority of their earnings come from serving local clients. But in recent years, Royal Bank, BMO, TD Bank and CIBC have expanded into the United States by buying regional lenders to benefit from strong growth in second-tier U.S. cities.
That strategy is now under scrutiny since the current bank crisis in the United States was triggered by problems at the regional lenders.
TD Bank, for instance, launched a $13.4 billion bid for Memphis-based First Horizon (NYSE:FHN) Corp, more a year ago that is still awaiting regulatory approval. However, last week the regional bank's stock was hit after the SVB collapse.
By Monday late morning, TD shares rose 0.2% and First Horizon was up 3% at $15.28 -- still 38% lower than TD's offer price.
"The market is thinking that TD is in a good position to re-negotiate the deal considering First Horizon is in a tough spot now," Shanahan said.
TD and First Horizon have pushed the closing date of the acquisition to end of May, with an potential for an extension.
TD was unavailable for an immediate comment.
($1 = 1.3662 Canadian dollars)
https://www.investing.com/news/stock-ma ... ys-3034990
Kanada
TORONTO (Reuters) - Canada's top six lenders have ample liquidity and manageable credit risks which will help them to emerge largely unscathed from the crisis of confidence that has rocked the global banks over the last two weeks, analysts said on Monday.
The collapse of two the U.S. regional banks- the Silicon Valley Bank and Signature Bank (NASDAQ:SBNY) this month --and the Swiss government-brokered deal for UBS to buy Credit Suisse has raised concerns about the health of global banking sector.
"The U.S. contagion is unlikely to spill over to Canadian banks as the issues in U.S. are unique and specific to certain business models or lending activities," said James Shanahan, banking analyst with Edward Jones to Reuters.
Still, the six big banks have collectively lost 9% or C$57 billion ($41.7 billion) in market capitalization in the past two weeks, according to DBRS Morningstar. In comparison, the U.S. bank index has fallen 21.5% in last two weeks.
U.S. subsidiaries of Canadian banks have uninsured deposits in the range of 30% to 60%, but they can depend on their parent to withstand uncertainty, according to Morningstar.
On Monday, the Canada's financial sub-index rose 0.7%.
Central Banks across the world, including the Bank of Canada have set up daily dollar taps to bolster the cash flow to banks dealing with liquidity issues. But that has failed to reassure investors.
Canadian banks generally have lower exposure to fixed-income securities diversified and stable funding, capital buffers that "should enable these banks to navigate current market turbulence," said Carl De Souza senior vice-president, DBRS Morningstar.
The positive assurances from market analysts comes after two weeks of market fears and uncertainty. In Canada, the financial regulator took permanent control of the assets of Silicon Valley Bank's Canadian branch, meanwhile financiers told Reuters that Canada's technology start-ups would find it more difficult to get funding.
REGIONAL BANK SCRUTINY
Canadian banks emerged stronger from the 2008 global financial crisis due to prudent regulations and since built a reputation for financial stability. The six big banks - including Royal Bank of Canada Toronto Dominion Bank (NYSE:TD), and Bank of Montreal - account for about 80% of Canada's banking assets and have avoided scandals or failures that have plagued banks their European and U.S. peers.
The Canadian banks have kept their focus on domestic lending and majority of their earnings come from serving local clients. But in recent years, Royal Bank, BMO, TD Bank and CIBC have expanded into the United States by buying regional lenders to benefit from strong growth in second-tier U.S. cities.
That strategy is now under scrutiny since the current bank crisis in the United States was triggered by problems at the regional lenders.
TD Bank, for instance, launched a $13.4 billion bid for Memphis-based First Horizon (NYSE:FHN) Corp, more a year ago that is still awaiting regulatory approval. However, last week the regional bank's stock was hit after the SVB collapse.
By Monday late morning, TD shares rose 0.2% and First Horizon was up 3% at $15.28 -- still 38% lower than TD's offer price.
"The market is thinking that TD is in a good position to re-negotiate the deal considering First Horizon is in a tough spot now," Shanahan said.
TD and First Horizon have pushed the closing date of the acquisition to end of May, with an potential for an extension.
TD was unavailable for an immediate comment.
($1 = 1.3662 Canadian dollars)
https://www.investing.com/news/stock-ma ... ys-3034990
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
ORONTO (Reuters) – TD Bank Group powinna zrezygnować lub renegocjować przejęcie za 13,4 mld USD amerykańskiego pożyczkodawcy First Horizon (NYSE:FHN), ponieważ regionalny kryzys bankowy ujawnił nieznane zagrożenia, niektórzy drobni akcjonariusze powiedzieli Reuterowi.
Regionalni kredytodawcy w USA stoją w obliczu kryzysu zaufania po upadku Silicon Valley Bank i Signature Bank (OTC:SBNY) w zeszłym miesiącu.
Akcje First Horizon są notowane prawie 30% poniżej ceny ofertowej TD wynoszącej 25 USD za sztukę, co wskazuje na wysokie ryzyko zamknięcia transakcji. Od czasu ogłoszenia przejęcia akcje TD spadły o 11,1% w porównaniu z 4,5% w sektorze finansowym
"Nie sądzę, że jest to coś, co TD powinno robić w tym środowisku" - powiedział Barry Schwartz, menedżer portfela w Baskin Financial Services, akcjonariuszu TD.
"Odejdź i weź opłatę za przerwę i bądź w stanie uzyskać teraz tańsze inne oferty" - powiedział Schwartz.
TD, kanadyjski pożyczkodawca nr 2, jest zobowiązany do przeprowadzenia transakcji, ale musiałby zapłacić 25 milionów dolarów na rzecz First Horizon, jeśli organy regulacyjne jej nie zatwierdzą, zgodnie z umową. Jeśli TD nie podejmie dalszych działań, First Horizon może pozwać o odszkodowanie, a prawnicy szacują, że będzie to kosztować setki milionów. Dla porównania, ostatnie zgłoszone kwartalne zyski TD wyniosły 1,6 miliarda dolarów kanadyjskich (1,19 miliarda dolarów).
Rzecznik First Horizon nie odpowiedział na wielokrotne prośby o komentarz.
"Jako akcjonariusz nie mam nic przeciwko tym odpisom" - powiedział Schwartz. "To wszystko zostanie zapomniane, ale jeśli będzie więcej problemów w First Horizon, to jest o wiele gorzej."
TD zaoferował 37% premię za zakup First Horizon ponad rok temu w transakcji, która uczyniłaby TD szóstym co do wielkości bankiem amerykańskim, działającym w 22 stanach.
Chociaż transakcja nie podlega głosowaniu akcjonariuszy, opozycja podkreśla, że niektórzy inwestorzy ostrożnie podchodzą do strategii przejęć kanadyjskiego banku w USA, która kiedyś była postrzegana jako najlepszy sposób na pokonanie powolnego wzrostu w kraju.
Sześć największych banków w Kanadzie kontroluje około 90% operacji bankowych w kraju.
Transakcja czeka na zatwierdzenie przez Rezerwę Federalną i Urząd Kontrolera Waluty w USA oraz Urząd Nadzoru Instytucji Finansowych w Kanadzie.
Jak wcześniej ujawniono, TD prowadzi rozmowy z First Horizon w celu przedłużenia daty zamknięcia 27 maja, powiedział rzecznik TD w poniedziałek.
"Jestem przeciwny przejęciu i chciałbym, aby bank je anulował" - powiedział Reuterowi Tim Burt, założyciel Cardinal Capital Management, który osobiście posiada 3 akcji.
Nawet akcjonariusze, którzy popierają TD w realizacji transakcji, twierdzą, że nie powinien płacić pierwotnej proponowanej ceny.
"Myślę, że daje im to możliwość bycia w fotelu kierowcy, renegocjacji po niższej cenie" - powiedział Ben Jang, menedżer portfela w Nicola Wealth.
Ale niektórzy mają nadzieję, że transakcja zostanie zamknięta.
Dom maklerski Wells Fargo (NYSE:WFC) 24 marca powiedział, że spodziewa się, że transakcja zostanie zawarta do 27 maja, bez renegocjacji cen.
Akcjonariusz First Horizon Top 20 powiedział Reuterowi, że spodziewa się, że umowa zostanie przedłużona bez żadnych innych zmian.
"TD nadal chce aktywów, a także prawdopodobnie wie, że jest to ostatnia umowa, którą będą mogli zawrzeć w USA, a administracja Bidena prawdopodobnie
https://www.investing.com/news/stock-ma ... al-3048511
Regionalni kredytodawcy w USA stoją w obliczu kryzysu zaufania po upadku Silicon Valley Bank i Signature Bank (OTC:SBNY) w zeszłym miesiącu.
Akcje First Horizon są notowane prawie 30% poniżej ceny ofertowej TD wynoszącej 25 USD za sztukę, co wskazuje na wysokie ryzyko zamknięcia transakcji. Od czasu ogłoszenia przejęcia akcje TD spadły o 11,1% w porównaniu z 4,5% w sektorze finansowym
"Nie sądzę, że jest to coś, co TD powinno robić w tym środowisku" - powiedział Barry Schwartz, menedżer portfela w Baskin Financial Services, akcjonariuszu TD.
"Odejdź i weź opłatę za przerwę i bądź w stanie uzyskać teraz tańsze inne oferty" - powiedział Schwartz.
TD, kanadyjski pożyczkodawca nr 2, jest zobowiązany do przeprowadzenia transakcji, ale musiałby zapłacić 25 milionów dolarów na rzecz First Horizon, jeśli organy regulacyjne jej nie zatwierdzą, zgodnie z umową. Jeśli TD nie podejmie dalszych działań, First Horizon może pozwać o odszkodowanie, a prawnicy szacują, że będzie to kosztować setki milionów. Dla porównania, ostatnie zgłoszone kwartalne zyski TD wyniosły 1,6 miliarda dolarów kanadyjskich (1,19 miliarda dolarów).
Rzecznik First Horizon nie odpowiedział na wielokrotne prośby o komentarz.
"Jako akcjonariusz nie mam nic przeciwko tym odpisom" - powiedział Schwartz. "To wszystko zostanie zapomniane, ale jeśli będzie więcej problemów w First Horizon, to jest o wiele gorzej."
TD zaoferował 37% premię za zakup First Horizon ponad rok temu w transakcji, która uczyniłaby TD szóstym co do wielkości bankiem amerykańskim, działającym w 22 stanach.
Chociaż transakcja nie podlega głosowaniu akcjonariuszy, opozycja podkreśla, że niektórzy inwestorzy ostrożnie podchodzą do strategii przejęć kanadyjskiego banku w USA, która kiedyś była postrzegana jako najlepszy sposób na pokonanie powolnego wzrostu w kraju.
Sześć największych banków w Kanadzie kontroluje około 90% operacji bankowych w kraju.
Transakcja czeka na zatwierdzenie przez Rezerwę Federalną i Urząd Kontrolera Waluty w USA oraz Urząd Nadzoru Instytucji Finansowych w Kanadzie.
Jak wcześniej ujawniono, TD prowadzi rozmowy z First Horizon w celu przedłużenia daty zamknięcia 27 maja, powiedział rzecznik TD w poniedziałek.
"Jestem przeciwny przejęciu i chciałbym, aby bank je anulował" - powiedział Reuterowi Tim Burt, założyciel Cardinal Capital Management, który osobiście posiada 3 akcji.
Nawet akcjonariusze, którzy popierają TD w realizacji transakcji, twierdzą, że nie powinien płacić pierwotnej proponowanej ceny.
"Myślę, że daje im to możliwość bycia w fotelu kierowcy, renegocjacji po niższej cenie" - powiedział Ben Jang, menedżer portfela w Nicola Wealth.
Ale niektórzy mają nadzieję, że transakcja zostanie zamknięta.
Dom maklerski Wells Fargo (NYSE:WFC) 24 marca powiedział, że spodziewa się, że transakcja zostanie zawarta do 27 maja, bez renegocjacji cen.
Akcjonariusz First Horizon Top 20 powiedział Reuterowi, że spodziewa się, że umowa zostanie przedłużona bez żadnych innych zmian.
"TD nadal chce aktywów, a także prawdopodobnie wie, że jest to ostatnia umowa, którą będą mogli zawrzeć w USA, a administracja Bidena prawdopodobnie
https://www.investing.com/news/stock-ma ... al-3048511
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
.
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
Undervalued Dividend Growth Stock of the Week: Toronto-Dominion Bank (TD)
https://dailytradealert.com/2023/04/23/ ... n-bank-td/
https://dailytradealert.com/2023/04/23/ ... n-bank-td/
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
20% drop! Now this stock has it all: VALUE, YIELD, GROWTH, QUALITY
https://www.youtube.com/watch?v=5ckN5p8iMdI
https://www.youtube.com/watch?v=5ckN5p8iMdI
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
Re: Toronto Dominion Bank TSX, NYSE: TD drugi bank kandyjski pod względem kapitalizacji
(Reuters) - Toronto-Dominion Bank on Thursday reported a drop in third-quarter profit as the Canadian lender set aside more rainy-day funds to cover losses from borrowers who might fall behind on loan payments.
The bank reported adjusted net income of C$3.73 billion ($2.76 billion), or C$1.99 per share, in the three months ended July 31, compared with C$3.81 billion, or C$2.09 apiece, a year earlier.
The bank reported adjusted net income of C$3.73 billion ($2.76 billion), or C$1.99 per share, in the three months ended July 31, compared with C$3.81 billion, or C$2.09 apiece, a year earlier.
Pieniądz robi pieniądz a bieda robi jeszcze wiekszą biedę !!!
REKLAMA
Kto jest online
Użytkownicy przeglądający to forum: Obecnie na forum nie ma żadnego zarejestrowanego użytkownika i 57 gości