Short Selling - Krótka sprzedaż - raj dla niedźwiedzi

[slayer74]

(Reuters) - Hindenburg Research on Thursday disclosed short positions in Block Inc [SQ] and alleged that the payments firm led by Twitter co-founder Jack Dorsey overstated its user numbers and understated its customer acquisition costs.

Block vowed to fight back, saying it would explore legal action against the short seller for its "factually inaccurate and misleading report" that was "designed to deceive and confuse investors".

"Hindenburg is known for these types of attacks, which are designed solely to allow short sellers to profit from a declined stock price," the payments firm said, adding that it would work with the U.S. Securities and Exchange Commission.

Block's shares were last down 15% at $61.67, paring some losses after a 22% plunge earlier.

Hindenburg, which was behind a market rout of over $100 billion in India's Adani Group, said in its report that former Block employees estimated that 40% to 75% of accounts they reviewed were fake, involved in fraud, or were additional accounts tied to a single individual.

The move is seen as a challenge to Dorsey, who co-founded Block in 2009 in his San Francisco apartment with the goal to shake up the credit card industry, and is the company's largest shareholder with a stake of around 8%.

The NYU dropout was just until two years ago splitting his time between the payments firm and Twitter, his other venture that went private in 2022 in a $44 billion buyout by Elon Musk that Dorsey supported.

"Our 2-year investigation has concluded that Block has systematically taken advantage of the demographics it claims to be helping," Hindenburg said in a note published on its website.

The report comes at a time when the outlook for the payments industry has been clouded by worries over the strength of consumer spending in the face of elevated levels of inflation and expectations of an economic downturn.

Those concerns triggered a more than 60% slump in Block's shares last year.

Hindenburg said that Block "obfuscates" how many individuals are on the Cash App platform by reporting "misleading transacting active metrics filled with fake and duplicate accounts".

Reuters could not verify the claims raised in the report.

Cash App allows users to transfer money through a mobile application and is touted by the company as an alternative to traditional banking services.

The app had 51 million monthly transacting actives, a 16% year-over-year increase during December 2022, Block said in a fourth-quarter earnings letter.

The short seller added that co-founders Dorsey and James McKelvey collectively sold over $1 billion of stock during the pandemic as the company's share price soared.

Other executives including finance chief Amrita *** and the lead manager for Cash App Brian Grassadonia also dumped millions of dollars in stock, the report added.

"What I am really concerned about is the Cash App, accusations of fraud, multiple accounts, opening accounts and fake names. And it doesn't seem like that would be something that they would allow," said Christopher Brendler, senior analyst at D.A. Davidson & Co.

"(There is) some evidence in the report that this is happening. So, you know, I think that's the most damaging part of the report," he added. (Graphic: Year-over-year gross profit growth in Block's Cash App, https://www.reuters.com/graphics/BLOCK- ... /chart.png)

Based on the session's 20% price move, as of 9:55 a.m. ET, short sellers have made over $400 million in paper profit, according to data from financial analytics firm Ortex. Short interest was 27.96 million shares, or 5.21% of free float.

The company's ticker was the top trending on retail investor-focused forum StockTwits.

Block has also taken a hit from the upheaval in the cryptocurrency industry that forms a large chunk of its revenue base.

The company offers point-of-sales systems and an app that allows people to trade cryptocurrency.

Last month, Block said it was "meaningfully slowing" the pace of hiring this year to control costs.

Founded in 2017 by Nathan Anderson, Hindenburg is a forensic financial research firm that analyses equity, credit and derivatives.

Hindenburg invests its own capital and takes short positions against companies. After finding potential wrongdoings, the company usually publishes a report explaining the case and bets against the target company, hoping to make a profit.

Short sellers typically sell borrowed securities and aim to buy these back at a lower price.

[slayer74]

Ryzykowna gra przeciwko producentom chipów. Z każdego dolara wyparowało 92 proc.
Tego traderzy zajmujący krótkie pozycje na akcjach spółek produkujących półprzewodniki się nie spodziewali.

Szyki pokrzyżowała im sztuczna inteligencja. Nagły wzrost zainteresowania tą dziedziną mocno wywindował notowania akcji niektórych spółek z tej branży.

W tym roku inwestorzy grający przeciwko niej stracili już ponad 18 miliardów dolarów, wskazują dane firmy analitycznej S3 Partners. Oznacza to, że z każdego zainwestowanego w tę grę dolara wyparowało 92 proc. wartości.

To nie może dziwić skoro branżowy indeks obliczany przez giełdę w Filadelfi w tym roku jest nad kreską 39 proc.

Światowa wojna o półprzewodniki rozgorzała z pełną siłą
W geopolitycznej konfrontacji, która po rosyjskiej inwazji na Ukrainę weszła na nowy etap, już nie bierze się jeńców. Zachód stara się ograniczyć Chinom zdolności produkowania zaawansowanych półprzewodników, bo boi się, że te wykorzystają je do budowania potęgi militarnej.

Inwestorzy grający na krótko przeciwko samej Nvidii stracili do tej pory 8,6 mld dolarów, kiedy jej notowania poszybowały w górę o 170 proc.

Ten spektakularny rajd skłonił też wielu inwestorów do zamykania pozycji, czyli odkupowania walorów Nvidii w ostatnim miesiącu.

Podobnie było w przypadku akcji Texas Instruments Inc., ON Semiconductor Corp. i Microchip Technology Inc.

Poniesione papierowe straty nie zniechęcają do dalszej gry na spadek notowań producentów półprzewodników. W ciągu minionych 30 dni traderzy zwiększyli swoje krótkie pozycje o 1,4 mld dolarów, podkreśla Bloomberg.

https://www.parkiet.com/gospodarka-swia ... lo-92-proc

[slayer74]

„Krótka sprzedaż” traci na akcjach Tesli już ponad 6 mld USD „na papierze”

Akcje Tesli drożały przez kolejnych 11 sesji, najdłużej w historii, co jest złą wiadomością dla inwestorów obstawiających spadek kursu producenta aut elektrycznych, informuje Reuters.

https://www.pb.pl/krotka-sprzedaz-traci ... ze-1187644

[slayer74]

Inwestor „The Big Short" Michael Burry przewiduje koniec hossy w 2023 r., przyjmując pozycje bessy z 20 000 opcjami sprzedaży na SPY i QQQ. Ruch ten wskazuje na potencjalne spadki na rynku, sygnalizując ostrożność dla technologicznego rynku byka. Burry kupił opcje sprzedaży o wartości 900 mln dolarów na $SPY (z indeksu S&P 500) i opcje sprzedaży o wartości 740 mln dolarów na $QQQ. Wycofał się z JD.com i Alibaba.

[slayer74]

50 mld dolarów zysku z krótkiej sprzedaży. Najlepszy miesiąc dla kontrariańskiej strategii
Tym razem gra przeciwko spółkom technologicznym z Wall Street o największej kapitalizacji opłaciła się. Pomogła wrześniowa wyprzedaż ich akcji. Najwięcej inwestorzy zarobili na akcjach Apple, Nvidii, Amazona i Tesli.
...
https://www.parkiet.com/gospodarka-swia ... -strategii