Dołącz do bogatych: Kup ziemię uprawną
autor: Tony Daltorio, Investors Alley • 20 sierpnia 2023
[translator]
Wielu z nas słyszało ten stary kasztan, zwykle przypisywany Markowi Twainowi: "Kupuj ziemię, oni już jej nie tworzą".
Wielu najbogatszych Amerykanów rozumie to i obecnie należy do największych posiadaczy ziemskich w kraju. Lista obejmuje Jeffa Bezosa, rodzinę Forda, dr Petera Bucka (współzałożyciela Subway), Teda Turnera, Johna Malone'a i Billa Gatesa. W rzeczywistości Gates jest uważany za największego prywatnego właściciela gruntów rolnych w kraju, z około 269 000 akrów rozrzuconych po kilkudziesięciu stanach. Jest to zgodne z Land Report 100, corocznym badaniem największych właścicieli ziemskich w kraju.
Tak, ziemia rolna – jedna z inwestycji, których Wall Street uwielbia nienawidzić. Jednak może to być jedna z najlepszych inwestycji. Pozwólcie, że wyjaśnię dlaczego...
Dlaczego pola uprawne
Ziemia rolna jest prawdziwym (fizycznym) dobrem. W dzisiejszym niespokojnym i szybko zmieniającym się otoczeniu makroekonomicznym – zwłaszcza gdy inflacja pozostaje na wysokim poziomie – inwestorzy powinni szukać na gruntach rolnych stabilnych zwrotów i ochrony przed inflacją.
W ciągu ostatnich dwóch lat grunty rolne ponownie dowiodły swojej zdolności do zabezpieczania przed inflacją, dzięki swojej zdolności do generowania dodatnich realnych zwrotów skorygowanych o inflację w miarę wzrostu inflacji. Roczna inflacja w Stanach Zjednoczonych wyniosła średnio 6,8% w ciągu ostatnich dwóch lat, czterokrotnie zwiększając poprzednią 10-letnią średnią stopę inflacji wynoszącą 1,7%.
Amerykańskie grunty rolne, reprezentowane przez
National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) Farmland Index, wygenerowały dodatnie i rosnące całkowite zwroty w latach 2021 i 2022. Dla porównania, inne klasy aktywów odnotowały znaczne wahania wyników w tym samym okresie, generując ujemne nominalne zwroty w 2022 r., roku zaostrzonej polityki pieniężnej i podwyższonej inflacji.
Ziemia rolna bije inflację, ponieważ produkowane plony zwykle drożeją bardziej niż koszty nakładów wymaganych do ich wytworzenia.
Na przykład całkowite koszty produkcji wzrosły o 19% dla amerykańskich rolników w latach 2021-2022. Wzrosły jednak również ceny produktów rolnych. Od marca 2021 r. do grudnia 2022 r. łączna cena produktów uprawianych i hodowanych w gospodarstwach rolnych wzrosła o ponad 40%!
Ta zdolność cen produktów rolnych do zrekompensowania wyższych kosztów produkcji z nadwyżką zachęciła rolników do kontynuowania uprawy. Połączenie wyższych cen i stabilnej produkcji doprowadziło do rekordowych całkowitych przychodów z gospodarstw rolnych w USA w 2022 r., Pomimo wysokich od wielu dekad stóp inflacji.
Grunty rolne zapewniają stabilność
Oprócz zabezpieczenia przed inflacją, innym kluczowym atrybutem inwestowania w grunty rolne jest ich zdolność do zachowania wartości. W przeciwieństwie do innych klas aktywów, których wartość może z czasem ulegać amortyzacji, klasy aktywów naturalnych opartych na gruntach, takie jak grunty rolne, zachowują swoją wartość, ponieważ są to aktywa materialne i produkcyjne, które zaspokajają podstawowe potrzeby i mogą generować dochód poprzez działalność rolniczą – niezależnie od otoczenia gospodarczego.
Inwestycje w grunty rolne stanowią cenne źródło stabilności dla inwestorów. Zdolność gruntów rolnych do zachowania wartości sprawia, że jest to atrakcyjna opcja dla inwestorów poszukujących długoterminowej strategii inwestycyjnej o niskim ryzyku. Przyniosło to inwestorom dodatnie zwroty bez znaczącego odchylenia.
NCREIF Total Return Farmland Index generuje dodatnie zwroty każdego roku od momentu powstania w 1991 roku. Średnia stopa zwrotu brutto indeksu wyniosła około 11,5% w ciągu ostatnich 25 lat. Od 500 r. grunty rolne osiągają lepsze wyniki niż S&P 120 o 1991 punktów bazowych rocznie, doświadczając mniej niż połowy zmienności S&P 500.
Długoterminowy wzrost
Długoterminowe perspektywy dla gruntów rolnych są solidne.
Globalna populacja prawdopodobnie osiągnie 9,7 miliarda do 2050 roku. Doprowadziło to Organizację Narodów Zjednoczonych i Bank Światowy do przewidywania, że 50% wzrost produkcji żywności jest konieczny, aby zaspokoić zwiększony popyt.
Będzie to trudne, biorąc pod uwagę, że ilość gruntów ornych na całym świecie nadal spada, ponieważ zmiany klimatu i złe praktyki zarządzania degradują wcześniej dobre grunty rolne. Niezrównoważone praktyki związane z gruntami rolnymi przyczyniły się do znacznej degradacji gleby i nadal będą to robić, ponieważ 90% gleby na planecie może doświadczyć degradacji do 2050 r., Zgodnie z artykułem w Agri Investor.
Dlatego wartości gruntów rolnych w USA znacznie rosną, powodując wyceny 75% dla średniego akra ziemi w ciągu ostatnich 15 lat, według New York Times.
Jak więc inwestować w grunty rolne?
Jednym ze świetnych i bezpośrednich sposobów - jeśli masz co najmniej 10 000 USD do zainwestowania - jest
AcreTrader, który kupuje grunty rolne i lasy dla inwestorów.
Jeśli nie masz tyle pieniędzy, ale szukasz stałego dochodu, następną najlepszą opcją jest prawie nieznana firma, CHS Inc., wiodąca spółdzielnia agrobiznesowa w USA. CHS jest własnością rolników i lokalnych spółdzielni w Stanach Zjednoczonych. Zapewnia krytyczne środki produkcji roślin, dostęp do rynku i usługi zarządzania ryzykiem, które pomagają rolnikom wyżywić świat. Zdywersyfikowana działalność firmy w zakresie agronomii, zbóż, żywności i energii odnotowała przychody w wysokości 47,8 mld USD w roku podatkowym 2022.
Jednak nigdzie nie znajdziesz jego zwykłego obrotu akcjami - nie istnieje.
CHS wykorzystuje wpływy z serii akcji uprzywilejowanych, aby utrzymać silny bilans i napędzać wzrost. Istnieje pięć klas akcji uprzywilejowanych bez prawa głosu (po 25 USD za akcję), które zapewniają kapitał dla CHS:
8% skumulowane umarzalne akcje uprzywilejowane (CHSCP): obecna rentowność 6,69%, wzrost o 5,4% od początku roku
Skumulowane umarzalne akcje uprzywilejowane klasy B, seria 1 (CHSCO): obecna rentowność 7,56%, wzrost o 1,8% od początku roku
Skumulowane umarzalne akcje uprzywilejowane klasy B, seria 2 (CHSCN): bieżąca rentowność 7,00%, wzrost o 2,14% od początku roku
Skumulowane umarzalne akcje uprzywilejowane klasy B, seria 3 (CHSCM): bieżąca rentowność 6,70%, wzrost o 2,07% od początku roku
Skumulowane umarzalne akcje uprzywilejowane klasy B, seria 4
(CHSCL): bieżąca rentowność 7,22%, bez zmian od początku roku
Wszystkie klasy CHS uprzywilejowanych są notowane na NASDAQ Global Select Market. Dywidendy, zgodnie z deklaracją zarządu spółki, są wypłacane kwartalnie według stałej stawki.
Chociaż dostaniesz niewielką aprecjację z pól uprawnych, dochód tutaj na tych preferowanych akcjach jest stabilny, bez względu na to, co robi giełda. To sprawia, że są solidnymi zakupami dla inwestorów dochodowych.
https://dailytradealert.com/2023/08/20/ ... -farmland/
